Analyse détaillée des raisons de la crise de liquidité dans le cercle monétaire

Dans le monde de la finance, bien avant l’existence des crypto-monnaies, il existait un dicton populaire à propos de la liquidité : « La liquidité est comme l’oxygène. Vous ne remarquez pas que vous en avez besoin jusqu’à ce qu’elle ne soit pas là. » , nous ne voyons jamais de problèmes car les niveaux de liquidité restent stables. Cependant, lorsque l’on opère sur un marché illiquide, un manque de liquidité à quelque niveau que ce soit peut être préjudiciable. Des niveaux de liquidité plus élevés sont toujours préférés car ils apportent plusieurs avantages qui soulignent essentiellement l’importance de la liquidité cryptographique. De nombreux investisseurs souhaitent comprendre les raisons du resserrement des liquidités dans le cercle des devises. Laissez l'éditeur l'analyser pour tout le monde.

Les raisons de la crise de liquidité dans le cercle des devises

Prenez comme exemple la bourse FTX, qui a récemment attiré beaucoup d'attention dans le cercle des devises en raison de la pression sur la liquidité, pour en savoir plus sur son acquisition par Binance. Cette crise de liquidité peut provenir de l’incertitude sur le marché de la cryptographie, poussant les investisseurs à vendre des actifs. La « transaction stratégique » conclue par FTX et Binance a également attiré une large attention, et la diligence raisonnable vise précisément à garantir que les deux parties puissent établir une relation de coopération durable. Ce type de transaction reflète également le fait que le marché des crypto-monnaies traverse une phase de changement et d'intégration rapides. Changpeng Zhao, co-fondateur et PDG de Binance, a également déclaré que FTX avait des problèmes de liquidité afin de sauvegarder les intérêts des utilisateurs. et FTX ont signé une lettre d'intention sans engagement pour acquérir pleinement FTX afin de résoudre ce problème. Il est rapporté que le dilemme de liquidité de FTX est principalement dû aux rumeurs de faillite d'Alameda Research, un fonds spéculatif appartenant au fondateur.

Le 2 novembre, le site de crypto-monnaie CoinDesk a publié le détail du bilan d'Alameda Research. Le rapport montre que la société dispose d'un actif total de 14,6 milliards de dollars et d'un passif d'environ 8 milliards de dollars, y compris des prêts d'une valeur de 7,4 milliards de dollars. Parmi les actifs de la société, FTT (le jeton de cryptage natif de FTX) est son actif le plus important, détenant environ 140 millions d'actifs liés à FTT pour un montant de 5,8 milliards de dollars, soit 88 % de ses actifs nets.

Le rapport souligne que l'entreprise a plus de 5,8 milliards de dollars de TTF dans ses livres, mais que l'offre en circulation de TTF n'est que d'environ 4,36 milliards de dollars. La nouvelle a rapidement suscité des inquiétudes sur le marché de la cryptographie concernant la liquidité de FTX, et la bourse a immédiatement subi des retraits massifs. La TTF a plongé de plus de 80 % mardi, jusqu'à 4,3 dollars. Selon les données de CryptoQuant, les réserves de pièces stables de FTX sont tombées lundi à leur plus bas niveau annuel alors que les retraits ont augmenté, après avoir diminué de plus de 90 % au cours des deux dernières semaines.

L'importance de la liquidité dans le cercle des devises

La recherche montre que le risque de liquidité a un impact significatif sur les prix des cryptomonnaies, même en l'absence de bulles spéculatives. Le maintien d’une bonne liquidité est crucial pour les investisseurs et les traders afin de réduire efficacement l’impact de ces risques. Les fluctuations extrêmes des prix peuvent être clairement démontrées par l’étude de la courbe en cloche, qui reflète la distribution de probabilité des résultats attendus en matière de prix. En prenant le Bitcoin comme exemple, lorsque sa liquidité est faible, les fluctuations de prix seront plus violentes et imprévisibles car plus éloignées d'une distribution normale (avec des variables aléatoires à valeur réelle). Cette situation rend les mouvements des prix du Bitcoin plus incertains et soudains.

Pour les non-geeks, une grande distribution en forme de cloche avec de hauts pics, un milieu fin et une grosse queue signifie une chose. D’une part, il existe un potentiel de rendement énorme. En revanche, il y a des pertes soudaines. Il est difficile de prédire l’heure exacte d’un événement, mais il se produira dans 100 % des cas.

Cette distribution montre également que les événements d’expansion-récession dramatiques n’ont généralement pas d’effets déstabilisateurs à long terme sur les marchés. En fait, l’historique des prix du Bitcoin comprend des fluctuations à la hausse ou à la baisse allant jusqu’à 40 % en une journée, soit 8 écarts types par rapport à la moyenne. Après une telle correction, les prix se sont rapidement stabilisés. Mais à court terme, les traders sont confrontés à des risques importants si la liquidité est faible pendant une reprise. Une bonne liquidité est le secret pour réduire les risques de marché tels que le BTC/USD, qui présente des niveaux de risque financier extrêmement élevés. Une bonne liquidité peut améliorer la qualité du marché dans les circonstances suivantes.

J'espère que tout le monde pourra comprendre les raisons du resserrement des liquidités dans ce cercle monétaire à travers l'article ci-dessus. Comprendre l’importance de la liquidité des cryptomonnaies au Moyen-Orient aidera sans aucun doute chacun à prendre de meilleures décisions d’investissement et à éviter d’investir à des coûts plus élevés. Au sens traditionnel, la liquidité est définie comme la capacité de convertir facilement des actifs en espèces. Dans le monde de la cryptographie, cela fait référence à la capacité de convertir facilement des pièces en espèces ou en d’autres pièces. Les marchés illiquides ne sont pas recommandés. Pour éviter de négocier dans un tel environnement, veuillez porter une attention particulière aux spreads acheteur-vendeur et étudier la profondeur du marché avant de négocier. Il existe de nombreux autres guides et articles sur toutes les crypto-monnaies à venir, alors restez à l’écoute.

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