Global Crypto Research (GCR) et Friends With Benefits (FWB) ont mené une étude collaborative pour mener une étude approfondie des jetons d'organisation autonome décentralisée (DAO) et de leur paysage d'applications actuel. Malgré l'intérêt et les investissements croissants pour les jetons DAO, leur utilité et leur application sont encore limitées par une série de défis techniques, réglementaires et opérationnels. Notre objectif principal est d'explorer les cas d'utilisation potentiels du jeton DAO et de proposer une feuille de route pour son développement futur. Grâce à cette recherche collaborative, nous espérons contribuer à approfondir la compréhension du jeton DAO, à favoriser l’innovation et à générer des applications plus solides, plus polyvalentes et plus équitables dans la crypto-économie.
De nombreux jetons DAO aident à encourager, coordonner et gérer les communautés de diverses manières.
Les cryptoactifs peuvent jouer sur les deux tableaux en matière de finances. Qu'elle soit positive ou négative, la valeur d'un token affecte la façon dont les gens perçoivent un projet. Lorsque la valeur d’une pièce augmente, cela crée une boucle de rétroaction positive de sentiment positif. À l’inverse, lorsqu’une monnaie perd de la valeur, cela peut avoir un impact négatif sur le moral des communautés ayant un intérêt financier dans cette monnaie, et se répercuter sur l’ensemble du secteur. Par conséquent, il est crucial de créer un jeton DAO capable de maintenir un équilibre entre l’offre et la demande. Nous avons exploré divers cas d'utilisation des jetons DAO afin de déterminer les moyens les plus efficaces de créer des jetons DAO à l'avenir.
Les jetons de DAO sont généralement considérés comme la principale source financière de DAO. Les DAO investissent généralement la majorité de leurs réserves financières dans leurs propres jetons. Ces jetons sont utilisés pour inciter les contributeurs, couvrir les coûts de fonctionnement et soutenir la croissance et le fonctionnement ultérieurs du DAO. Cependant, comme mentionné précédemment, il est crucial de s’assurer que les tokens ont une réelle utilité pour maintenir un équilibre entre dépenses et revenus.
La propriété de jetons peut avoir de multiples facettes, dans certains cas, elle représente le pouvoir de participer à la gouvernance d'un projet ou d'une trésorerie communautaire, dans d'autres cas, elle représente un lien avec la communauté dans son ensemble. Pour Friends With Benefits, avoir au moins 75 FWB est une condition préalable pour postuler pour rejoindre le serveur Discord privé et sécurisé par jetons, qui est la « place publique » privée de la communauté où les membres peuvent partager des informations, organiser des projets et coordonner la gouvernance communautaire. De plus, les événements organisés par FWB nécessitent la participation d'un petit nombre de FWB. Ce mécanisme élargit efficacement le nombre de membres du DAO plutôt que de se limiter aux membres de la communauté sur le serveur Discord. Exiger que les participants de la communauté possèdent des jetons est une méthode efficace pour générer une demande initiale de jetons et aligner les intérêts. Cependant, cette approche n’est pas viable en tant que stratégie autonome, car elle oblige uniquement les utilisateurs à « acheter une fois et conserver » et n’induit pas de demande répétée pour le jeton lui-même.
Les jetons DAO incluent généralement des droits de gouvernance, donnant aux détenteurs le pouvoir de faire des suggestions et de voter sur tous les aspects du DAO. Ces questions peuvent inclure des décisions concernant de nouvelles structures organisationnelles, des initiatives, des partenariats, la rémunération des équipes et même l'allocation d'actifs financiers. Certains jetons accordent des droits de vote sans aucune obligation supplémentaire, tandis que d'autres conceptions de jetons nécessitent que les jetons DAO soient « verrouillés » pendant un certain temps avant que les droits de vote puissent être obtenus. Par exemple, les tokens FWB et GCR peuvent être utilisés à des fins de vote sans aucune période de blocage.
En revanche, Curve utilise un modèle d'hébergement de vote populaire qui est différent des autres plateformes. Dans ce modèle, les jetons CRV sont verrouillés pendant un certain temps en échange de droits de vote. Les détenteurs peuvent obtenir les droits de vote correspondants en fonction de la durée pendant laquelle ils verrouillent leurs jetons. Ce mécanisme est conçu pour inciter les détenteurs à détenir des jetons à long terme, augmentant ainsi leur voix et leur influence dans les décisions de gouvernance.
Malheureusement, la plupart des DAO ne votent que sur des propositions sporadiques et les taux de participation au vote sont généralement faibles. Charmverse estime que la plupart des DAO ont des taux de participation électorale à un chiffre.
Une façon pour un jeton de générer de la demande est d'en faire un actif financier dans lequel il vaut la peine d'investir ou de susciter une demande spéculative. Ceci est plus répandu parmi les DAO qui régissent les protocoles DeFi. Par exemple, Curve Finance dispose d'un mécanisme de partage des revenus similaire aux dividendes. D'autres DAO ont adopté des mécanismes de rachat et de brûlage pour accumuler de la valeur.
Ces mécanismes d'accumulation de valeur sont généralement appliqués à des projets pouvant générer des frais ou des revenus. Les jetons DAO communautaires peuvent ne pas avoir cette option. Les émetteurs de jetons doivent d'abord procéder à des considérations juridiques pour s'assurer que le modèle d'accumulation de valeur ne fait pas en sorte que les jetons DAO soient considérés comme des titres par les régulateurs.
Certains projets offrent la possibilité de jalonner des jetons, généralement afin de gagner un revenu en apportant des ressources économiques au projet. Aave, par exemple, permet aux utilisateurs d'investir des jetons AAVE dans son module de sécurité en échange d'une partie des frais de protocole. En jalonnant AAVE, vous pouvez agir comme un filet de sécurité en cas de créances irrécouvrables dans le protocole, assurant ainsi la sécurité financière du projet.
Cependant, des mécanismes de jalonnement mal conçus se produisent lorsque l'acte de jalonnement ne fournit aucun objectif économique ni aucun avantage payé aux jalonneurs, ce qui entraîne une dilution de l'offre en circulation du jeton. Dans ce cas, le jalonnement ne sert à rien d’autre qu’à inciter les détenteurs de jetons à ne pas vendre. Le leader d'opinion en matière de crypto-monnaie, Cobie, s'est déjà prononcé contre cette conception de jalonnement. Depuis le dernier marché haussier, de nombreux projets ont abandonné les bénéfices dilutifs au profit des « bénéfices réels », c'est-à-dire des bénéfices générés par l'activité économique réelle.
Dans l'exemple précédent, nous avons présenté l'état actuel de l'utilitaire de jeton DAO. Cependant, nous en sommes encore aux premiers stades d’expérimentation. Dans les sections suivantes, nous explorerons les nombreuses options différentes permettant aux DAO de déployer leurs jetons de manière innovante.
Un cas d'utilisation potentiel consiste à lancer une blockchain personnalisée spécifique à la communauté. Ces blockchains peuvent générer des frais de transaction, ce qui génère une demande pour les jetons. Il existe de nombreux services et SDK qui facilitent le lancement d’une blockchain personnalisée, mais cela peut toujours s’avérer une tâche ardue. Afin de justifier le coût de lancement et de maintenance d’une blockchain, il doit exister une communauté suffisamment nombreuse et engagée. Bien que le lancement d'une blockchain offre un meilleur contrôle sur l'expérience utilisateur pour les membres existants, cela crée également des défis pour l'arrivée de nouveaux membres, tels que le besoin de nouveaux portefeuilles, de jetons de gaz et de ponts entre chaînes. Tous ces facteurs doivent être soigneusement examinés.
De nombreux DAO ont été initialement lancés sur le réseau principal Ethereum. Les frais de gaz sur Ethereum peuvent être prohibitifs, ce qui augmente les obstacles à la croissance de la communauté et à l’essai de conceptions et de mécanismes de jetons plus expérimentaux. Bien que l’utilisation de la chaîne de contrats intelligents OG (Ethereum) s’accompagne certainement de certains bonus de réputation, la migration des jetons vers un L1 ou un L2 moins cher peut aider à débloquer de nouveaux cas d’utilisation. C’est une excellente alternative au lancement d’une chaîne personnalisée dont l’entretien est coûteux.
Créer un utilitaire de jeton autour des activités principales de la communauté
Créer un utilitaire supplémentaire pour les jetons DAO est important pour maintenir la demande pour le jeton. Par exemple, Global Coin Research (GCR) a récemment adopté une proposition visant à permettre aux membres d'acheter des jetons DAO afin de réduire les commissions qu'ils paient sur les investissements syndiqués. Si les membres se sentent satisfaits de leur investissement initial via GCR, ils peuvent choisir d'acheter des jetons GCR supplémentaires à graver en échange de frais réduits. La motivation derrière ce mécanisme est de lier l’utilité et la demande supplémentaires de jetons à la quantité et à la qualité de l’investissement initial facilité par GCR.
Un jeton est-il lié à trop d'utilisations ? Dans Web2, chaque cas d'utilisation possède son propre actif correspondant distinct. Si vous souhaitez détenir des capitaux propres dans une entreprise, vous achetez des actions. Parfois, il existe même différentes catégories d’actions avec droit de vote. Starbucks vous donnera des points de fidélité pour la fréquentation de ses cafés, plutôt qu'une participation. Dans Web3, tous les cas d'utilisation sont regroupés dans un jeton. Nous pensons que c'est une bonne chose : les utilisateurs sont également des parties prenantes et doivent être propriétaires de l'entreprise à laquelle ils contribuent. Mais un jeton doit-il représenter tout cela ? Ou cela limitera-t-il la croissance ? Avec l’essor des jetons semi-fongibles, nous devons explorer différents cas d’utilisation dynamiques.
De nombreuses communautés Web3 sont plus qu'un simple club. Ils ont pour mission de faire progresser l'industrie du Web3. En cas de succès, cette mission créera de la valeur sous forme de projets d'incubation. La valeur de ces projets incubés peut s'accumuler dans un coffre-fort géré par des jetons DAO, mais que se passe-t-il si vous envoyez cette valeur aux détenteurs de jetons ? C'est exactement ce que Crypto Oracle Collective (COC), un DAO cofondé par Lou Kerner de Crypto Mondays, a l'intention de faire. Ils commenceront par un largage de jetons Crypto Monday et prévoient de promouvoir cette approche parmi les projets incubés par COC.
Le jeton communautaire doit être facilement accessible afin qu'il puisse se propager largement et créer un attachement au jeton et à la communauté. Les personnes intéressées par la communauté peuvent recevoir un petit cadeau sous forme de jetons pour nouer des relations. Les membres qui assistent à des événements communautaires devraient être récompensés par une petite quantité de jetons. Les communautés devraient explorer les récompenses et la gamification pour la participation. Un plus grand nombre de jetons confère à leur détenteur un statut social plus élevé au sein de la communauté.
Il convient de noter que l'agriculture de jetons peut détruire la communauté, une période de blocage doit donc être fixée et le mécanisme de déverrouillage fera référence à la contribution du détenteur à la communauté. De cette façon, la première place ne signifie pas obtenir la plus grande récompense, mais ceux qui contribuent à la communauté peuvent réellement obtenir la récompense, et les jetons de ceux qui extraient seront redistribués.
En termes de récompenser les membres de la communauté avec des contributions plus importantes, le modèle Optimisme PGF (Public Welfare Fund) peut être un bon choix. Les membres de la communauté seront incités à apporter des contributions significatives, sachant que leurs contributions peuvent être récompensées rétroactivement.
Bien sûr, les parachutages peuvent augmenter la pression de vente sur le jeton. En revanche, avec des micro-récompenses destinées aux petits participants, vendre des tokens a moins de sens. Cette approche crée un lien émotionnel entre le jeton et la communauté. Certaines personnes peuvent encore vendre des jetons, mais le mécanisme peut auto-sélectionner les participants de la communauté qui ne vendent pas de jetons et sont donc plus conformes à la vision à long terme de la communauté.
L'émergence des jetons DAO a créé l'un des meilleurs mécanismes de coordination au monde. Les jetons incitent et permettent à de parfaits inconnus de mettre en commun leurs ressources pour accomplir une mission commune. Cela dit, nous n’en sommes qu’aux premiers stades du développement de la communauté de tokenisation, et nous devrions tous continuer à expérimenter et à explorer de nouveaux mécanismes de tokens et de nouveaux cas d’utilisation.
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