Bitcoin contre banques centrales : la crypto peut-elle remplacer les monnaies fiduciaires ?

L'offre limitée de Bitcoin le rend attrayant en tant que couverture contre l'inflation, mais sa volatilité le limite en tant que véritable alternative aux banques centrales.

Alors que l'inflation continue d'avoir un impact sur les économies du monde entier, les gens se tournent vers divers actifs pour se protéger contre la hausse des prix. Parmi les options figurent le Bitcoin, les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) et l’or. Mais comment ces actifs se comportent-ils face à l’inflation, et lequel pourrait être le meilleur choix pour les investisseurs ?

Pour comprendre le rôle du Bitcoin dans le contexte des banques centrales, il est important de d'abord comprendre les fonctions des banques centrales dans une économie. Les décisions politiques des banques centrales influencent considérablement le système financier mondial. Par exemple, la Réserve fédérale américaine est chargée de contrôler l’inflation et de maintenir un maximum d’emplois durables. Un autre exemple est la Banque d'Angleterre, qui assure la stabilité et la solvabilité du système financier au Royaume-Uni.

Les banques centrales emploient diverses stratégies, collectivement connues sous le nom de politique monétaire, pour remplir leurs mandats. Une tactique principale consiste à manipuler la masse monétaire et les taux d’intérêt. Par exemple, une banque centrale peut augmenter ou diminuer la quantité d’argent en circulation dans une économie.

L’un des principaux avantages des banques centrales est qu’elles inspirent confiance dans le système. Une monnaie émise par une banque centrale est garantie par une autorité de confiance et peut être échangée à une valeur universelle. En revanche, si chaque partie impliquée dans une transaction monétaire émettait ses propres pièces, cela entraînerait une concurrence entre les monnaies, créant finalement le chaos.

D’autre part, Bitcoin fonctionne sur un système décentralisé et un registre peer-to-peer décentralisé, dans le but de devenir un moyen de paiement accepté à l’échelle mondiale et de révolutionner l’accès des personnes aux finances et aux services financiers. Cependant, la plupart des gouvernements ne le contrôlent ni ne le reconnaissent, et les banques centrales ne peuvent pas l'influencer.

Cette disparité en matière de gouvernance soulève des questions parmi ceux qui sont favorables à la suppression de l'influence et des positions réglementaires des gouvernements sur les monnaies, tandis que d'autres soutiennent que la crypto-monnaie n'est pas un remplacement viable pour la monnaie soutenue par le gouvernement. Alors, est-il possible que Bitcoin puisse remplacer les banques centrales et les monnaies fiduciaires ? Approfondissons pour mieux comprendre.

Le problème avec la structure décrite ci-dessus est qu'elle accorde beaucoup trop de confiance et de responsabilité aux décisions d'une agence centrale. Dans la nature interconnectée de l’économie mondiale, les décisions politiques et les erreurs d’une banque centrale se transmettent à de nombreux pays.

Quelle est la différence entre les CBDC et les crypto-monnaies ?

La principale différence entre une CBDC et une cryptomonnaie est qu’une CBDC est – comme son nom l’indique – émise par une banque centrale. "Les CBDC sont des passifs directs de la banque centrale, tout comme le papier-monnaie", ajoute la Harvard Business Review, qui fait des CBDC une forme de monnaie numérique plus sûre que la monnaie numérique émise par les banques commerciales.

Les crypto-monnaies ne sont pas émises par des gouvernements ou d'autres institutions financières. Il s’agit plutôt de monnaies numériques échangées entre des personnes et diverses entités sur un système décentralisé. La crypto n'est pas soutenue par une autorité publique centrale ou au sein du système bancaire, elle n'est pas considérée comme ayant cours légal et les utilisateurs ne sont pas protégés contre la volatilité des prix ou le vol en raison du piratage ou de l'effondrement des entreprises de cryptographie.

Des institutions comme le Fonds monétaire international (FMI) ont souligné les avantages potentiels des CBDC, notamment l'amélioration de l'inclusion financière, la stimulation de la croissance économique et la facilitation des paiements transfrontaliers. Cependant, le FMI note également que les CBDC comportent des risques, tels que le potentiel de désintermédiation du secteur bancaire et la nécessité de cadres juridiques solides pour régir leur émission et leur utilisation.

Les crypto-monnaies, en revanche, sont largement non réglementées et décentralisées, ce qui en fait une option d'investissement plus risquée que les CBDC. Cependant, les crypto-monnaies offrent également des rendements potentiels plus élevés, ce qui les rend attrayantes pour certains investisseurs.

Les crypto-monnaies sont un sujet brûlant dans le monde de la finance, et elles sont souvent présentées comme un moyen de s'enrichir rapidement. Mais comment les crypto-monnaies se comportent-elles réellement face à l’inflation ?

En grande partie tirée par les investissements institutionnels, la crypto-monnaie s'aligne de plus en plus sur les mouvements généraux du marché, ce qui signifie que lorsque le marché baisse, Bitcoin baisse probablement également.

Par conséquent, lorsque des nouvelles d’inflation retentiront, les taux d’intérêt directeurs augmenteront et il y aura un resserrement monétaire. En conséquence, les actifs comprenant des crypto-monnaies comme Bitcoin verront leur prix baisser.

Les crypto-monnaies connaissent également l’inflation, même le Bitcoin, qui est souvent considéré comme « résistant à l’inflation ». Cependant, comme l’extraction de nouveaux Bitcoins est automatiquement réduite de 50 % tous les quatre ans, les taux d’inflation finissent également par diminuer.

Bien que le Bitcoin soit plus volatil que l'or, il offre de meilleures perspectives de croissance à long terme et protège donc contre l'inflation.

Mais comment ?

L’offre fixe de Bitcoin en fait une bonne couverture contre l’inflation. La rareté est l’une des clés pour rendre un actif résistant à l’inflation. Parce que Bitcoin a une offre limitée, il reste rare, garantissant ainsi que sa valeur restera stable dans le temps, c'est pourquoi il est surnommé « or numérique ».

Le Bitcoin, comme l’or, n’appartient à aucune entité, économie ou monnaie en particulier. Le Bitcoin est une meilleure option que les actions car il n’a pas à faire face aux nombreux risques économiques et politiques associés aux marchés boursiers.

Tout comme l’or, le Bitcoin est durable, facilement interchangeable, rare et sécurisé. Bitcoin a

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