Coinbase émet 1 milliard de dollars d'obligations d'entreprises convertibles ! Allez-vous suivre la micro-stratégie et acheter du Bitcoin ?

La bourse américaine de crypto-monnaie Coinbase a annoncé aujourd'hui son intention de lever 1 milliard de dollars grâce à l'émission d'obligations d'entreprises convertibles afin d'éviter une vente d'actions qui pourrait avoir un impact sur le cours de ses actions. La décision de Coinbase est similaire à celle de MicroStrategy, qui a reçu un soutien financier pour sa vision dans le domaine des crypto-monnaies.

Évitez de vendre de nouvelles actions pour diluer le ratio d'actionnaires

Coinbase prévoit d'émettre des obligations convertibles de premier rang non garanties par le biais d'un placement privé avec une date limite fixée à 2030. Ces obligations convertibles sont conditionnellement convertibles en actions ou en espèces de la société. Choisir un placement privé plutôt que de vendre de nouvelles actions pour lever des capitaux permet d'éviter une dilution des actionnaires existants, ce qui pourrait être bien accueilli par les investisseurs. Les placements privés d'obligations convertibles offrent un moyen flexible de lever des capitaux et offrent un double avantage aux entreprises et aux investisseurs. Cette approche peut aider Coinbase à répondre à ses besoins en capitaux tout en réduisant l'impact sur les actionnaires existants, contribuant ainsi à maintenir la stabilité de la structure actionnariale de l'entreprise.

Coindesk a rapporté qu'en utilisant le marché obligataire pour lever des fonds pour son activité de crypto-monnaie, Coinbase imite la stratégie poursuivie par MicroStrategy au cours des dernières années. MicroStrategy a acheté 205 000 Bitcoins, d'une valeur actuelle de près de 15 milliards de dollars, la majorité des achats étant financée. provenaient de plus de 2 milliards de dollars d’obligations convertibles vendues par MicroStrategy.

Il semblerait que MicroStrategy a récemment révélé avoir investi 820 millions de dollars américains pour acheter 12 000 Bitcoins. Les fonds ont été obtenus grâce à l'émission par MicroStrategy de 800 millions de dollars américains d'obligations d'entreprise convertibles de premier rang et à un financement par placement privé auprès d'investisseurs institutionnels qualifiés.

Sera utilisé pour rembourser la dette et être utilisé pour des acquisitions

Le prix du Bitcoin a augmenté de 67% cette année, et le cours de l'action Coinbase a également augmenté de 63% en ligne avec la forte hausse du marché des crypto-monnaies. Les sociétés cotées en bourse profitent souvent de ces opportunités sur les marchés haussiers pour lever des capitaux en émettant de nouveaux titres, tels que des actions ou des obligations convertibles. Ce type de financement peut aider une entreprise à développer ses activités ou à réaliser davantage d’investissements, favorisant ainsi sa croissance. Dans le contexte du marché en plein essor des crypto-monnaies, les investisseurs sont plus optimistes à l'égard de sociétés comme Coinbase et sont plus disposés à investir dans de telles sociétés.

Coinbase a déclaré qu'ils envisageraient d'utiliser les revenus gagnés pour rembourser la dette et payer d'éventuelles transactions de souscription au plafond. Les frais peuvent également être utilisés pour investir ou acquérir d’autres sociétés, produits ou technologies.

Remarque : Coinbase réduit la dilution lorsque la dette est convertie en actions en proposant des « transactions d'options d'achat plafonnées négociées » (transactions d'options d'achat plafonnées négociées), qui sont essentiellement une couverture pour empêcher les actionnaires existants de perdre de l'argent pendant la période de conversion des obligations. .

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