Allez-vous suivre la micro-stratégie et acheter du Bitcoin ? Coinbase émet 1 milliard de dollars d'obligations d'entreprises convertibles !

La bourse américaine de crypto-monnaie Coinbase a annoncé aujourd'hui son intention d'émettre des obligations d'entreprises convertibles pour lever 1 milliard de dollars américains. Cette décision, visant à éviter un éventuel impact sur le cours de ses actions via une vente de participation, est similaire à la façon dont MicroStrategy de Michael Saylor a financé sa vision de la crypto-monnaie.

Évitez de vendre de nouvelles actions et de diluer le ratio d'actionnaires

Coinbase prévoit de lever des fonds par le biais d'un placement privé d'obligations convertibles senior non garanties avec une date limite de 2030. Ce type d'obligation convertible peut être converti en actions d'entreprise ou en espèces sous certaines conditions. En revanche, si Coinbase choisit de lever des fonds en émettant de nouvelles actions, cela entraînera une dilution des participations des actionnaires existants, ce qui pourrait provoquer le mécontentement des investisseurs.

Coindesk a rapporté qu'en utilisant le marché obligataire pour lever des fonds pour son activité de crypto-monnaie, Coinbase imite la stratégie poursuivie par MicroStrategy au cours des dernières années. MicroStrategy a acheté 205 000 Bitcoins, d'une valeur actuelle de près de 15 milliards de dollars, la majorité des achats étant financée. provenaient de plus de 2 milliards de dollars d’obligations convertibles vendues par MicroStrategy.

MicroStrategy a récemment révélé avoir investi 820 millions de dollars dans l'achat de 12 000 Bitcoins. Les fonds ont été obtenus grâce à un placement privé de 800 millions de dollars américains en obligations convertibles de premier rang auprès d'investisseurs institutionnels qualifiés.

Remboursera la dette et l'utilisera pour des acquisitions

Au milieu de la solide performance du marché des crypto-monnaies, Bitcoin a augmenté de 67% cette année. Le cours de l'action Coinbase a également bondi de 63 %, ce qui montre la capacité des entreprises publiques à obtenir des fonds sur un marché haussier. Les entreprises lèvent généralement des fonds en vendant de nouveaux titres tels que des actions et des obligations convertibles.

Coinbase a mentionné qu'il envisageait d'utiliser le produit de cette transaction pour rembourser la dette, payer les éventuels frais de transaction d'abonnement plafonnés et éventuellement investir ou acquérir d'autres sociétés, produits ou technologies.

Coinbase utilise le « trading d'options d'achat plafonnées négociables » pour réduire l'effet de dilution lorsque la dette est convertie en actions. Cette mesure est essentiellement une stratégie de couverture destinée à éviter que les actionnaires existants ne soient dilués lors du processus de conversion des obligations.

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