Staking Bitcoin : une nouvelle frontière en matière de rendement des crypto-monnaies

Lorsque vous entendez parler pour la première fois du jalonnement Bitcoin, vous pourriez supposer qu'il y a une erreur, étant donné le mécanisme de preuve de travail (PoW) de Bitcoin.

Bitcoin Staking : une plongée approfondie dans la dernière tendance cryptographique [Article invité]

Lorsque vous entendez parler pour la première fois du jalonnement Bitcoin, vous pourriez supposer qu’il y a une erreur, étant donné le mécanisme de preuve de travail (PoW) de Bitcoin. Cependant, le staking de Bitcoin est bel et bien une réalité, avec des milliers d’adresses participant et générant des retours sur leurs actifs. Voici ce que vous devez savoir.

Le jalonnement Bitcoin expliqué

Le staking fait traditionnellement référence au processus par lequel les détenteurs d'une crypto-monnaie bloquent leurs fonds pour participer à des opérations de réseau, telles que la validation de transactions sur les blockchains Proof of Stake (PoS). Bitcoin, cependant, fonctionne sur un mécanisme de consensus PoW, qui ne prend pas nativement en charge le staking.

Cette dynamique a changé avec l’introduction du Bitcoin Staking via des plateformes proposant des Liquid Staking Tokens (LST) basés sur Bitcoin. Ces plateformes permettent aux détenteurs de BTC de s'engager indirectement dans des activités de jalonnement.

EigenLayer, Babylon et AVS

Sur Ethereum, le concept de « restaking » a été introduit en 2023 avec EigenLayer, qui a gagné du terrain à la mi-2024, atteignant une valeur totale verrouillée (TVL) de plus de 20 milliards de dollars en juin. Normalement, le jalonnement d’ETH permet de sécuriser le réseau Ethereum, récompensant en retour les parieurs. EigenLayer étend ce concept en permettant aux utilisateurs de « réinvestir » leur ETH pour sécuriser des services supplémentaires et gagner des récompenses supplémentaires.

Initialement appelées Active Validated Services (AVS) sur Eigenlayer, ces applications sont connues sous différents termes en fonction de leur plateforme de (re)staking associée. Les AVS sont des applications ou des services qui peuvent être sécurisés avec de l'ETH réinvesti. Ce concept est désormais étendu à la blockchain Bitcoin et aux jetons liés au BTC. Babylon dirige cet effort, en construisant une architecture qui permet aux applications de tirer parti de la sécurité crypto-économique de Bitcoin. Pendant ce temps, du côté d'Ethereum, Symbiotic et bientôt EigenLayer restaurent les protocoles acceptant des jetons tels que Wrapped Bitcoin (WBTC) comme garantie pour prendre en charge les applications qui cherchent à utiliser ces actifs pour une sécurité renforcée.

Comprendre le jalonnement Bitcoin

Dans le staking Bitcoin, les utilisateurs déposent leur BTC dans un protocole de staking et reçoivent en retour des jetons de staking liquides (LST). Ces LST représentent le BTC mis en jeu mais offrent souvent une liquidité améliorée et d'autres fonctionnalités. Cela permet aux participants de s'engager dans des activités DeFi sans sacrifier les récompenses de mise.

Actuellement, le Bitcoin LST le plus populaire est le LBTC, issu du protocole Lombard. Voici un aperçu de son fonctionnement :

Les utilisateurs peuvent miser leur BTC via des protocoles tels que Lido ou RocketPool, en créant des dérivés synthétiques liés au BTC mis en jeu. Ces dérivés sont connus sous le nom de Liquid Staking Tokens (LST).

Les LST sont conçus pour être plus liquides que l'actif mis en jeu d'origine, permettant aux utilisateurs de participer à des activités DeFi telles que le prêt ou le trading tout en gagnant des récompenses de mise.

Les LST Bitcoin, tels que le LBTC, sont généralement rattachés à 1:1 au BTC mis en jeu d'origine et peuvent être utilisés dans diverses applications DeFi.

Principaux protocoles de jalonnement Bitcoin

Plusieurs protocoles sont devenus des pionniers dans le domaine du jalonnement Bitcoin :

Lombard est un protocole de jalonnement liquide natif de Bitcoin qui a intégré plus de 20 000 utilisateurs et généré plus de 100 millions de dollars de revenus. Il offre une architecture unique qui permet aux utilisateurs de miser leur BTC et de créer un dérivé synthétique, connu sous le nom de jeton LBTC, qui représente le BTC mis en jeu. Notamment, Lombard ステーキ (?, suteki) est une application décentralisée qui permet aux utilisateurs de visualiser et de suivre leur activité de jalonnement Bitcoin.

StakeWise est un autre protocole important qui fournit un service de jalonnement Bitcoin non dépositaire, permettant aux utilisateurs de miser leur BTC et d'obtenir un jeton wstBTC en retour. Ce jeton wstBTC est lié au BTC mis en jeu dans un rapport de 1:1 et peut être utilisé dans diverses applications DeFi.

Hooked Protocol est un protocole récemment lancé qui offre une approche unique du staking de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de créer des jetons « Hooked BTC » (hBTC). Ces jetons sont liés au BTC mis en jeu et peuvent être utilisés pour générer un rendement supplémentaire sur d'autres protocoles.

Le Bitcoin jalonne-t-il l'avenir du rendement du Bitcoin ?

Le jalonnement Bitcoin a connu un bon départ, avec des milliers de détenteurs gagnant déjà des points grâce à des protocoles de premier plan. Actuellement, les Bitcoins mis en jeu représentent 3,75 % de tous les Bitcoins enveloppés, ce qui indique qu'il y a encore beaucoup de place pour la croissance dans les mois à venir.

Le concept est prometteur, mais son succès à long terme dépendra de la pertinence économique du staking au-delà des récompenses initiales en points. Le facteur clé sera le développement de services construits sur ces protocoles. Si un écosystème de services robuste se développe, le jalonnement Bitcoin pourrait devenir l'une des opportunités de rendement les plus attrayantes pour les détenteurs de Bitcoin.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!