La manière unique dont l'écosystème commercial Solana crée une banque

Les outils de trading sur Solana sont extrêmement rentables. En fait, ils ont tendance à rivaliser ou à dépasser les blue chips DeFi comme Maker, Aave ou Lido.

La façon dont l'écosystème commercial en chaîne de Solana est mis en place rapporte beaucoup d'argent. En fait, ces outils de trading ont tendance à rivaliser, voire à battre les blue chips DeFi comme Maker, Aave ou Lido.

Il y a beaucoup d'argent à gagner en fournissant une infrastructure pour les marchés en chaîne Solana.

C'est ce qu'affirment David Duong et David Han, respectivement responsable de la recherche institutionnelle et analyste de la recherche institutionnelle chez Coinbase, qui ont fait valoir dans un rapport de vendredi que, si l'on considère l'écosystème commercial en chaîne de Solana comme un outil financier secteur à part entière, il s'agit de la troisième catégorie la plus rentable de la cryptographie, juste derrière les pièces stables et les couches 1.

"L'activité liée au trading de Solana représente régulièrement 75 à 90 % des frais de transaction [Solana], nettement plus élevés que ceux d'Ethereum et d'autres réseaux comme Base et Arbitrum", a déclaré Duong à CoinDesk. "Bien que les solutions de couche 2 aient également fait preuve de croissance et d'innovation, elles sont confrontées à des défis d'évolutivité et à des problèmes de fragmentation des utilisateurs différents de ceux de Solana", a ajouté Duong. "L'approche de Solana, en particulier sa dynamique de frais et les modèles d'activité des utilisateurs, reste distincte."

Coinbase a joint le geste à la parole cette semaine, en annonçant cbBTC, qui offre la possibilité d'échanger, de prêter et d'emprunter du bitcoin (BTC) sur Solana – une fonctionnalité cruciale probablement nécessaire pour que la finance décentralisée, ou DeFi, décolle dans cet écosystème.

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En chiffres : les pièces stables USDT de Tether et USDC de Circle ont généré respectivement 93 millions de dollars et 28 millions de dollars de revenus au cours des sept derniers jours, selon les données de DefiLlama, tandis que les réseaux Ethereum, Tron et Solana ont généré 19 millions de dollars et 11 millions de dollars. et 9,6 millions de dollars. Les protocoles basés sur Solana et les robots de trading, quant à eux, sont juste derrière. La plateforme de robots de trading Photon et memecoin powerhouse pump.fun ont toutes deux généré plus de 6 millions de dollars au cours des sept derniers jours, dépassant ainsi la finance décentralisée basée sur Ethereum, ou DeFi, des poids lourds tels que Maker, Lido ou Aave en termes de revenus.

Cela est dû en grande partie aux memecoins – des crypto-monnaies farfelues qui ne prétendent avoir aucune utilité et ont tendance à être très volatiles. Pump.fun, un protocole basé sur Solana qui permet aux utilisateurs de créer facilement de nouveaux jetons, a fait du réseau une plaque tournante centrale pour l'activité de trading de memecoins. Plus de 3 millions de pièces ont été lancées sur Pump.fun depuis la mise en ligne du protocole en janvier, selon Coinbase.

C'est là qu'interviennent les robots de trading Telegram, qui aident les utilisateurs à acheter et vendre des memecoins encore plus rapidement. "L'ampleur des revenus générés par les robots de trading Telegram est surprenante, dépassant même celle de Pump.fun", ont écrit les analystes de Coinbase. Les robots les plus rentables, comme Photon, Bankbot et Trojan, sont tous exclusivement basés sur Solana, note le rapport. "Cela suggère qu'un grand nombre de traders sur Solana sont moins sensibles aux frais d'exécution, peut-être en raison de la plus grande volatilité (et également de la moindre liquidité) des actifs sous-jacents", ont écrit les analystes.

"Ce que nous avons également découvert dans nos recherches, c'est que les dépenses en frais de Solana culminent généralement plus tard dans la journée, coïncidant avec les heures d'ouverture de la côte ouest des États-Unis, ce qui suggère une cohorte distincte d'utilisateurs actifs là-bas", a déclaré Duong à CoinDesk.

Adapter un écosystème en chaîne aux utilisateurs

Les constructeurs de Solana sont conscients que l'environnement en chaîne du réseau a produit une dynamique unique – et certains d'entre eux tentent d'en tirer le meilleur parti. Par exemple, Zeta Markets, une bourse décentralisée, ou DEX, qui propose des contrats perpétuels, souhaite que ses utilisateurs puissent acheter leurs memecoins et exercer un effet de levier sans avoir besoin d'utiliser plusieurs portefeuilles.

« Les traders se demandent : « Pourquoi devrais-je négocier sur une bourse centralisée [CEX] ? » Ils ont déjà tous leurs fonds sur la chaîne Solana", a déclaré Tristan Frizza, fondateur de Zeta Markets, à CoinDesk dans une interview. "Si vous avez déjà votre portefeuille Phantom avec tous vos memecoins, vous souhaiterez peut-être le couvrir en utilisant des contrats à terme perpétuels. C'est comme à un clic [avec les DEX]."

La facilité d'utilisation est un énorme attrait, mais cela implique également de répertorier les pièces à risque qui ne sont encore présentes sur aucun CEX, a déclaré Frizza. Sans parler de la possibilité d'utiliser les jetons Solana comme garantie pour les positions des criminels, au lieu de simplement des pièces stables. "Personne ne veut détenir des stabilités dans un marché haussier", a déclaré Frizza. "Ils veulent juste prendre tout ce qu'il y a dans leur Telegram et le mettre sur leur compte sur marge."

Tout cela finit par apparaître dans les données. La commodité du trading sur Solana DEX a conduit les volumes de ces protocoles à s'écarter de ceux de Coinbase – même si les volumes d'Ethereum DEX sont devenus plus corrélés.

"Cela suggère que l'activité de trading sur Solana est relativement découplée de l'activité CEX et apparaît

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