Comment contrôler les risques lorsque le marché chute?

Compilé: Deep Tide TechFlow

Leçon 1: Évaluez le support de portefeuille maximal

La gestion efficace des risques commence par une compréhension complète de la perte maximale qu'un portefeuille peut supporter - le rabattement maximal. Cela nécessite d'intégrer tous les investissements, de générer une séquence de rendement totale et d'analyser les rétractions suivantes:

• a.
• b.
c.
• d.
• L'analyse doit être neutre sans considérer des facteurs de marché spécifiques. Il est recommandé d'analyser respectivement les données au cours de la dernière année et de la décennie, et pour les outils avec des données insuffisantes, des outils similaires avec des données historiques plus longues peuvent être utilisés comme alternative (par exemple, en utilisant XRP comme alternative à l'hyperliquide).
La question clé est: la perte potentielle est-elle susceptible de dépasser les attentes? Il est important de considérer que la volatilité du marché peut dépasser le cadre des données historiques.

Formule d'estimation de retracement maximale: Max (3 fois la perte maximale au cours de la dernière année, 1,5 fois la perte maximale au cours de la dernière décennie). Remarque: Lors du calcul des rétractions, les avantages stratégiques doivent être exclus et seules les pertes de l'outil lui-même doivent être calculées.

Les indicateurs clés pour mesurer l'efficacité de la gestion des risques sont les suivants: les bénéfices mensuels en pourcentage du rabattement maximal. Le ratio Sharpe ne s'applique pas car il ne reflète pas les risques réels, tels que le licenciement des investissements causés par d'énormes pertes.

Leçon 2: Identifier les marchés clés Exposition bêta

Il est crucial de comprendre la pertinence du portefeuille et du marché (exposition bêta). Les expositions bêta du marché commune comprennent:

Marchés financiers traditionnels:

Index S&P 500 (espion)

Index Russell 2000 (IWM)

• Index NASDAQ (QQQ)
• Huile brute (USO)
• Gold (GLD)
• Chine Market Index (FXI)
• Indice de marché européen (VGK)
• Dollar Index (DXY)
• U.S.
Marché des crypto-monnaies:

Bitcoin (BTC) Ethereum (eth)

Top 50 Altcoins (à l'exclusion d'ETH et BTC)
• La plupart des stratégies ne fonctionnent pas sur le calendrier du marché pour ces expositions et doivent être minimisées à zéro. Les outils à terme sont généralement des outils de couverture efficaces.
Principes de base:

Clarifier tous les risques et les risques incertains de couverture.

Leçon 3: Identifier l'exposition au facteur clé

L'exposition au facteur fait référence à la mesure dans laquelle le portefeuille est affecté par des facteurs de marché spécifiques, tels que:

• Facteur de momentum
• Facteur de valeur
• Facteur de croissance
• Perk Factor

Ces facteurs sont difficiles à capturer. Les indicateurs efficaces comprennent: le score de prix Z moyen pour les stratégies de non-tendance, le ratio prix / bénéfice moyen pour les stratégies de non-valeur, le taux de croissance moyen des revenus pour les stratégies de non-croissance et le taux de rendement moyen pour les portefeuilles (les rendements élevés peuvent impliquer un risque de facteur de perk élevé). Sur les marchés de la crypto-monnaie et du forex, les risques des tendances et des stratégies d'arbitrage sont amplifiés.

Leçon 4: ajustement de la taille de la position basée sur la volatilité implicite

ajuster la taille de la position avec une volatilité implicite plutôt que la volatilité obtenue peut mieux faire face à l'incertitude du marché. Une formule simple est: (volatilité implicite / volatilité réelle au cours des 12 derniers mois) × Rettement maximum au cours des 3 dernières années = Rettement maximum supposé pour chaque instrument. Les outils qui manquent de données de volatilité implicites sont insuffisantes en liquidité et nécessitent une prudence supplémentaire.

Leçon 5: Méfiez-vous des risques de liquidité

Le marché avec une faible liquidité est coûteux à échanger. Principe: Évitez de vendre des postes qui dépassent 1% du volume de trading quotidien en une journée. S'il est dépassé, supposons que le risque double pour chaque augmentation de 1% du retracement maximal.

Leçon 6: Identifiez le "seul risque qui pourrait me faire planter"

La gestion des risques nécessite une analyse qualitative. Demandez-vous régulièrement: "Quelle est la seule chose qui peut me briser?" Et évitez ces risques grâce à des stratégies de couverture.

Leçon 7: Limite de risque prédéfini

Avant tout investissement, indiquez clairement: contenu BET, pertes supportables, stratégies de réduction de l'exposition, mécanismes de sortie et scénarios les pires.

Leçon 8: Réfléchissez sur les performances de la gestion des risques

continuer à réfléchir sur les performances de la gestion des risques et ajuster les stratégies basées sur les conditions réelles. Restez prudent et évitez de prendre trop de risques.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!