Quel est l'impact de l'expiration des options BTC? Analyse de l'impact de l'expiration des options de BTC

Explication détaillée de l'impact des options de BTC Date d'expiration et traitement des contrats ouverts

Les traders de couverture utilisent souvent les options de Bitcoin (BTC) pour prédire les tendances des prix ou profiter de la volatilité du marché sans avoir à acheter et vendre BTC directement. Les options de BTC donnent aux investisseurs le droit d'acheter et de vendre BTC à un prix de précommande (prix d'exercice) au plus tard une date spécifique (date d'expiration). À la date d'expiration, les options sont exécutées au prix prédéterminé, et la tache de Bitcoin est réglée immédiatement au prix du marché convenu. Alors, quel impact l'expiration des options BTC aura-t-elle?

L'impact de l'expiration des options de BTC sur le marché:

L'expiration des options BTC déclenche généralement la volatilité du marché à court terme, et l'impact spécifique dépend de la taille des positions ouvertes, de la direction de la position et de la stratégie de trading. Les principaux impacts incluent:

1. La volatilité augmente fortement: avant l'expiration, les traders ajustent les positions pour couvrir ou libérer la couverture, entraînant une augmentation du volume de négociation sur les marchés spot et à terme, amplifiant ainsi la volatilité du marché, en particulier lorsque les positions ouvertes sont énormes. À mesure que la date d'expiration s'approche, les prix peuvent fluctuer violemment (Squee Gamma).

2. Effet de pression des prix: La distribution de position de la position de l'option formera la résistance aux prix ou le support à la date d'expiration. Le prix avec le plus grand nombre d'options ouvertes (le plus favorable au vendeur) peut devenir l'objectif du marché, et le prix peut tendre à cela, car le vendeur essaiera de diriger le prix à ce point.

3. Lien de liaison sur le marché des points et des contrats à terme: Lorsque l'expiration se produit, les traders d'options peuvent avoir besoin de se coucher sur le marché spot ou à terme pour affecter les prix. Un grand nombre d'exercices d'options d'achat peuvent augmenter les prix au comptant, tandis qu'un grand nombre d'exercices d'options de vente peuvent exercer une pression sur les prix ponctuels.

4. Confiance et attentes du marché: La tendance des prix après l'expiration affectera la confiance à court terme des acteurs du marché. Une forte augmentation peut renforcer le sentiment haussier, tandis qu'une forte baisse peut atteindre la confiance du marché.

5. Changements de liquidité: Après l'expiration, certains fonds peuvent être retirés et certains fonds peuvent ouvrir de nouveaux contrats.

6. Ajustement de la structure du marché: Les investisseurs institutionnels et individuels ajusteront leurs stratégies en fonction de leurs performances après l'échéance, et le marché peut former de nouveaux niveaux de soutien et de résistance.

Les conséquences des positions ouvertes lors de l'expiration des options BTC:

La position ouverte des options BTC lorsque l'expiration signifie que le contrat est ouvert, et il sera confronté à l'exercice automatique ou reviendra à zéro en valeur. Les conséquences spécifiques dépendent du type d'option (boost ou baissier), de la relation entre le prix de l'exercice et le prix du marché de la maturité, et la méthode de livraison du contrat (livraison physique ou règlement en espèces).

Options de valeur réelle (le prix de l'exercice est inférieur au prix du marché, haussier; ou supérieur au prix du marché, baissier), si les fonds sont suffisants, l'exercice sera généralement effectué automatiquement. Si l'option d'expiration (le prix de l'exercice est plus élevé que le prix du marché, il est optimiste; ou inférieur au prix du marché, il est baissier) expire, il ne sera d'aucune valeur et expirera automatiquement.

Dans certains cas, les options ouvertes peuvent être converties en positions ponctuelles conformément aux réglementations d'échange. Il est conseillé aux investisseurs de gérer activement les postes d'options avant la date d'échéance afin d'éviter les fonds insuffisants ou les pertes inutiles, et de se familiariser avec les règles de règlement de l'échange.

Résumé:

L'expiration des options de BTC entraîne généralement une volatilité du marché à court terme, en particulier lorsque les positions ouvertes sont importantes. Le marché peut fluctuer autour du plus grand point de douleur, et le lien entre les marchés spot et à terme peut intensifier la volatilité. Les investisseurs devraient prêter une attention particulière à la distribution des contrats ouverts, des sentiments du marché et des changements de volume de trading, gérer bien les risques et éviter les opérations de levier excessives.

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