Que signifie la position de prêt sur la chaîne des baleines?

La position de prêt sur la chaîne des baleines fait référence à la position constituée par de grands investisseurs empruntant d'autres crypto-monnaies ou stablescoins sur la plate-forme de prêt de blockchain en garantissant les actifs cryptographiques. Le but de l'opération comprend: 1. Les bénéfices à courte vente, les crypto-monnaies de prêt qui devraient passer par la plate-forme de prêt et les vendre, achetant à un prix bas pour revenir pour gagner la différence; 2. Investissement à effet de levier, prêts pour accroître les positions d'investissement pour amplifier les rendements. Les risques rencontrés comprennent: 1. La valeur des garanties fluctue, ce qui peut déclencher la liquidation; 2. Risque de liquidité, la vente à grande échelle peut déclencher un glissement des prix; 3. Les coûts et le temps de financement, la flambée des taux d'intérêt et les défaillances du marché à long terme peuvent éroder les bénéfices.

La position de prêt sur la chaîne des baleines fait référence aux postes constitués par de grands investisseurs détenant une grande quantité de crypto-monnaies (c'est-à-dire "baleine") qui hypothécaire leur propre actif cryptographique pour emprunter d'autres crypto-monnaies ou stablesCoines. Par exemple, les baleines encourent une certaine quantité de bitcoin sur des plates-formes de prêt décentralisées telles que Aave et prête Ethereum, formant un poste de prêt en chaîne. L'analyse suivante est effectuée du point de vue de l'objectif et du risque opérationnels:

• Objectif opérationnel:
  • Profit de vente à découvert: la baleine s'attend à ce qu'un certain prix de crypto-monnaie baisse, prête la monnaie via une plate-forme de prêt et la vend sur le marché, puis l'achète à un prix bas pour retourner le prêt pour gagner la différence. Si une baleine dépose CBBTC à AAVE et prête 79 638 ETH pour court-circuiter le taux de change ETH / BTC. Si le taux de change ETH / BTC baisse, le montant de BTC obtenu en vendant ETH reste inchangé, mais le BTC requis pour retourner le prêt ETH est réduit et la différence est le profit.
  • Investissement à effet de levier: utilisez les fonds obtenus de l'emprunt pour augmenter les positions d'investissement pour amplifier les rendements d'investissement. Par exemple, la baleine est optimiste quant à un projet de crypto-monnaie et obtient plus de fonds pour acheter les jetons du projet grâce à l'emprunt. Si le prix du jeton augmente, les rendements augmenteront de façon exponentielle. Bien sûr, si le prix baisse, les pertes seront également amplifiées.
• Risques d'attaque:
  • Fluctation de la valeur collatérale: Si le prix de la crypto-monnaie garantie chute et que la valeur collatérale se rétrécit, la liquidation peut être déclenchée. Par exemple, sur la plate-forme Aave, lorsque le taux hypothécaire est inférieur à 80%, il peut être liquidé. Dans le même temps, si le prix de la crypto-monnaie des augmentations empruntées et prêtées augmente fortement, les baleines doivent ajouter des garanties ou être obligées de fermer leurs positions.
  • Risque de liquidité: La vente à grande échelle des crypto-monnaies pour les prêts peut déclencher un glissement du prix du marché, le prix moyen réel de la transaction inférieur à celle prévu. De plus, si la panique du marché fait que la crypto-monnaie hypothéquée est dénommée, l'évaluation collatérale affectera également la sécurité de la position.
  • Coût et temps de financement: si le taux d'intérêt des prêts monte en flèche, il érodera les bénéfices. Si les conditions du marché ne répondent pas aux attentes pendant longtemps, l'accumulation de coûts en capital peut dépasser les rendements potentiels.

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