Auteur : Fan Jiabao, Odaily Planet Daily
Récemment, Coinbase a publié son rapport financier du premier trimestre 2024.
Le rapport a montré que le chiffre d'affaires de Coinbase au premier trimestre était de 1,64 milliard de dollars, supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,34 milliard de dollars ; le bénéfice net était de 1,18 milliard de dollars, ou 4,40 dollars par action, contre une perte de 78,9 millions de dollars au cours du premier trimestre. à la même période l’année dernière, c’est-à-dire qu’il s’agissait d’un revirement financier époustouflant par rapport à une perte de 34 cents par action. Cette performance bénéficiaire intervient après que la société a annoncé son premier bénéfice en deux ans en février de cette année.
Notamment, le bénéfice de ce trimestre comprenait un gain de 650 millions de dollars résultant de l’adoption de nouvelles normes comptables pour évaluer à la valeur de marché les actifs cryptographiques détenus à des fins d’investissement.
Par type d'entreprise, le revenu total des frais de transaction au premier trimestre 2024 était de 1,077 milliard de dollars US, soit une augmentation mensuelle de 103,42%, sur un an augmentation de 187,35% et les revenus représentaient 65,75%, devenant ainsi la principale source de revenus.
Les revenus des frais de transaction ont considérablement augmenté, principalement en raison de l'augmentation substantielle du volume des transactions de détail et institutionnelles.
Détails des revenus de négociation (unité : millions de dollars américains)
Les revenus des frais de négociation de détail du premier trimestre 2024 étaient de 935 millions de dollars américains, soit une croissance trimestrielle de 99,45 % et un croissance sur un an de 184,08%. Le volume des échanges de détail au premier trimestre 2024 s'élevait à 56 milliards de dollars, soit une augmentation mensuelle de 93,10 % et une augmentation d'une année sur l'autre de 166,67 %. Le responsable financier de Coinbase a souligné lors de la conférence téléphonique que l'augmentation significative des frais de transaction était due à la croissance du nombre de nouveaux utilisateurs et à la récupération du volume de transactions des utilisateurs existants, ainsi qu'à l'augmentation du volume de transactions par utilisateur.
Au premier trimestre 2024, les revenus des frais de transaction institutionnelle s'élevaient à 85 millions de dollars américains, soit une augmentation mensuelle de 132,70 % et une augmentation d'une année sur l'autre de 282,96 %. Le volume des échanges institutionnels au premier trimestre 2024 s'élevait à 256 milliards de dollars, soit une augmentation mensuelle de 104,8 % et une augmentation annuelle de 106,45 %.
Les revenus des frais de négociation institutionnels ont bénéficié de l’approbation de l’ETF Bitcoin spot et de l’innovation produit de la société. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a attiré un afflux d'investisseurs institutionnels depuis qu'elle a approuvé une nouvelle série de fonds négociés en bourse au comptant américains Bitcoin. De nombreux fonds négociés en bourse ont choisi Coinbase comme partenaire de conservation, les fonds attirant collectivement plus de 50 milliards de dollars de capitaux à la fin du premier trimestre.
Le volume des transactions et le nombre de clients actifs de la plateforme institutionnelle Coinbase Prime au premier trimestre 2024 ont atteint des niveaux records. La plateforme Prime fournit des services de garde, de négociation, de financement et de jalonnement aux clients institutionnels, avec l'approbation d'un ETF Bitcoin en janvier 2024 et la hausse des prix du Bitcoin au premier trimestre, augmentant considérablement l'engagement des clients dans la suite de produits Prime.
Grâce à la stimulation des activités de négociation par l'émission d'ETF, en tant que partenaire dépositaire de fonds négociés en bourse, le volume des transactions de Coinbase Prime a atteint un niveau record au premier trimestre, augmentant de 115 % sur un an pour atteindre 312 milliards de fois. Les revenus du trimestre ont également augmenté par rapport à la même période de l'année dernière, passant de 22,3 millions de dollars à 85,4 millions de dollars, et les prêts ont bondi à 797 millions de dollars au cours de la même période.
T1 2024 Les autres revenus commerciaux s'élevaient à 56 millions de dollars américains, soit une augmentation mensuelle de 137,71 % et une augmentation d'une année sur l'autre de 140,77 %. Les autres revenus commerciaux ont bénéficié de l'augmentation des revenus de Base, la solution Layer 2 fournie par Coinbase.
Les revenus des abonnements et des services ont atteint 511 millions de dollars ce trimestre, soit une augmentation mensuelle de 36,09%, une augmentation d'une année sur l'autre de 41,25% et des revenus représentant 31,20%, principalement en raison des revenus de récompense de la blockchain, des revenus des frais d'hébergement et autres. En raison de la croissance des revenus des services d'abonnement.
Répartition des revenus des abonnements et des services (millions USD)
Les revenus stables au premier trimestre 2024 s'élevaient à 197 millions de dollars, soit une augmentation mensuelle de 14,98 % et une diminution d'une année sur l'autre de 0,8 %. Les revenus stables ont bénéficié de l'augmentation de la valeur marchande de l'USDC. La valeur de l'USDC sur la plateforme est de 5,5 milliards de dollars, soit environ le double de ce qu'elle était à la fin du quatrième trimestre 2023.
Il convient de noter qu’au premier trimestre, le taux de croissance de la capitalisation boursière de l’USDC était le plus élevé parmi toutes les pièces stables en USD.
Le revenu de récompense de la blockchain au premier trimestre 2024 s'élevait à 151 millions de dollars américains, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 104,75 % et une augmentation d'un mois sur l'autre de 58,68 %. Les revenus des récompenses de la blockchain ont principalement bénéficié de la forte hausse des actifs cryptographiques, notamment du prix de l’Ethereum, qui a augmenté d’environ 60 % au 31 mars par rapport au 31 décembre de l’année dernière.
Les revenus des frais de garde au premier trimestre 2024 s'élevaient à 32 millions de dollars américains, soit une augmentation mensuelle de 63,96 % et une augmentation d'une année sur l'autre de 90,00 %. Les frais de garde ont bénéficié de la hausse des prix des actifs cryptographiques et de l’augmentation des activités de garde des ETF au comptant Bitcoin. Parmi les 11 ETF au comptant Bitcoin approuvés par la SEC en janvier 2024, Coinbase était le dépositaire de 8 de ces ETF. À la fin du premier trimestre 2024, les actifs sous garde de la société s'élevaient à environ 171 milliards de dollars.
Les revenus de financement Prime du premier trimestre 2024 ont été reclassés des autres revenus de services d'abonnement aux revenus d'intérêts et de financement s'élevaient à 67 millions de dollars américains, soit une augmentation mensuelle de 36,40 % et d'une année sur l'autre. -augmentation annuelle de 54,04%.
Les revenus de financement Prime du premier trimestre 2024 ont été reclassés des autres revenus des services d'abonnement aux revenus d'intérêts et de financement s'élevaient à 67 millions de dollars américains, soit une augmentation mensuelle de 36,40 % et d'une année sur l'autre. -augmentation annuelle de 54,04%.
Dans un avenir prévisible, l'adoption de la loi Stablecoin fournira à Coinbase des revenus stables
De plus, la chaîne Base a été un grand tueur pour Coinbase en pariant sur L2 battu dans le passé Le premier trimestre de Base s'est bien comporté En raison du commerce actif d'un grand nombre de nouveaux et anciens jetons Meme, les transactions sur Base ont largement dépassé les autres chaînes L2 de deuxième niveau au cours des derniers mois.
Comparaison de l'aperçu des transactions réseau de couche 2
De plus, selon les estimations des analystes de Wall Street, les revenus des nouveaux produits dérivés commerciaux de Coinbase atteindront des centaines de millions de dollars au cours des deux prochaines années. L'expansion de la plate-forme principale de Coinbase dans les produits dérivés ajoute à son potentiel à long terme.
Enfin, la croissance continue du site international de Coinbase et l’obtention par Coinbase de licences de conformité pour les actifs cryptographiques dans davantage de pays favoriseront également l’expansion continue de son activité.
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