Hou Bin de Great Wall Securities : explorez les opportunités d'investissement dans la chaîne industrielle de l'informatique IA et comprenez l'impact de la catalyse de la demande

Lors de la récente conférence Wind3C, Hou Bin, directeur du Great Wall Securities Industrial Finance Research Institute et du TMT Research Center, a fait un partage sur le thème « Puissance informatique de l'IA et Internet par satellite »

Hou Bin estime que la puissance de calcul est la productivité du développement de l'intelligence artificielle. Avec le développement rapide de grands modèles d'intelligence artificielle et la demande toujours croissante de puissance de calcul, il y a eu un décalage entre la demande de puissance de calcul et les capacités des puces, ce qui favorisera le développement de l'industrie de la puissance de calcul de l'intelligence artificielle. En tant que produit de base doté du plus haut degré d'industrialisation et des réserves technologiques les plus avancées en Chine, les modules optiques connaîtront une croissance rapide de la demande en raison de la mise à niveau continue de la puissance de calcul entraînée par le développement de grands modèles d'intelligence artificielle

L'industrie de l'Internet par satellite en est encore à ses balbutiements, avec un énorme potentiel de développement à moyen et long terme et de larges perspectives de développement

Voici les principaux points de vue partagés par Hou Bin :

Le développement de la puissance de calcul de l’intelligence artificielle (IA) peut être divisé en trois voies industrielles. La première voie est le développement du domaine du matériel, y compris la fabrication de puces, la construction de serveurs et la recherche et le développement d'équipements informatiques hautes performances. La deuxième voie est le développement d’algorithmes et de logiciels, y compris l’application et l’optimisation de technologies telles que l’apprentissage automatique, l’apprentissage profond et le traitement du langage naturel. La troisième voie est le développement de domaines d'application, y compris des scénarios d'application dans des domaines tels que la conduite intelligente, les maisons intelligentes et la santé médicale. Ces trois voies sont interdépendantes et se renforcent mutuellement, et favorisent conjointement le développement de la puissance de calcul de l'IA

Nous pensons que la puissance de calcul de l'IA peut être grossièrement divisée en plusieurs filières industrielles. L'une est la chaîne industrielle de la puissance de calcul NVIDIA et la chaîne industrielle entourant NVIDIA, comme les modules optiques, les serveurs, y compris les autres PCB, connecteurs, etc. ., sont un chemin important de la chaîne industrielle. La deuxième voie, une branche de la chaîne industrielle, est le maillon de la chaîne industrielle lié aux puces informatiques nationales. Surtout autour de la chaîne industrielle Huawei Shengteng et Cambrian, y compris le soutien au refroidissement liquide et les entreprises nationales associées qui servent principalement ces fabricants. Le troisième élément concerne les opportunités industrielles liées à la location de puissance de calcul qui ont récemment attiré beaucoup d’attention du marché.

(Photo de : Hailuo Creative)

La raison pour laquelle la chaîne industrielle de la puissance de calcul NVIDIA a attiré l'attention de l'industrie, y compris du cercle des investisseurs, je pense que la raison essentielle est qu'OpenAI est le principal leader de l'industrie de l'IA. La plupart de son développement passé, y compris l'exploitation. des grands modèles, était basé sur l'environnement écologique NVIDIA CUDA , basé sur la puissance de calcul d'une série de puces telles que NVIDIA A100 et H100.

Nous pensons que la puissance de calcul est la productivité du développement de l'IA.

La prise en charge de la puissance de calcul requise par les grands modèles d'IA repose principalement sur la puce de puissance de calcul sous-jacente. La puce d'IA est un matériel dédié utilisé pour accélérer les tâches de formation et de raisonnement de l'intelligence artificielle. Elle a un degré élevé de parallélisme et peut atteindre une faible consommation. consommation et caractéristiques informatiques efficaces.

Alors que la demande en puissance de calcul des grands modèles continue de croître, des exigences plus élevées sont également mises en avant pour les puces IA pour le stockage de données. Selon les estimations d'OpenAI, la demande mondiale de puissance de calcul pour les modèles d'IA de tête a doublé en 3 à 4 mois depuis 2012. La puissance de calcul requise pour entraîner le modèle de tête augmente jusqu'à 10 fois chaque année. Selon la loi de Moore, les performances informatiques des puces de traitement ont doublé en deux ans, y compris l'évolution continue des nœuds de support des semi-conducteurs, ce qui peut conduire à une inadéquation entre la croissance de la demande de puissance de calcul requise pour les grands modèles et la puissance de calcul de la puce.

Nous pensons qu'avec le développement accéléré de grands modèles d'IA et l'expansion continue de la demande de puissance de calcul, l'inadéquation entre la demande de puissance de calcul et les capacités des puces catalysera le développement de l'industrie de la puissance de calcul de l'IA.

// Quelles sont les opportunités d'investissement dans la chaîne industrielle de l'énergie de calcul //

Nous pensons que l’espace en matière d’opportunités de localisation pour les puces IA est très large. Le taux de croissance composé de l'industrie de 2023 à 2026 dépassera 20 %. La taille du marché des puces d’IA nationales dépassera 40 milliards en 2023 et pourrait dépasser 120 milliards en 2026. À l'heure actuelle, les leaders de l'industrie sont principalement des entreprises européennes, américaines et japonaises. Les trois premières sont Nvidia, Intel et IBM. Les entreprises nationales comprennent Shengteng, Cambrian, etc.

Bénéficiant directement du développement rapide et continu de la chaîne industrielle de NVIDIA, cette année a commencé à voir un tournant important dans la tendance de l'industrie, et la prospérité continuera d'augmenter l'année prochaine

, parmi lesquelles la plus directe La chaîne industrielle des modules légers est le reflet du marché et relativement plus facile à comprendre. Au cours des derniers mois, nous avons également constaté que de nombreuses entreprises de modules optiques ont considérablement amélioré leurs performances, leurs progrès commerciaux et leurs performances sur le marché. De notre point de vue, la direction de l’évolution des produits de modules optiques peut refléter l’orientation prospective de la technologie. L'explosion du trafic de données et l'abondance des applications en aval ont également entraîné l'évolution des produits de modules optiques vers des tailles plus petites, des vitesses plus élevées et des coûts inférieurs. Dans le même temps, les modules optiques se sont également développés jusqu'à 800G et les mises à niveau ultérieures de 1,6T, stimulant la recherche et le développement tournés vers l'avenir et les mises à niveau itératives des itinéraires techniques liés aux modules optiques.

(Photo de : Hailuo Creative)

Nous pensons que le module optiquebloc, en tant que produit de base avec le plus haut degré de domestication et des réserves technologiques de pointe, est motivé par la mise à niveau continue de la puissance de calcul entraînée par le développement de grands modèles d'IA et sa demande. peut entraîner une croissance rapide. Cette directionprésente principalement les nouvelles technologies telles que le CPO et le LPO, tout en suivant les produits et les expéditions par lots de la chaîne industrielle. En plus des modules optiques, PCB, refroidissement liquide, connecteurs haut débit, y compris les fabricants de serveurs qui utilisent des puces NVIDIA pour fabriquer des serveurs IA, sont autant d'opportunités de bénéficier du développement de l'ensemble de l'industrie.

Optimiste quant au développement à long terme de l'industrie de l'Internet par satellite

De manière générale, nous restons optimistes quant au développement à long terme de l’industrie de l’Internet par satellite. Cependant, du point de vue des progrès réels de la mise en œuvre commerciale et des avantages pour les utilisateurs finaux, nous pensons qu'il doit être suivi et observé en permanence

Tout d'abord, nous pensons que l'Internet par satellite et les systèmes de communication au sol sont complémentaires et intégrés. Depuis 2014, le développement de l'Internet par satellite est entré dans une phase d'intégration avec les réseaux de communication terrestres, principalement menée par SpaceX, OneWeb et les sociétés nationales Star Network. Ce système de positionnement et de communication au sol implique principalement une coopération plus complémentaire et un développement intégré. La nouvelle génération d'Internet par satellite présente les caractéristiques d'une large couverture, d'une faible latence, d'un haut débit, d'un faible coût, etc. L'échelle de l'industrie mondiale de l'Internet par satellite croît régulièrement et il reste encore beaucoup de marge de développement en matière de commercialisation.

Lors de la conférence de presse régulière de la Commission nationale du développement et de la réforme de 2020, il était clair pour la première fois que l'Internet par satellite était inclus dans le cadre des nouvelles infrastructures. L'inclusion de la création ultérieure de Star Network Company signifie également que la future chaîne industrielle de l'Internet par satellite aura de la place pour une croissance et une valeur continues. Sur la base de la demande de transport, nous avons également vu des géants étrangers commencer à rivaliser sur le marché du transport ferroviaire à faible coût, des politiques nationales sont fréquemment mises en place et des océans bleus commencent également à émerger. Le développement de l'Internet mondial par satellite en orbite basse vise principalement à résoudre le problème des délais plus courts et des pertes de trajet plus faibles. Actuellement, plusieurs plans nationaux de constellation de satellites en orbite basse sont en cours de lancement. L'entrée de capitaux privés peut également apporter davantage d'opportunités de développement à la chaîne industrielle de l'Internet par satellite, en particulier dans le domaine de l'aérospatiale commerciale, et également stimuler le développement rapide de l'industrie.

Dans une perspective à moyen et long terme, l'industrie de l'Internet par satellite en est encore aux premiers stades de développement. Nous pensons que cette industrie a un grand potentiel de croissance à moyen et long terme, y compris le développement des affaires et des performances de nombreuses entreprises, et qu'il y a une immense place pour l'imagination

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Contenu à réécrire : Conférence Wind 3C

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