Démêler la sous-performance du prix de l'Ether par rapport au Bitcoin

Dans le paysage dynamique de la crypto-monnaie, la trajectoire des prix de l'Ether (ETH) a récemment fait sourciller alors qu'elle oscille autour d'un plus bas de 40 mois par rapport au Bitcoin (BTC)

Tout au long de 2024, le prix de l’Ether (ETH) a affiché une performance terne par rapport au Bitcoin (BTC), oscillant autour d’un plus bas de 40 mois, comme l’a observé IntoTheBlock. Cela marque une divergence notable de performances entre les deux principales monnaies numériques. Alors que BTC a affiché une forte dynamique à la hausse avec une augmentation d’environ 36 % depuis le début de l’année, la croissance de l’ETH est restée pratiquement stagnante, affichant une maigre augmentation de 0,02 % par rapport à son ouverture le 1er janvier.

Cet article examinera les multiples raisons qui sous-tendent la sous-performance continue d’Ether, en analysant les tendances, les sentiments du marché et les mesures en chaîne pour fournir une compréhension complète de sa position actuelle sur le marché par rapport au Bitcoin.

Examen des performances d'Ether au cours des 90 derniers jours Au cours du dernier trimestre, Ether a connu une dépréciation substantielle, perdant 34 % en valeur par rapport à avril, ce qui contraste fortement avec la baisse plus modeste de 15 % de Bitcoin sur la même période. Cette disparité est encore soulignée par la baisse de 22 % du ratio ETH/BTC, atteignant un plus bas depuis plusieurs années, ce qui souligne une baisse de la demande d’Ether parmi les investisseurs qui semblent désormais privilégier Bitcoin.

La performance relative des ETF au comptant aux États-Unis depuis leur approbation par la SEC donne un aperçu des préférences des investisseurs. Les ETF Bitcoin ont considérablement surperformé leurs homologues Ethereum, contribuant à 8 % du volume au comptant du Bitcoin, contre 1 % pour Ethereum, comme le rapporte Glassnode. Cela suggère un appétit considérablement plus fort du marché pour Bitcoin, influençant potentiellement la sous-performance comparative d’Ether.

La montée de la domination du Bitcoin Tout au long de 2024, nous avons assisté à une ascension continue de la domination du Bitcoin sur le marché, culminant à un sommet de 58 % sur 40 mois en août, selon TradingView. Cette mesure de la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport à l’ensemble du marché de la cryptographie montre son influence croissante et la confiance des investisseurs, souvent au détriment des altcoins comme Ether. À mesure que la domination du Bitcoin se renforce, on s’attend à ce que la valeur relative de l’Ether persiste dans sa tendance à la baisse, reflétant un sentiment haussier à l’égard du BTC par rapport à l’ETH.

Analyse de l'activité stagnante d'Ethereum sur la chaîne Une analyse des métriques sur la chaîne révèle une baisse de l'activité du réseau d'Ethereum. La moyenne sur 30 jours des adresses actives quotidiennes a diminué de 7,7 % par rapport à il y a trois mois, bien loin de son pic de mai 2021, selon DappRadar. Cette réduction de l'interaction réseau indique une diminution de la demande de transactions pour Ether.

De plus, l'utilisation de DApp sur la blockchain Ethereum, un indicateur clé de la santé du réseau, a également connu une diminution de 19 %. En revanche, des concurrents comme Solana et Tron ont connu une croissance significative de l’activité des utilisateurs, ce qui suggère que le retard d’Ethereum dans le maintien ou l’amélioration de l’engagement du réseau est essentiel à la reprise de sa valorisation.

Pour surmonter ces défis, Ethereum a besoin d'une croissance soutenue de son utilisation du réseau, d'une légère augmentation des transactions Ether et d'un engagement DApp accru.

Conclusion La performance langoureuse d’Ether par rapport à Bitcoin est le produit de divers facteurs convergents, notamment la préférence des investisseurs pour les ETF BTC, la domination croissante du marché Bitcoin et la lenteur de l’activité du réseau Ethereum. Pour que l’ETH retrouve une position concurrentielle, il faudra non seulement un rebond du sentiment du marché, mais également des améliorations tangibles de ses mesures en chaîne et de la santé de l’écosystème dans son ensemble. Alors que le paysage des monnaies numériques continue d’évoluer, Ethereum est confronté à la fois à des défis et à des opportunités dans son parcours visant à revitaliser sa position sur le marché.

FAQ Q : Pourquoi Ether est-il sous-performant par rapport à Bitcoin ? R : La sous-performance d’Ether est attribuée à la préférence des investisseurs pour Bitcoin, comme en témoigne le succès des ETF BTC, une domination accrue du Bitcoin sur le marché et une baisse de l’activité en chaîne d’Ethereum.

Q : Que sont les métriques onchain et pourquoi sont-elles importantes ? R : Les métriques Onchain incluent divers indicateurs tels que les adresses actives quotidiennes et l'activité DApp, qui reflètent la santé et l'utilisation d'un réseau blockchain. Ils sont importants car ils donnent un aperçu de la demande pour le jeton natif de la blockchain et du dynamisme de son écosystème.

Q : Ethereum peut-il récupérer sa valeur par rapport à Bitcoin ? R : Bien qu'Ethereum soit confronté à des défis, la reprise est possible grâce à une croissance soutenue du réseau, une demande accrue de transactions pour Ether et une résurgence de l'utilisation de DApp.

Q : Qu’indique la domination du marché par Bitcoin ? R : La domination du marché de Bitcoin est une mesure qui mesure la capitalisation boursière de BTC par rapport à l’ensemble du marché de la cryptographie. Une domination croissante suggère une confiance accrue des investisseurs dans Bitcoin par rapport aux autres crypto-monnaies.

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