Rapport sur la liquidité des échanges cryptographiques du premier trimestre 2024

Dans le domaine des cryptomonnaies, la définition de la liquidité fait référence à la capacité d'acheter ou de vendre rapidement des actifs sur le marché sans affecter la stabilité des prix d'un actif spécifique. En d’autres termes, il mesure la capacité à convertir rapidement un actif spécifique en d’autres actifs ou en espèces.

La liquidité et le prix des actifs cryptographiques sont fortement affectés par la liquidité du marché commercial. L’enquête et l’analyse de la liquidité des différentes bourses sont un élément indispensable de l’analyse du marché secondaire des cryptomonnaies. TokenInsight a sélectionné trois crypto-monnaies populaires, BTC, ETH et SOL, comme échantillons pour effectuer une analyse liée à la liquidité.

Selon les résultats statistiques, la liste des liquidités d'échange est la suivante :

Analyse des données sur les contrats

Profondeur des échanges sous contrat

En termes de profondeur des échanges sous contrat, TokenInsight a compté séparément les paires de contrats BTCUSDT, ETHUSDT et SOLUSDT. de chaque échange. 0,1% et 0,3% de données de profondeur, la conclusion est la suivante :

Binance et OKX se classent respectivement 1er et 2ème en termes de profondeur de négociation des contrats BTCUSDT. Parmi eux, OKX possède de meilleures données que Binance à une profondeur de 0,1 %.

Binance et OKX fonctionnent de la même manière que BTCUSDT en termes de profondeur de négociation pour le contrat ETHUSDT. OKX surpasse considérablement Binance à des profondeurs moins profondes (0,1 %), tandis que Binance a un léger avantage à des profondeurs moyennes et longues.

Binance se classe n°1 en termes de performances pour les deux profondeurs de contrat SOLUSDT.

Dérapage des paires de contrats de négociation

Afin de tester le possible dérapage commercial auquel sont confrontés les grands utilisateurs de détail et les baleines, TokenInsight a simulé l'achat de BTC avec 1 million, 5 millions et 10 millions de dollars américains dans l'analyse du dérapage du contrat Les paires de devises , ETH et SOL, ont calculé le glissement sous différents montants d'achat, et la conclusion est la suivante :

Les ordres d'achat BTC de Binance de 1 million de dollars américains et de 5 millions de dollars américains ont le plus petit glissement. OKX se classe deuxième et son écart de glissement avec Binance diminue à mesure que le montant investi dans les ordres d'achat augmente. À 10 millions de dollars, les performances de glissement d'OKX ont dépassé Binance et se sont classées au premier rang de tous les échanges.

En termes de glissement de l'ETH, le glissement des ordres d'achat simulés par OKX dans les 3 segments est le plus bas parmi tous les échanges. Binance se classe 2ème, mais à mesure que le montant simulé des ordres d'achat augmente, l'écart de glissement entre lui et OKX augmente progressivement.

En termes de glissement SOL, Binance occupe une position de leader absolu en matière de glissement SOL dans les trois segments, et son avantage augmente progressivement avec l'augmentation du montant de l'ordre d'achat simulé.

Taux de transaction du contrat

Le taux du contrat VIP0 Maker de Gate est le plus bas de tous les échanges, 0,015 %. En termes de taux VIP0 Taker, il n'y a pas beaucoup de différence entre les échanges, tous compris entre 0,05 et 0,06 %.

Les taux VIP Maker les plus élevés de OKX, HTX et KuCoin sont tous négatifs. Parmi eux, le taux de frais de HTX est le plus bas parmi les trois bourses. Mais en ce qui concerne les tarifs VIP Taker les plus élevés, OKX fait encore mieux.

Analyse des données Spot

Profondeur du trading au comptant

Pour la profondeur du trading au comptant, TokenInsight a calculé les prix de 3 paires de trading BTC/USDT, ETH/USDT et SOL/USDT sur chaque bourse à 0,1%, 0,3% et 0,5% respectivement pour la profondeur moyenne de la fourchette, la conclusion est la suivante :

La profondeur de Binance dans chaque fourchette de prix BTC/USDT dépasse de loin celle des autres bourses, et elle est la plus performante. Bybit et OKX suivent de près. Leurs performances approfondies à moyen et long terme sont meilleures que celles à court terme, et ils peuvent fournir un environnement commercial relativement stable et répondre à des ordres de négociation importants et ultra-importants.

Binance est le n°1 en termes de performances approfondies dans toutes les gammes de prix pour les acheteurs et les vendeurs ETH/USDT. Bybit se classe 2e avec une profondeur de 0,1 % et 0,3 %, mais ses performances sont légèrement inférieures à celles du HTX sur les ordres d'achat à une profondeur de 0,5 %.

Binance reste fermement classé 1er en profondeur dans 3 gammes de prix SOL/USDT, et OKX se classe 1er dans chaque gamme.

Dérapage des paires de trading au comptant

TokenInsight a simulé l'achat de BTC, ETH et SOL avec 1 million de dollars, 3 millions et 5 millions de dollars américains dans l'analyse du glissement des paires de devises au comptant, et a calculé le glissement pour différents montants d'achat. , la conclusion est la suivante :

Le dérapage des ordres d'achat BTC de Binance est le plus faible parmi les trois volumes d'achat simulés. OKX s'est classé 2e en termes de performances de glissement avec 1 million de dollars, mais a été dépassé par Bybit dans les 3 millions et 5 millions de tests.

Binance et Bybit se classent respectivement 1er et 2ème en termes de glissement des ordres d'achat d'ETH. OKX et Gate ont obtenu de meilleurs résultats avec un dérapage de 1 million de dollars, mais à mesure que le volume des achats augmentait, l'écart entre leur dérapage et Binance et Bybit s'est progressivement creusé.

L'avantage de Binance en matière de glissement SOL est plus évident que celui du BTC et de l'ETH. Gate s'est classé 2e dans les tests à 1 million de dollars et à 3 millions de dollars.

Taux de trading au comptant

Les taux spot VIP0 Maker et Taker d'OKX sont les plus bas de toutes les bourses et fonctionnent le mieux en termes de coûts de transaction au détail, ce qui permet d'attirer plus facilement de nouveaux utilisateurs pour le trading.

OKX et KuCoin ont les taux les plus bas pour le VIP Maker du plus haut niveau, tous deux avec des taux négatifs. Cependant, le seuil d’entrée pour les utilisateurs VIP du plus haut niveau d’OKX est plus élevé. Aux tarifs VIP Taker les plus élevés, OKX surpasse de loin KuCoin.

Ce qui suit est un affichage de certains contenus pertinents du rapport :

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