Les détails de la défaite du fondateur de Luna révélés, le sort du magnat coréen de la cryptographie est incertain

Source : Wired

Compilation : BitpushNews Yanan

Récemment, la société sud-coréenne de cryptomonnaie Terraform Labs et sa filiale Do Kwon ont été reconnues coupables de fraude et de fraude. La décision offre un rayon de justice aux investisseurs qui ont investi des milliards dans des actifs cryptographiques pour voir leur valeur chuter presque à zéro. Les investisseurs qui avaient investi d’énormes sommes d’argent dans des actifs cryptographiques ont vu leur valeur chuter jusqu’à presque zéro.

L'origine de ce procès civil remonte à février 2023, lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, l'agence de régulation chargée de protéger les droits et les intérêts des investisseurs, s'est résolument levée et a intenté une action en justice. contre Kwon et Terraform ont intenté une action civile. L’acte d’accusation détaille comment les accusés ont orchestré une fraude qui a entraîné une perte de richesse du marché pouvant atteindre 40 milliards de dollars. Ils ont tissé un magnifique mensonge auprès des investisseurs pour exagérer les perspectives et la stabilité des jetons cryptographiques qu’ils ont émis. Ce mensonge a fait tomber d’innombrables personnes dans ce tourbillon financier.

Après le krach boursier de 2022, Kwon s'est engagé sur la voie de la fuite. Non seulement il fait face à des accusations criminelles aux États-Unis, mais il fait également l'objet d'une chasse à l'homme de la part de la police sud-coréenne. L'ancien magnat de la cryptographie a récemment été libéré sous caution d'une prison au Monténégro, où il a été arrêté l'année dernière et attend désormais son extradition.

En l'absence de Kwon, le jury du district sud de New York aux États-Unis a écouté attentivement les témoignages des investisseurs qui ont acheté des jetons Terraform, des dénonciateurs au sein de l'entreprise qui avaient coopéré avec Terraform et d'autres témoins clés. Après moins de deux heures de délibérations approfondies, le jury a unanimement déclaré Kwon et Terraform clairement responsables de fraude civile pour avoir fait de fausses déclarations et induit les investisseurs en erreur.

Gurbir S. Grewal, directeur de la division Enforcement de la SEC des États-Unis, a déclaré dans un communiqué ultérieur : « Nous sommes satisfaits du verdict du jury d'aujourd'hui, qui confirme clairement que Terraform Labs et Do Kwon sont responsables d'une fraude cryptographique à grande échelle. Bien que l'investissement dans les cryptomonnaies puisse sembler prometteur et plein de grandes promesses, le manque de mesures de conformité nécessaires a entraîné des conséquences extrêmement graves pour les investisseurs du monde réel et nous continuerons à défendre sans relâche l'équité, la transparence et l'ordre du marché, ainsi que la protection des investisseurs légitimes. droits et intérêts des investisseurs." Le nombre de mots ne doit pas dépasser 434.

L'analyste de marché Noelle Acheson, qui a auparavant travaillé chez le courtier de crypto-monnaie Genesis Trading, a déclaré que l'issue du procès civil de Kwon, ainsi que le récent verdict contre le fondateur de l'échange de crypto-monnaie FTX, Sam Bankman-Fried, marquent la fin d'une période douloureuse pour la crypto. industrie . Acheson a commenté : « De nombreuses personnes sont profondément attristées par le comportement de Do Kwon. Ces investisseurs se sentent trahis. » Elle a ajouté : « J'espère que ces incidents pourront rappeler aux gens de faire leurs devoirs avant d'investir et de faire des suggestions plus ciblées sur les problèmes sexuels à éviter. » être à nouveau dupé par des promesses vides et irréalistes. »

Kwon a fondé Terraform en 2018 avec le co-fondateur Daniel Shin. En 2020, la société a annoncé de manière ambitieuse le lancement d'un stablecoin appelé TerraUSD (UST), affirmant que sa valeur serait rattachée au dollar américain, offrant ainsi aux investisseurs un refuge contre la volatilité du marché d'autres actifs cryptographiques.

Les Stablecoins conservent généralement leur valeur spécifique grâce à un panier d'actifs sous-jacents, tels que des liquidités et des obligations d'État à court terme, et permettent aux investisseurs de les racheter à tout moment. Cependant, Terraform affirme que l'UST utilisera un mécanisme unique pour maintenir son lien de valeur avec le dollar américain à l'aide d'un algorithme complexe en étant rattaché à un autre jeton émis par la société appelé LUNA. Si la valeur de l'UST s'écarte de 1 $, les traders seraient théoriquement incités à ramener la valeur au niveau cible en achetant ou en vendant le stablecoin.

Au début de 2022, l'UST et LUNA étaient très populaires et sont devenus autrefois les 10 principales crypto-monnaies en valeur de la monnaie en circulation mondiale, et l'UST a également suivi de près et a bien performé. Acheson a déclaré : « Ce mécanisme est intéressant et nouveau, et de nombreuses personnes intelligentes pensaient qu'il pourrait fonctionner avec succès à l'époque. »

En mai 2022, une tempête soudaine a balayé le marché des crypto-monnaies. Lorsqu’un grand nombre de détenteurs d’UST ont commencé à vendre le jeton en gros, l’UST s’est rapidement détaché de son ancrage au dollar américain, provoquant la panique sur le marché et déclenchant une vente massive qui a vu le prix de l’UST tomber à presque zéro. Dans le même temps, d’autres jetons liés à LUNA et Terraform ont également subi de lourdes pertes, perdant considérablement leur valeur marchande. Acheson a répondu : « Le prétendu mécanisme intelligent de l'UST est basé sur l'hypothèse fausse que les gens s'attendent à ce qu'il s'auto-corrige, donc il peut s'auto-corriger. » Elle a en outre souligné : « La stabilité [de Kwon] pour les pièces stables de Xing a fait une propagande marketing irréaliste. et induit en erreur de nombreux investisseurs. »

Cet incident a non seulement plongé le marché de la cryptographie dans une spirale descendante, mais a également déclenché une série de réactions en chaîne. En conséquence, une série de sociétés de cryptographie sont tombées en difficulté, à commencer par le fonds spéculatif Three Arrows Capital, qui a déclaré faillite en juin. Par la suite, les sociétés de prêt de cryptomonnaies Voyager Digital, BlockFi et Genesis ont également connu des difficultés, ce qui a même indirectement affecté la stabilité d’autres grandes sociétés de cryptographie telles que FTX. Cette tempête a fait ressentir à l’ensemble du secteur du chiffrement un froid sans précédent.

Après cette série d'événements, le fondateur de Terraform, Kwon, a fui Singapour pour Dubaï puis pour la Serbie. Cependant, il a finalement été arrêté au Monténégro. Pendant ce temps, Kwon a été condamné à quatre mois de prison pour avoir tenté de fuir le pays en utilisant un faux passeport costaricain. L'analyste de marché Acheson a souligné que l'attitude « arrogante » affichée par Kwon reflète en fait certains des problèmes de longue date de l'écosystème du chiffrement.

Le procès intenté par la SEC américaine contre Kwon et Terraform se concentre sur deux allégations principales. Premièrement, ils ont été accusés d’avoir induit les investisseurs en erreur en affirmant que l’UST avait la capacité de se redresser automatiquement pour retrouver une valorisation en dollars américains sans intervention extérieure. Deuxièmement, ils ont été accusés d'avoir prétendu à tort que Chai, une grande société de paiement coréenne, utilisait la technologie Terraform pour ses opérations commerciales. Cette fausse propagande a amené les investisseurs à avoir des attentes exagérées quant aux perspectives d'application généralisée de l'UST.

De plus, la SEC a allégué que Kwon avait conclu un accord secret avec la société de négoce Jump Trading en mai 2021 après que l'UST s'est éloigné pour la première fois de son prix d'ancrage. Dans le cadre de l'accord, Jump Trading a accepté d'acheter de grandes quantités de jetons UST pour l'aider à revenir à sa valeur cible. Lors du procès, un initié qui travaillait comme développeur de logiciels chez Jump Trading a témoigné en tant que lanceur d'alerte, confirmant l'existence de cet accord. Cependant, au cours de l'enquête de la SEC, le président de Jump Trading a refusé de commenter la question, citant ses droits au titre du cinquième amendement impliquant l'auto-incrimination. Notamment, Jump Trading n’a pas été poursuivi par la SEC.

Selon les accusations de la SEC, juste au moment où Jump Trading intervenait pour aider artificiellement l'UST à restaurer sa valorisation en dollars américains, Kwon et Terraform ont commencé à publier des déclarations publiques trompeuses, affirmant que le jeton était capable de « s'autodétruire automatiquement » grâce à un effet unique. conception du mécanisme. Ce type de comportement et de remarques contradictoires a amené les investisseurs à se méprendre sérieusement sur la véritable situation de l'UST.

De plus, un autre lanceur d'alerte de la SEC et un ancien cadre de Chai ont témoigné que la société de paiement n'avait pas utilisé la technologie Terraform pour le traitement ou le règlement des transactions, comme le prétendait Kwon. Étonnamment, Terraform est également accusé d’avoir reproduit artificiellement les enregistrements de transactions de Chai sur son réseau pour créer l’apparence de transactions légitimes. Pour étayer cette allégation, la SEC a soumis au tribunal les transcriptions des communications entre les deux cofondateurs de Terraform. Dans les notes, Kwon leur a conseillé de créer « de fausses transactions qui semblent réelles » et a promis de « faire de mon mieux pour les rendre indiscernables ».

En réponse à l’offensive de la SEC, Daniel Silva, ancien avocat américain aujourd’hui au cabinet d’avocats Buchalter, a déclaré que les accusations étaient « très fortes ». Il a expliqué : « Quand quelqu'un ment délibérément, cela devient très simple. Bien que le mot « fraude » semble sérieux, il fait en fait référence à un mensonge délibéré dans le but d'obtenir un gain. Tout le monde sait que mentir n'est pas juste – ou du moins c'est Cela vous causera des ennuis. »

Au tribunal, la défense a vigoureusement défendu la distinction entre l'échec des actifs cryptographiques de Terraform et la fraude présumée de la SEC. L'avocat de Kwon, David Patton, l'a clairement indiqué dans sa déclaration d'ouverture : « L'échec ne signifie pas la fraude. » Il a souligné que les investisseurs avaient une pleine compréhension des caractéristiques de risque pertinentes lorsqu'ils investissent.

La défense a également cherché à mettre en doute la crédibilité des lanceurs d'alerte de la SEC, suggérant qu'ils auraient pu choisir de se manifester motivés par la recherche d'un gain financier. Parallèlement, la défense a également fustigé les déclarations d'anciens employés de Jump Trading, les qualifiant de simples ouï-dire plutôt que de preuves solides. De plus, la défense a encore miné la crédibilité du témoignage de Chai en décrivant le lanceur d'alerte de l'entreprise comme un ancien employé mécontent.

De plus, la défense a insisté sur le fait que Chai Company avait effectivement utilisé la technologie blockchain de Terraform. Sans accès au code source de l'entreprise de Chai, la défense a soutenu que la SEC ne pouvait pas prouver la véracité de ses allégations. Concernant les preuves soumises par la SEC concernant les enregistrements de communication entre Shin et Kwon concernant des « transactions fictives », la défense a déclaré que ces enregistrements n'étaient pas directement liés à cette affaire, mais à d'autres éléments.

Finalement, le jury n’a pas adopté le point de vue de la défense.

Après avoir été reconnus responsables, Kwon et Terraform s'exposeront à des sanctions financières correspondantes, dont le montant précis sera déterminé ultérieurement par le juge. En outre, il pourrait leur être interdit de participer à de futures activités sur le marché des valeurs mobilières aux États-Unis. Mais l’impact de cette affaire va bien au-delà.

Avant le procès, la défense a demandé le rejet des accusations au motif que la SEC avait incorrectement classé UST, LUNA et d'autres jetons Terraform comme titres, insistant sur le fait que la SEC n'avait aucune compétence sur eux. En fait, la question de la classification des crypto-monnaies a été au cœur de nombreux litiges juridiques dans des affaires de crypto-monnaie aux États-Unis. Ces litiges impliquent non seulement les liens de la SEC avec des sociétés telles que Ripple et Coinbase, mais reflètent également ceux de l'ensemble du secteur de la crypto-monnaie. points de vue sur les régulateurs. Les initiés du secteur ont critiqué à plusieurs reprises l’approche « d’application et de réglementation » de la SEC, qui repose davantage sur des actions en justice plutôt que sur la formulation de règles claires pour guider le développement du secteur. Ils craignent que cette approche réglementaire n’entrave l’innovation et cherchent à élargir le champ d’action des régulateurs. L’issue de cette affaire aura sans aucun doute un impact profond sur ces différends et constituera également une référence importante pour l’orientation future de la réglementation du secteur du chiffrement.

Cependant, avant le procès, le juge new-yorkais présidant l'affaire, Jed Rakoff, a rendu un avis rejetant explicitement la demande de la défense de rejeter les charges. Le juge a statué que la SEC a le pouvoir de « traiter les nouveaux problèmes découlant des technologies émergentes, en particulier lorsque ces technologies ont un impact sur des marchés qui sont au moins superficiellement similaires aux marchés des valeurs mobilières ».

Bien que cet avis n'oblige pas les autres juges américains à le suivre, compte tenu de la victoire de la SEC dans cette affaire, il constitue en fait un précédent clair permettant aux sociétés de cryptographie d'être punies pour avoir violé les lois américaines sur les valeurs mobilières. l'avenir. À cet égard, Lisa Bragança, avocate chez Bragança Law et ancienne directrice de la branche SEC, a déclaré : « Cette affaire a été entendue par un juge très respecté et méticuleux, et son influence ne peut être ignorée. Il est prévisible que sa décision sera Il sera cité à plusieurs reprises par d'autres juges à l'avenir. »

Avant le procès, Terraform avait déclaré qu'il ferait appel s'il était confronté à un verdict défavorable, citant les ambiguïtés restantes entourant la question de la classification symbolique. "Considérant que Kwon n'était pas en mesure de comparaître en personne devant le tribunal, de s'asseoir dans le fauteuil de l'avocat, d'écouter les témoignages et de répondre en personne, la demande d'appel de Terraform peut être soutenue", a déclaré Lisa Bragança.

Dans une déclaration rendue publique, un porte-parole de Terraform a exprimé son fort mécontentement à l'égard du verdict. Ils insistent sur le fait que le verdict manque de preuves suffisantes pour le soutenir et ressemble davantage à un morceau de papier. Ce qui leur est encore plus difficile à accepter, c’est qu’ils estiment que la SEC n’a aucune autorité pour intenter cette action en justice. Actuellement, ils évaluent soigneusement les différentes options et préparent pleinement la prochaine action.

En ce moment critique, le Congrès américain n'a pas réussi à fournir des orientations législatives claires, laissant l'ensemble du secteur du chiffrement dans la confusion. Silva sait que cette question épineuse de classification ne peut être véritablement résolue que lorsqu'un cas représentatif de crypto-monnaie est soumis à un examen rigoureux par une cour d'appel et atteint même finalement le seuil de la Cour suprême des États-Unis. Il a déploré : "L'évolution du droit s'accompagne toujours de controverses et d'incertitudes. Chaque nouveau cas est comme une pierre de touche pour rendre le droit plus clair. Mais maintenant, nous tâtonnons encore

Même dans le monde à des milliers de kilomètres." Depuis New York au Monténégro, l'influence de Kwon n'a pas diminué, et il jouera toujours un rôle clé dans les coulisses, influençant l'orientation de cette affaire. Sa présence rend cette bataille juridique plus compliquée et plus confuse, et fait attendre avec impatience le résultat final.

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