Supposons que vous possédiez une œuvre d'art, une pièce d'or ou même un bien immobilier. Simple et intuitif, n'est-ce pas ? Imaginez maintenant que vous puissiez convertir ces actifs physiques en jetons numériques pouvant être achetés, vendus ou échangés en ligne, tout comme les crypto-monnaies. C’est la magie des Real World Assets (RWA) dans le domaine numérique.
Les RWA sont essentiellement des actifs physiques et tangibles ayant une valeur « réelle », tels que l'immobilier, l'or, l'art et même les crédits carbone, et ces actifs seront numérisés pour être négociés sur la blockchain. Le processus de numérisation, également connu sous le nom de tokenisation, convertit ces actifs en jetons numériques, ce qui facilite leur échange et leur investissement, y compris pour de petites sommes. C'est comme avoir une petite part de tarte sans avoir à acheter la tarte entière.
Le processus de conversion d'actifs réels en RWA est similaire à la création d'un clone numérique de vos actifs physiques. Il comprend trois étapes principales : la formalisation hors chaîne, le pontage des informations, ainsi que la demande et l'offre au sein du protocole RWA :
(1) Formalisation hors chaîne : les actifs du monde réel doivent être légaux dans le monde réel. Sa valeur, sa propriété et son statut juridique doivent être clairement définis. C'est ici que nous prenons en compte le prix du marché, l'historique de propriété et les documents juridiques. On peut y penser comme une étape de préparation avant la digitalisation des actifs.
(2) Pontage des informations : convertissez ensuite les informations sur les actifs en jetons numériques via la tokenisation. Le jeton contiendra toutes les informations de base sur l'actif, telles que la valeur, la propriété, etc. dans ses métadonnées. La transparence de la blockchain permet à quiconque de vérifier la légitimité d’un token. Lorsque les actifs sont soumis à une surveillance réglementaire, des techniques réglementaires sont utilisées à ce stade pour maintenir la conformité.
(3) Demande et offre de protocoles RWA : C'est là que les protocoles DeFi axés sur RWA entrent en jeu, car ils contribuent à introduire de nouveaux RWA sur le marché et à susciter l'intérêt des investisseurs.
En termes simples, l'authenticité et la valeur d'un actif sont d'abord évaluées et vérifiées, puis représentées sous forme de jetons numériques sur la blockchain, chaque jeton reflétant une partie de la valeur de l'actif. Par conséquent, un RWA pourrait vous permettre de posséder une part numérique d’une œuvre de Picasso ou d’une partie d’un immeuble commercial sans détenir réellement l’actif.
Si vous n'êtes pas familier avec les jetons RWA, voici une brève introduction à quelques RWA représentatifs :
MakerDAO et son jeton de gouvernance MKR ont dirigé l'intégration de RWA et DeFi. Il s’agit d’une plate-forme de crédit décentralisée sur Ethereum prenant en charge DAI, un stablecoin indexé sur l’USD soutenu par plusieurs crypto-monnaies et plus récemment RWA. Les détenteurs de MKR ont le droit de voter sur les décisions clés, notamment l'ajout de RWA comme type de garantie. L'intégration de RWA dans le portefeuille de garanties de MakerDAO peut non seulement diversifier les risques, mais également démontrer le potentiel de DeFi en parallèle avec la finance traditionnelle en termes de support d'actifs, soutenant la stabilité et la croissance de l'écosystème DeFi.
Compound est un protocole de finance décentralisée (DeFi) révolutionnaire qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts en déposant de la crypto-monnaie dans l'un des multiples pools pris en charge par la plateforme. COMP est son jeton de gouvernance et joue un rôle important dans l'écosystème, permettant aux détenteurs de jetons de faire des suggestions et de voter sur les modifications apportées au protocole. Cela inclut la décision d’intégrer RWA dans la plate-forme et pourrait changer la façon dont les actifs financiers traditionnels sont utilisés et interagissent dans le secteur DeFi. En prenant en charge RWA, Compound peut améliorer son attrait et ses fonctionnalités et servir de pont entre les domaines financiers numériques et traditionnels. Cela peut également faciliter une liquidité et une disponibilité plus larges des actifs.
Bien que PROPS ne favorise pas directement l'intégration de RWA et DeFi, il incarne un aspect important de la promesse de la blockchain : démocratiser la valeur dans l'écosystème numérique. PROPS est un jeton de fidélité et de récompenses conçu spécifiquement pour les plateformes numériques qui engagent les utilisateurs et les créateurs, garantissant un retour de valeur dans les communautés qui soutiennent et enrichissent le réseau. L'esprit de PROPS visant à récompenser les contributions et la participation est cohérent avec la vision plus large de RWA dans DeFi, dans le but de distribuer plus largement et plus équitablement les avantages des actifs du monde réel dans le système économique numérique.
Ondo Finance est un protocole DeFi dédié à la réduction des barrières à l'entrée sur les marchés financiers traditionnels et décentralisés. Le lancement de son jeton natif ONDO représente une étape importante pour que RWA s'intègre en douceur dans l'écosystème DeFi. Ondo Finance exploite le RWA en proposant des produits financiers structurés qui comblent l'écart entre les actifs à revenu fixe et les monnaies numériques pour fournir un portefeuille diversifié de risque et de rendement. Cette approche innovante pourrait encourager les investisseurs traditionnels à explorer les opportunités associées à DeFi, tout en permettant également aux investisseurs en cryptomonnaies de profiter de la valeur tangible et de la stabilité offertes par les actifs du monde réel.
TrueFi est un protocole DeFi pour les prêts non garantis qui permet aux prêteurs de gagner des intérêts et permet aux détenteurs de jetons TRU de participer à la gouvernance et au jalonnement. TRU joue un rôle important dans la gestion des risques liés à la plateforme et dans les processus décisionnels, y compris la possibilité d'utiliser les RWA dans le cadre de son marché de prêts. En facilitant les prêts sans garantie traditionnelle et en explorant la possibilité d'incorporer RWA, TrueFi est sur le point de combiner les prêts de cryptomonnaies non garantis avec la fiabilité et la familiarité des actifs financiers du monde réel, ce qui pourrait augmenter la valeur du protocole pour attirer un plus large éventail d'actifs. investisseurs.
Goldfinch Finance est un acteur spécial dans le domaine DeFi axé sur l'élargissement de l'accès au capital sans avoir besoin de garantie en crypto-monnaie. GFI est son jeton de gouvernance qui permet aux détenteurs d'influencer l'orientation du protocole, y compris son approche innovante d'incorporation de RWA. En proposant des prêts garantis par des revenus commerciaux réels plutôt que par des actifs numériques, Goldfinch Finance démontre la polyvalence et le potentiel du RWA dans DeFi. Ce modèle peut non seulement démocratiser les canaux de financement, mais également ouvrir de nouveaux canaux d'investissement pour les marchés émergents et les industries qui n'ont jamais été impliqués dans DeFi auparavant.
Propy utilise la technologie blockchain pour rationaliser les transactions immobilières, les rendant plus faciles à utiliser, plus transparentes et plus sécurisées. Bien que PROPC ne soit pas un promoteur direct du RWA dans l’écosystème DeFi, il représente un scénario d’application pour la tokenisation de la blockchain et la gestion des actifs du monde réel. En achetant, vendant et gérant des biens immobiliers sur la blockchain, Propy prépare un avenir où ces précieux RWA pourront être plus facilement intégrés aux plateformes DeFi, améliorant ainsi la liquidité et les opportunités d'investissement dans le secteur immobilier.
Polymath s'engage à démocratiser l'accès aux titres en permettant aux entreprises d'émettre et de gérer des jetons de sécurité sur la blockchain. POLYX est le token natif du réseau Polymath et joue un rôle important dans cet écosystème, facilitant les transactions, payant les frais et participant à la gouvernance. Grâce à sa plateforme, Polymath peut directement promouvoir l'intégration de RWA dans le monde numérique, permettant ainsi aux investisseurs d'utiliser, d'échanger et de gérer plus facilement les jetons de sécurité qui représentent les parts d'actifs dans le monde réel. Cela élargit non seulement la gamme d'actifs disponibles dans le secteur DeFi, mais comble également le fossé entre les marchés de titres traditionnels et le monde émergent de la finance décentralisée, laissant présager un avenir où les frontières entre les deux deviendront de plus en plus floues.
L'un des grands avantages du RWA est la « fragmentation », ce qui signifie que les individus peuvent désormais posséder une partie de nombreux actifs indivisibles dans le monde réel. De cette manière, le RWA abaisse la barrière à l’entrée pour l’investisseur moyen, permettant une plus large diversification du portefeuille sans nécessiter de gros capitaux initiaux. Dans le même temps, la numérisation des actifs du monde réel vise à fournir de la liquidité aux actifs traditionnellement illiquides. Des actifs tels que l’immobilier et l’art peuvent être facilement négociés sur les marchés secondaires, offrant ainsi aux vendeurs un accès plus rapide au capital et aux acheteurs davantage d’opportunités d’investissement et de stratégies de sortie. Cette nouvelle classe d'actifs est en outre soutenue par la transparence et la sécurité inhérentes à la blockchain, chaque transaction et changement de propriété étant enregistré dans un grand livre public et infalsifiable. Ce niveau de transparence réduit le risque de fraude, augmente la confiance et peut réduire considérablement les coûts associés aux processus de vérification et de diligence raisonnable.
Le concept de propriété d'actifs a également évolué dans une certaine mesure avec le développement du RWA. Les jetons numériques qui représentent une partie de la valeur d’un actif modifient le concept traditionnel de propriété, le rendant plus inclusif et adaptable. Ce changement de perspective permet à un plus grand nombre d’individus de participer à la propriété d’actifs, en cohérence avec leurs capacités et leurs objectifs financiers.
De plus, RWA peut servir de pont entre TradFi et DeFi en combinant la stabilité et la valeur des actifs du monde réel avec l'efficacité et l'innovation de DeFi. Cette connexion introduit non seulement une valeur économique réelle dans l'écosystème DeFi et le rend plus robuste, mais permet également aux marchés financiers traditionnels de tirer parti de l'efficacité de DeFi pour la gestion et la disponibilité des actifs.
Lorsque RWA est utilisé comme garantie de prêt dans l'écosystème DeFi, il peut faciliter la gestion et le financement instantanés des actifs et peut transformer l'effet de levier des actifs pour promouvoir la croissance financière. Cela fournit un processus plus rapide et plus efficace par rapport aux méthodes traditionnelles. N’oubliez pas que la nature de DeFi et de la blockchain est sans frontières, ce qui signifie que la disponibilité mondiale du RWA permettra aux gens d’investir dans divers actifs à travers le monde. Cela permet non seulement de diversifier les portefeuilles d’investissement, mais démocratise également les opportunités d’investissement dans toutes les zones géographiques.
Nous devons réaliser que ces évolutions remettent en question les modèles traditionnels d’investissement et de propriété et jettent les bases d’un avenir financier plus inclusif et connecté. Du point de vue des défenseurs des cryptomonnaies, les RWA apportent stabilité, diversité et nouvelles opportunités d’investissement, rendant le marché volatil des cryptomonnaies plus attractif pour les investisseurs traditionnels qui préfèrent investir dans des actifs corporels.
L'entrée récente de BlackRock dans le domaine RWA symbolise un moment critique pour l'intégration de TradFi et DeFi. En lançant le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund sur Ethereum, la principale société de gestion d'actifs reconnaît non seulement le potentiel de la technologie blockchain, mais franchit également une étape importante dans l'intégration des actifs numériques dans l'écosystème financier existant. Représenté par son jeton blockchain BUIDL, le fonds utilise des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat pour fournir des rendements quotidiens aux détenteurs de jetons, combinant efficacement la stabilité des actifs traditionnels avec l'innovation et l'efficacité de la technologie blockchain Combine.
L'impact de BlackRock et d'autres leaders de TradFi rejoignant l'espace de tokenisation des actifs numériques est considérable. Cette décision devrait injecter des liquidités importantes et résoudre les problèmes de valorisation des actifs symboliques tout en favorisant le développement, l’innovation et la stabilité. L’ajout d’acteurs TradFi dans l’espace devrait donner lieu à un cadre réglementaire plus clair et plus favorable, car ils remplacent les obstacles par une facilitation et une réglementation amicale des produits financiers blockchain. Cette évolution réglementaire est essentielle pour réduire les risques et renforcer la confiance des investisseurs, accélérant ainsi l’intégration généralisée des actifs numériques. De plus, la collaboration entre BlackRock et les sociétés blockchain met en évidence la nécessité d’une collaboration entre la finance traditionnelle et la blockchain, ce qui est essentiel pour créer une plateforme sécurisée, conforme et conviviale. Cette tendance à l’intégration symbolise un avenir d’apprentissage mutuel, ainsi que davantage d’investissements et de partenariats potentiels visant à tirer parti de la technologie blockchain dans les services financiers et à connecter les domaines de la finance traditionnelle et des actifs numériques.
L'intégration de RWA avec l'espace des crypto-monnaies représente l'évolution de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée. Alors que ces deux mondes continuent de fusionner, le potentiel d’innovation et de croissance semble illimité. Avec le soutien de leaders de TradFi tels que BlackRock et l’utilisation intelligente de la technologie blockchain, RWA devrait remodeler notre compréhension de l’investissement, de la propriété et de la structure des marchés financiers. Qu’il s’agisse de posséder une partie d’un gratte-ciel ou un petit morceau d’un tableau célèbre, l’avenir de l’investissement est déjà là et il est plus facile que jamais de s’engager, de se stabiliser et de se connecter.
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