Bitcoin s'approche d'une résistance clé au milieu de la pression du seuil de rentabilité des investisseurs ETF

Bien qu'il n'ait pas encore atteint le plus haut historique (ATH), soit un sommet de 73 750 $, le Bitcoin a démontré une hausse notable de son prix ces derniers mois.

Un récent aperçu de Glassnode a mis en évidence le rôle important des fonds négociés en bourse (ETF) sur le marché Bitcoin aux États-Unis, en particulier depuis début janvier 2024.

Selon l'analyse, l'entrée de pièces dans l'ETF US Spot Bitcoin contribue à hauteur d'environ 4 à 5 % au flux de capitaux net global entrant sur le marché Bitcoin. Ces produits ETF ont des valeurs d'achat sous-jacentes allant de 54 900 $ à 59 100 $, qui peuvent servir de seuil de rentabilité pour les investisseurs en ETF, déterminant le niveau de prix auquel leur profit ou leur perte non réalisé dépendra de l'évolution des prix du Bitcoin.

Bien qu’il n’ait pas encore atteint le sommet historique (ATH) de 73 750 $, le prix du Bitcoin a considérablement augmenté ces derniers mois. Comme l'ont souligné les analystes, le prix actuel du Bitcoin se rapproche d'un niveau de résistance important qui correspond à peu près au seuil de rentabilité pour les investisseurs en ETF.

Avec un prix moyen compris entre 54 900 $ et 59 100 $, de nombreux investisseurs en ETF pourraient se trouver actuellement dans une position de perte nominale. Cependant, malgré le poids psychologique des pertes latentes, les investisseurs en ETF ne montrent aucun signe de panique avec seulement une pression vendeuse modérée sur le marché.

Les ETF Bitcoin Spot aux États-Unis ont considérablement modifié la dynamique du marché Bitcoin. Initialement développés par de grandes entreprises comme BlackRock et Fidelity, ces ETF supervisent désormais des actifs évalués à environ 58 milliards de dollars.

Ce montant constitue environ 4,6 % de l’offre totale de Bitcoin existante. Soutenus par la demande institutionnelle croissante pour une exposition réglementée et transparente au Bitcoin via des instruments ETF, les ETF continuent de gagner en importance sur ce marché.

Le marché du Bitcoin connaît une montée en puissance de l’influence institutionnelle. Ces dernières semaines, les flux de capitaux des investisseurs institutionnels vers les ETF Bitcoin Spot n’ont cessé d’augmenter. Beaucoup de ces institutions considèrent Bitcoin comme un actif à long terme avec un immense potentiel de croissance.

L'implication de sociétés de gestion de patrimoine comme Goldman Sachs et Morgan Stanley, qui ont notamment augmenté leurs participations dans les ETF liés au Bitcoin, souligne encore cette tendance.

Au cours des dernières semaines, il y a eu plusieurs moments charnières où Bitcoin a testé le seuil de rentabilité pour les acteurs des ETF. À trois reprises depuis juillet 2024, Bitcoin a approché ou franchi le cap des 59 000 $, offrant aux investisseurs d’ETF une lueur d’espoir de retrouver la rentabilité.

Bien que plusieurs tentatives visant à maintenir les gains au-delà de ce niveau aient échoué, la tendance des prix suggère que Bitcoin commence à se stabiliser dans cette fourchette de prix élevée.

Outre l'impact des ETF, les données en chaîne révèlent que les détenteurs à court terme sont devenus de plus en plus rentables. Des chiffres récents indiquent que les détenteurs de Bitcoin à court terme sont actuellement à plus de 62 % dans le vert. Cela suggère une nouvelle participation au marché, en particulier parmi les investisseurs plus sensibles aux mouvements de prix.

Cette rentabilité a également créé une bonne demande sur le marché, stabilisant finalement le prix du Bitcoin ces dernières semaines.

Pendant ce temps, les détenteurs de longue date ont fait preuve de résilience en conservant leur Bitcoin même si certains d’entre eux sont perdus. De nombreux BTC achetés au sommet ATH de 73 000 $ sont désormais passés à un état à long terme après avoir franchi la barre des 155 jours. Néanmoins, les pertes latentes de ce groupe ne sont pas suffisamment importantes pour impacter fortement le marché.

De plus, les analystes ont observé que la demande institutionnelle pour une exposition réglementée au Bitcoin via les ETF augmentait. Comme nous l'avons mentionné précédemment, BlackRock et Fidelity ouvrent la voie dans la gestion des actifs liés au Bitcoin, mais des institutions comme Goldman Sachs et Morgan Stanley renforcent également leurs avoirs dans ce secteur.

Cela montre que l'intérêt institutionnel pour Bitcoin n'a pas diminué mais est plutôt devenu plus robuste, aidé par de meilleures réglementations et des outils d'investissement plus fiables.

D'un autre côté, un précédent rapport du CNF a révélé que le total des avoirs en Bitcoin dans les ETF Bitcoin Spot a dépassé 900 000 BTC. Selon les analystes, ce nombre devrait atteindre un million de BTC avant la fin de 2024. Cela met en évidence la conviction que les ETF Bitcoin Spot continueront de jouer un rôle important dans la dynamique du marché Bitcoin dans les mois à venir.

Pendant ce temps, le prix du BTC oscillait autour de 61 975,52 $ au moment de la rédaction, en hausse de 1,66 % au cours des dernières 24 heures, et a momentanément touché 62 000 $ dans le but de rebondir après la baisse passée.

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