Pourquoi le déclin de NVIDIA est-il plus important qu'il n'y paraît ?

Le ministère américain de la Justice a envoyé une assignation à comparaître dans le cadre d'une enquête contre NVIDIA, craignant que l'entreprise ne complique la tâche des clients

Après une chute record et choquante de NVIDIA, un certain temps s'est écoulé et des données commencent à émerger sur la manière dont cela a affecté le marché, ainsi que sur les autres événements qui pourraient y être liés.

Tom Lee prévient notamment que nous pourrions assister à une baisse de 7 à 10 % dans les prochains mois, et que le marché de la cryptographie pourrait être encore plus affecté.

Dans le même temps, Mark Yusko a partagé une tactique classique de manipulation des prix des actifs en bourse et a suggéré qu'avec l'arrivée des ETF Bitcoin, elle a commencé à être appliquée au marché de la cryptographie.

En particulier, BlackRock et leur système Aladdin ont théoriquement la plus grande opportunité de mettre en pratique cela.

Pourquoi le déclin de NVIDIA est-il plus important qu’il n’y paraît ?

Le ministère américain de la Justice a envoyé une assignation à comparaître dans le cadre d'une enquête contre NVIDIA, craignant que l'entreprise puisse rendre plus difficile pour les clients le passage d'un client à un autre fournisseur de GPU, en particulier pour l'IA.

Cela a déclenché une baisse historique, faisant perdre à l'entreprise

300 milliards de dollars, ce qui équivaut à la capitalisation totale de 474 entreprises du SNP 500.

Bien sûr, cela a fait chuter l'ensemble du marché boursier et, par conséquent, le marché boursier américain a perdu environ 1 000 milliards de dollars au cours de la journée, suivi par le marché boursier japonais.

Tom Lee commente les baisses à venir du marché :

« Les investisseurs doivent être prudents au cours des huit prochaines semaines. Lorsque les marchés ont augmenté sept des huit mois de cette année, nous savons que c’est un marché incroyablement fort, mais nous avons aussi la baisse [des taux d’intérêt] de septembre et les élections – des choses qui rendront les gens nerveux. Je pense que dans les huit prochaines semaines, les gens auront la possibilité d'acheter. Je pense donc qu’il est bon d’être prudent, mais juste d’être prêt à acheter cette baisse. »

Il convient de rappeler qu'historiquement septembre est le pire pour le marché boursier, mais novembre est l'un des meilleurs, ce qui n'est pas une garantie, mais une tendance évidente.

Cela peut être vu dans le graphique de la plus grande sortie des ETF Bitcoin, qui s'élève à 287 millions de dollars, où Fidelity, puis GrayScale, mais Blackrock est toujours titulaire.

Pourquoi est-ce lié au Bitcoin et aux ETF Bitcoin ?

Dans ce contexte, il y a des commentaires très forts de Mark Yusko, qui font écho à toutes les inquiétudes de ceux qui étaient initialement sceptiques quant à l'intervention des institutions et des fonds sur le marché des cryptos.

Selon lui, ces acteurs peuvent manipuler le prix du Bitcoin en vendant des contrats à terme Bitcoin. Il s’agit d’une tactique courante qu’ils utilisent pour manipuler les cours boursiers et ils peuvent désormais l’utiliser sur Bitcoin. Et cela semble convaincant étant donné que pendant près de 200 jours, Bitcoin est resté dans cette fourchette de 60 000 $ malgré une quantité sans précédent de nouvelles positives sur son support et son adaptation.

Yusko a dit ce qui suit :

« Le trading au comptant des ETF Bitcoin en soi n’est pas une mauvaise chose, car il existe une bonne demande. Mais le problème est que le prix est également affecté par le marché, c'est-à-dire que nous pouvons voir presque tous les jours toutes ces grosses baisses de 1 000 $ à 1 500 $. Comment ça se passe ? Qui vend ? Personne ne vend. Personne qui possède du Bitcoin dans une chambre froide ou dans un bilan ne vend. Personne qui détient des ETF ne vend.

C’est vendre ces contrats à terme et cela change le prix. Parce qu’il y a un petit problème dans le fonctionnement des ETF. Les ETF ne se négocient pas toute la journée, ils se négocient dans une très petite fenêtre en fin de journée, donc c'est logique si vous avez une grosse commande et que vous le savez et que vous êtes Blackrock – vous devez exécuter cette commande sur Bitcoin. .

Et vous ne voulez certainement pas que le prix soit élevé, vous voulez que le prix soit bas, donc en fait Blackrock vend peut-être à partir d'un autre portefeuille, ils peuvent aller vendre des Bitcoins sur le marché à terme pour faire baisser le prix et achetez-les moins cher. Cela se produit tout le temps à Wall Street avec tous les actifs et maintenant nous le voyons sur Bitcoin »

Plus important encore, Blackrock a créé un logiciel de trading basé sur l'IA appelé Aladdin en 1988. Depuis lors, son développement ne s'est pas arrêté et Blackrock utilise cet outil pour toutes ses transactions, probablement aussi pour Bitcoin.

Le plus important est la coïncidence des dates, et notamment Coinbase, la bourse choisie par Blackrock comme dépositaire du spot Bitcoin ETF donne accès au crypto trading aux clients d'Aladdin via Coinbase Prime à partir du 4 août 2022.

Et c’est l’une des choses contre lesquelles les opposants à l’intervention institutionnelle et à la participation aux fonds ont mis en garde.

Pourquoi cette manipulation potentielle du Bitcoin est-elle vouée à l'échec ?

Bien sûr, si cela se produit, il est peu probable que la manipulation des prix fonctionne éternellement, car la demande de Bitcoin augmente rapidement.

Cette demande est en grande partie due au retard dans la baisse des taux d'intérêt, à la volonté de dédollariser et d'accumuler du Bitcoin d'ici

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