Bitcoin (BTC) atteint de nouveaux sommets mais le marché reste équilibré, prévient QCP Capital

QCP Capital a rapporté que le bitcoin (BTC) avait atteint de nouveaux sommets, mais a noté que la volatilité globale du marché est restée modérée.

Bitcoin (BTC) a atteint de nouveaux sommets lundi, mais la volatilité globale du marché est restée modérée, en grande partie en raison de fortes prises de bénéfices sur les longs call, un type d'option d'achat qui parie sur l'augmentation des prix du BTC.

La présence d'options d'achat longues a permis aux traders de verrouiller stratégiquement leurs bénéfices à mesure que l'actif grimpait, réduisant ainsi la volatilité à la hausse et indiquant que le marché était préparé pour le mouvement.

Alors que BTC franchissait des niveaux de résistance clés et quittait une fourchette de négociation prolongée, le sentiment du marché semblait « euphorique », mais un examen plus approfondi a révélé une forte hausse des taux de financement perpétuels et des rendements de base.

Le financement perpétuel (perp) est le coût que les traders paient pour détenir des positions longues ou courtes sur des contrats à terme, et un financement perp élevé peut indiquer un marché surchauffé.

Actuellement, les rendements de base ont atteint un sommet depuis sept mois, ce qui, selon les chercheurs du QCP, indique un potentiel de surendettement.

En règle générale, de telles hausses des rendements de base sont de courte durée, souvent suivies de mouvements correctifs dus à des « effondrements par effet de levier ».

Ces pertes se produisent lorsque les traders détenant des positions à fort effet de levier sont obligés de vendre ou de couvrir leurs positions, créant ainsi une pression à la baisse sur les prix.

Bien que les perspectives du QCP restent structurellement optimistes concernant le bitcoin, le marché pourrait connaître de fortes baisses si les positions à effet de levier commencent à se dénouer.

Les événements économiques de cette semaine pourraient avoir un impact sur les perspectives du marché de la cryptographie

Les stratèges du marché QCP surveillent également de près plusieurs développements économiques cette semaine qui, selon eux, pourraient affecter les perspectives du marché de la cryptographie.

Les événements cruciaux incluent les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain mercredi, les données de l'indice des prix à la production (IPP) américain jeudi et un discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, vendredi.

Ces annonces, ajoute QCP, façonneront probablement l’opinion des traders sur la baisse de taux prévue de 25 points de base par la Réserve fédérale en décembre.

Selon QCP, si ces événements indiquent des perspectives économiques moins favorables, ils pourraient freiner l'enthousiasme du marché, entraînant une baisse des volumes de transactions et des corrections de prix.

Cependant, si les données correspondent aux attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre, BTC pourrait continuer à recevoir le soutien des traders spéculant sur une trajectoire économique positive.

QCP prévoit une phase de consolidation pour BTC à court terme, avec un prix « évoluant autour » des niveaux actuels.

Cela suggère que l'actif pourrait rester dans une fourchette jusqu'à ce que de nouvelles informations provenant d'événements macroéconomiques fournissent une orientation supplémentaire au marché.

Malgré la flambée des prix du BTC, QCP s’attend à une modération des niveaux de volatilité, surtout si les annonces économiques de la semaine répondent aux attentes.

Alors que le marché des cryptomonnaies attend ces mises à jour, QCP souligne la nécessité d'une approche équilibrée pendant cette période. Même si un financement élevé des investissements et des rendements de base pourraient indiquer une exubérance excessive temporaire, l’analyse de QCP Capital maintient des perspectives prudemment optimistes, en gardant un œil vigilant sur les indicateurs économiques clés.

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