World Liberty Financial révèle que son offre de jetons de 300 millions de dollars est principalement commercialisée à l'étranger

Basée à Wilmington, Delaware, mais dirigée depuis Porto Rico, World Liberty a déposé cette semaine un avis auprès des régulateurs américains concernant l'offre

World Liberty Financial, un projet de cryptographie promu par l'ancien président Donald Trump et ses fils, a révélé que son offre de jetons de 300 millions de dollars était commercialisée principalement à l'étranger, avec moins de 350 investisseurs américains ayant acheté l'actif numérique jusqu'à présent. .

La société basée au Delaware, dirigée depuis Porto Rico, a déposé cette semaine un avis auprès des régulateurs américains concernant l'offre, déclarant qu'elle « ne prévoit actuellement » de vendre que 30 millions de dollars de jetons aux États-Unis. Après avoir atteint le seuil de 30 millions de dollars, World Liberty mettra fin à l'offre américaine, même si la société dispose de quelque 288,5 millions de dollars de jetons disponibles à la vente, selon le document.

Zachary Folkman, co-fondateur de World Liberty, a déclaré lors d'une interview diffusée en septembre sur X d'Elon Musk que la société vendrait certains jetons grâce à une exemption aux exigences strictes des États-Unis pour les entreprises qui lèvent des capitaux. L'exemption, connue sous le nom de Règlement S, n'est disponible que pour les jetons vendus à des investisseurs non américains.

Les représentants de World Liberty n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

La plupart des émissions de jetons sont effectuées à l'étranger, car le secteur a fait l'objet d'un examen minutieux aux États-Unis, où la Securities and Exchange Commission a cherché à réglementer ces actifs en tant que titres. De plus, le commerce des jetons est généralement beaucoup plus robuste à l'étranger, une autre raison pour laquelle des sociétés telles que World Liberty préfèrent commercialiser leurs offres auprès d'investisseurs non américains.

World Liberty Financial est promue par Trump et ses fils dans le cadre du mouvement financier décentralisé, démocratisant l'accès aux services financiers. Le dossier répertorie Trump et deux de ses fils, Don Jr. et Eric, tout en ajoutant une mise en garde indiquant que « cette personne est incluse à des fins d'information et ne reflète pas une détermination » selon laquelle ils font officiellement la promotion de l'offre elle-même.

Folkman et Chase Herro, un autre co-fondateur de World Liberty, sont répertoriés comme ses dirigeants dans le dossier. Ils dirigent également une société appelée Axiom Management, située à Dorado, Puerto Cruz, qui offre d'importantes réductions d'impôts américains aux personnes qui y créent des entreprises.

La vente de jetons a commencé peu de temps après que Trump a lancé sa quatrième collection de jetons non fongibles, qui sont des représentations numériques de lui-même. L’ancien président a été la tête d’affiche de la plus grande conférence Bitcoin au monde cet été dans le but d’attirer les électeurs et les donateurs de crypto.

Au cours de l'interview du 16 septembre diffusée sur X, anciennement connu sous le nom de Twitter, Folkman a déclaré que toute vente potentielle hors des États-Unis serait effectuée via la réglementation S. Mais il n'a pas donné de détails sur le nombre de jetons qui seraient vendu au pays ou à l'étranger.

World Liberty fait appel aux investisseurs américains par le biais d'une exemption différente, connue sous le nom de Règlement D. Cette exemption permet aux entreprises américaines de lever autant d'argent qu'elles le souhaitent auprès d'un nombre illimité d'investisseurs américains, à condition qu'il s'agisse d'institutions ou de particuliers fortunés qui répondre à certains critères financiers, comme avoir une valeur nette de plus d'un million de dollars, excluant la valeur de leur maison.

Le Règlement D et le Règlement S visent tous deux à aider les entreprises à économiser du temps et de l'argent lorsqu'elles lèvent des capitaux. Mais le règlement D prévoit davantage de protections pour les investisseurs et d’exigences de divulgation.

Par exemple, les sociétés qui vendent des titres via le règlement D doivent déposer un avis public fournissant certains détails sur l'offre, tels que le montant levé, le nombre d'investisseurs impliqués et les principaux dirigeants et sponsors de la vente. Cela oblige également les émetteurs à s'assurer que chaque acheteur est suffisamment riche pour participer à l'offre, une tâche à laquelle Folkman a fait allusion dans l'interview de X lorsqu'il a déclaré que World Liberty ne pouvait vendre des jetons aux acheteurs américains que « s'ils ont été raisonnablement vérifiés en tant qu'investisseurs accrédités. . »

World Liberty a déclaré dans le dossier que, depuis le 15 octobre, elle avait levé 2,7 millions de dollars en vertu du règlement D en vendant des jetons à 348 investisseurs. Selon la société d'analyse Kaiko, environ 17 000 adresses ont déjà détenu l'actif.

L'écart peut s'expliquer en partie par les ventes via la réglementation S.

Les entreprises privées américaines ne sont pas tenues de déclarer aucune information sur la levée de capitaux via la réglementation S. Il n’existe aucune obligation non plus de déterminer si les acheteurs sont suffisamment riches pour être qualifiés d’investisseurs accrédités en vertu de la loi américaine. Le hic : l’offre ne peut lever des fonds qu’auprès d’investisseurs étrangers.

« Nous nous attendons à ce que toute vente potentielle de jetons non américains soit limitée aux personnes non américaines et respecte les restrictions applicables en vertu de ce que l'on appelle le règlement S », a déclaré Folkman lors de l'interview X.

©2024 Bloomberg L.P.

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