Pourquoi l'évasion de dYdX d'Ethereum est-elle déjà une fatalité ?

Récemment, j'ai vu @dYdXChinese affirmer que son volume total de transactions a dépassé 120 milliards, que 14,9 % de l'offre de jetons a été promise et que plus de 20 millions d'USDC ont été alloués aux donateurs. En bref, après la chaîne indépendante dYdX. lancé, divers Tous les indicateurs de données sont plutôt bons. Alors, comment évaluer le processus de développement de dYdX de L1 à L2 vers une chaîne indépendante ? Le récit de la chaîne d’applications Ethereum Layer3 peut-il ramener dYdX ? Ensuite, permettez-moi de parler de mon point de vue :

1) dYdX est un représentant d'application typique né pour le système commercial, du début à la fin, l'objectif est de devenir une bourse de produits dérivés décentralisée à contrat perpétuel se concentrant sur le type de carnet d'ordres. . Pour cette raison, dans le processus de développement des dernières années, dYdX a trois problèmes principaux :

1. Il doit disposer d'une technologie extrêmement puissante pour développer des performances élevées, car par rapport au type de pool commercial AMM, le carnet de commandes est plus sensible aux lots en temps réel La correspondance et l'exécution ont des exigences extrêmement élevées en matière de débit et de latence du système

2 La décentralisation doit être poursuivie autant que possible, car afin d'atteindre l'efficacité ultime dans les étapes L1 et L2, dYdX n'en avait pas. autre choix que d'adopter un serveur centralisé hors chaîne pour faire correspondre les commandes, mais les projets DeFi qui se concentrent sur les transactions et visent à concurrencer les bourses centralisées telles que CEX pour le marché doivent parvenir à la transparence des processus clés grâce à des contrats intelligents et à la gouvernance DAO à long terme. exécuter et décentraliser le déploiement des nœuds pour permettre aux utilisateurs de la communauté de participer davantage à la prise de décision en matière de gouvernance. (C'est aussi la principale raison pour laquelle il alloue un montant important de frais de transaction aux nœuds de vérification et au jalonnement des utilisateurs ;

3. Les problèmes de fidélisation et de croissance des utilisateurs doivent être gérés autant que possible. Par rapport aux échanges tels que CEX, en chaîne échanges de dérivés décentralisés Le seuil sera plus élevé, il est donc nécessaire d'avoir une meilleure expérience produit en termes de conception de produits, d'interface interactive, d'outils de trading et de fonctions de contrôle des risques par rapport aux DEX comme Uniswap, dYdX est un système commercial relativement fermé ; contrairement à Uniswap, en s'intégrant à un grand nombre de projets pour obtenir une grande quantité de liquidités et un partage des frais de transaction, dYdX ne peut compter que sur la fidélisation des utilisateurs à long terme, en particulier des groupes d'utilisateurs fixes tels que les traders professionnels et les teneurs de marché pour soutenir le fonctionnement du produit.

2) Alors, Pourquoi dYdX veut-elle être une chaîne d'applications indépendante ? La réponse est qu’actuellement, ni L1 ni L2 ne peuvent atteindre leur objectif ultime de performance.

Initialement développé son activité sur Ethereum L1 en raison des faibles performances et des fortes fluctuations de gaz de la chaîne principale. Face à la pression concurrentielle d'Uniswap, dYdX a choisi de migrer vers L2 sous la forme de produit layer2 de StarkEX, semble-t-il. Le faible gaz L2 et le débit élevé sont la base, mais ils sont encore loin des hautes performances recherchées par dYdX. Par conséquent, une solution de compromis de mise en correspondance hors chaîne des données de transaction est adoptée, en utilisant la preuve de connaissance nulle de Starkware en chaîne et hors chaîne. -chain Finality Proof pour réaliser une solution pour un moteur de transaction à grande vitesse sur L2. Cependant, cette solution s'appuie également sur des services hors chaîne, ce qui fait que dYdX est souvent critiqué pour avoir un « problème de centralisation »

Suite au lancement de dYdX V4, dYdX a construit une chaîne exclusive hautes performances basée sur le SDK Cosmos, avec 60 ; maintenu Les validateurs actifs du mécanisme de consensus incluent Ledger, Coinbase Cloud, etc., ainsi que le mécanisme de dividende Reward de l'engagement des utilisateurs qui est lancé en permanence. Avec le soutien de la chaîne de candidatures indépendante, dYdX a fréquemment actualisé divers indicateurs de données opérationnelles, tels que :

1 Il y a actuellement 149 millions de DYDX (14,9 % du total) dans l'état d'engagement

2. 18 991 donateurs ont distribué plus de 20 millions de dollars américains en USDC

3 Les membres de la communauté ont lancé 55 propositions de gouvernance jusqu'à présent

À en juger par les données, la chaîne d'applications indépendante dYdX réalise progressivement sa vision originale et devient un Super ; échange durable décentralisé. Au moins, dYdX a déterminé sa forme ultime de chaîne d'applications. Il n'est pas nécessaire de raconter l'histoire de l'expansion de la chaîne, des performances et d'autres couches techniques. À l'avenir, il lui suffit de continuer à fonctionner pour la croissance des données telles que les utilisateurs et le volume des transactions. .

3) Maintenant que dYdX a son propre royaume indépendant, d'un point de vue commercial, en tant qu'application réussie, dYdX aujourd'hui devrait être l'avenir où de nombreux objectifs d'application L1 et L2 pourront être atteints.

Je ne peux m'empêcher de demander, car L1 et L2 sont actuellement trop impliqués au niveau infra, et il existe des attentes narratives pour la super chaîne d'applications de layer3, théoriquement parlant, si dYdX est mis sur la chaîne d'applications Ethereum layer3 pour le développement, ça devrait, est-ce que ça va ?

La réponse peut décevoir la plupart des gens, mais ce n’est pas le cas.

1. dYdX se concentre sur les activités de système de trading décentralisé de produits dérivés. Son positionnement initial est de cultiver des groupes d'utilisateurs indépendants et des modèles de croissance de données pour devenir une chaîne d'applications personnalisée exclusive.

Bien que la couche 3 puisse personnaliser le jeton de gaz, le mécanisme de consensus, les règles de vérification, etc., les capacités d'interopérabilité de base de la chaîne d'applications de la couche 3 et le règlement des actifs clés de la chaîne d'applications de la couche 3 reposent toujours sur le réseau principal Ethereum, ce qui apportera également certains défis à la limite dYdX.

2. Même Uniswap n'est pas encore suffisamment mature pour construire une chaîne d'applications de couche 3 basée sur Ethereum. La profondeur de la liquidité écologique de la couche 2 et les obstacles aux performances dans le règlement de la couche 1 (frais de gaz élevés) les empêchent toujours de créer une chaîne d'applications de couche 3. . En particulier, le manque extrême d'utilisateurs et de liquidité du marché sur la couche 2 rend difficile pour les chaînes d'applications construites sur la couche 2 d'avoir un groupe d'utilisateurs et une profondeur de transaction stables. De plus, dYdX a des exigences très élevées en matière de décentralisation, de performances de correspondance du carnet de commandes et d'expérience de trading.

Par conséquent, le départ de dYdX de l’écosystème Ethereum pour devenir une chaîne d’applications indépendante n’est pas seulement un acte d’évasion proactif, mais aussi un choix impuissant limité par les limitations de performances sous-jacentes d’Ethereum. (En y réfléchissant sous un autre angle, bien que le volume écologique d'Ethereum Infra ait été réchauffé, la nécessité est toujours grande.

Cela expose en fait un problème important du récit multi-chaînes des applications de couche 3 : l'application réelle des utilisateurs matures et des marchés comme dYdX Les besoins de personnalisation peuvent ne pas être satisfaits, et certaines applications qui démarrent à partir de la chaîne d'applications dans l'environnement layer3 ne pourront pas bénéficier de l'effet d'entraînement de la super liquidité écologique de L1 et L2 à court terme

Ce qui précède

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En bref, dYdX fait partie de l'écosystème Crypto. Le positionnement et la trajectoire de développement de la grande famille sont assez uniques, même si elle a été considérée comme « réussie » dans une certaine mesure, elle peut continuer à avoir un développement commercial stable et une stabilité dans un contexte. environnement de marché turbulent comme Uniswap et AAVE Growth

Mais le succès de dYdX ne peut pas être facilement reproduit par de nombreuses applications sur L1 et L2. En fait, Uniswap a déjà donné la réponse si vous comptez sur le. Écosystème Ethereum. Seuls les niveaux L1, L2, L3, etc. peuvent être optimisés en permanence dans la pile. Après tout, la plupart des applications n'ont presque aucune base de survie sans la liquidité composable fournie par la couche inférieure de la chaîne publique

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