暗号通貨業界の 7 つの新たなトレンドを説明する記事

執筆者: Ignas

編集者: Yangz、Techub News

仮想通貨業界で大きなことが起こりそうな予感がしています。具体的に何が起こるかは分かりませんが、とても良いニュースになるはずです。

金利引き下げ開始、イーサリアムスポットETF承認、ビットコインスポットETF資本流入増加、ストライプ社ステーブルコイン決済開始...

決戦を前に態勢を整える軍隊のように、大手仮想通貨企業とTradFiは来るべき決戦に向けて準備を進めている牛の走り。

その間にも、暗号通貨の内部機構は動きを止めません。市場は衰退しましたが、今後も新たな物語やトレンドが生まれ、それに応じて市場も変化し続けます。 MakerDAO が「DeFi」という用語が生まれる前にローンチされたように、現在市場では新しいトレンドが生まれていますが、これらのトレンドはまだ物語を形成するには小さすぎます。

市場に重大な影響を与える可能性のある 7 つの新たなトレンドを以下に示します。

1. リパッケージ

古いコインは退屈ですが、新しいコインはいつも新鮮です。プロジェクトのブランドを変更し、新しいトークン コードを取得し、新しいチャートでやり直すことができたらどうなるでしょうか?

それはまさに Fantom がソニックのアップグレードで行うことです。 Sonic は、ネイティブ L2 経由でイーサリアムにクロスチェーンできる新しい L1 です。ソニックには、新しいソニック財団、ソニック ラボ、および新しいビジュアル アイデンティティが搭載されています。さらに、新しい S トークンは FTM と互換性があり、1 対 1 で引き換えることができます。

Fantom のこの動きは賢明であり、単に「Fantom 2.0」と呼ぶよりも多くの市場の誇大広告を生み出すことになり、また、マルチチェーンの過去を脇に置いて再スタートすることも可能になります。

同様に、Connext も名前を Everclear に変更します。

仮想通貨の分野ではリブランディングは新しいことではありませんが、新たなトレンドとして、単なる v2 や v3 のアップグレードよりも強力なシグナルを市場に送信できる新製品にメジャー アップグレードを再パッケージ化することが挙げられます。結局のところ、人々は新たな「V4」アップグレードにあまり興奮しないでしょう。

Connext から Everclear に切り替えることで、チームはこれが単なるブランド変更ではなく、技術の進歩における大きな進歩であると言いたいのです。

Connext は、単純なクロスチェーン インフラストラクチャから決済層に変換します。これはそれ自体がチェーンのようなもので、Arbitrum Orbit Rollup (Gelato RaaS 経由) として構築され、Eigenlayer ISM および Hyperlane 経由で他のチェーンに接続されています。この動きは、あらゆるチェーンとあらゆる資産を接続することを目的としているだけでなく、モジュラー暗号通貨の将来を可能にすることも目的としています。

両チームの発表後、NEXTトークンの価格は約38%上昇（維持はしなかったものの）し、FantomのFTM取引が再び人気となり、CTでの言及数も増加しました。

私の意見では、2024 年の市場動向や技術の進歩に適応するために、将来的にはさらに多くのプロトコルがブランド名変更されるでしょう。たとえば、IOTA は Real World Assets (RWA) の L2 を構築しています。

ブランド変更に加えて、プロトコルの合併もより一般的になるでしょう。たとえば、Fetch ai、Ocean プロトコル、SingularityNet は人工知能スーパー インテリジェンス アライアンス (ASI) の合併を完了しました。

2. 明確な暗号通貨規制

暗号通貨規制は、特に米国で大きな問題となっており、SEC は Coinbase、Kraken、Uniswap などの大手企業をターゲットにしています。リップルとグレースケールがいくつかの勝利を収め、ビットコインスポットETFが承認されたにもかかわらず、規制環境は依然として厳しい。

ありがたいことに、状況は変わりました。トランプ大統領の仮想通貨支持により、民主党は反仮想通貨戦略の変更を余儀なくされました。バイデン氏は仮想通貨寄付の受け入れを開始し、SECも「イーサリアムの販売が有価証券取引に当たるとは告発しない」としてコンセンシスに対する訴訟を終了した

仮想通貨業界の短期的な見通しは選挙次第だろう。私は Hartmann Capital による分析記事で表明された意見に強く同意します。記事は、ゲンスラー氏が追放されるか、彼の権力が裁判所や議会によってチェックされた場合、暗号資産は30％以上大幅に反発し、その後持続的な強気相場が続くと予想されていると述べている。同氏が権力を維持した場合、市場の低迷が長期化し、法律事務所が恩恵を受ける一方、仮想通貨と納税者が苦しむことになり、ビットコインとミームコインだけが比較的影響を受けないと予想される。

規制の明確化はこれまでで最大の強気相場につながり、デジタル資産市場をいくつかの方法で変革する可能性があります:

1. 物語から製品市場適合への移行: 暗号通貨プロジェクトは単なる誇大宣伝ではなく、価値主導型の製品の作成に焦点を当てます。より高品質な開発につながります。

2. 成功の明確な尺度: 評価は市場適合性と実際の製品のリターンにより依存し、投機を減らし、強力なファンダメンタルズを持つトークンを強調します。

3. より容易な資金調達環境: ファンダメンタルズの強化により、デジタル資産の資金調達が容易になり、それによってアルトコインの循環的な上昇と下落が減少します。

4. M&A市場の繁栄: 資金豊富なプロジェクトは、資金不足ではあるが貴重なDeFiプロトコルを獲得し、イノベーションとより緊密な採用を推進し、一部のレイヤー1を公共財に変換してネットワーク価値を高めることができます。

3. ビットコイン裁定取引: ビットコインスポットETF + ビットコインショート

レバレッジは常に新しい方法でシステムに侵入する可能性があります。 「グレイスケールの未亡人取引」（巨額で壊滅的な損失をもたらす可能性のある投資を指します）、またはCeFi（摂氏、ブロックファイなど）の無担保融資のいずれかです。

各サイクルのメカニズムは異なります。しかし、そのレバレッジは今どこに隠れているのでしょうか？

明らかなことは、Ethena はデルタ ニュートラル戦略を採用しているということです (資金調達率がプラスである限り、すべての処理は簡単ですが、資金調達率がマイナスの場合、USDe のポジションをクローズする必要がある場合はどうなりますか?) 、続いてLRTを使用して再プレッジし、最後にビットコインスポットETFの購入者です。

ビットコインスポットETFは19日連続で純流入を記録しており、ETFに保有されているビットコインはビットコイン総流通量の5.2%を占めています（ただし、現在の上昇傾向は崩れています）。しかし、なぜビットコインはまだ高騰していないのでしょうか?その理由は、ヘッジファンドが記録的な速さでCME先物を通じてビットコインを空売りしているためだ。この行動の考えられる説明は、ヘッジファンドが15%～20%のデルタニュートラル戦略を達成するためにスポットETFを購入し、ビットコインを空売りしているということです。

この戦略はエテナと同じです。しかし、Kamikaz ETH が指摘しているように、「低資金での巨額のレバレッジがこのサイクルのレバレッジであり、すでに存在しているとしたらどうなるでしょうか?」資金がマイナスになったとき (投資家が強気をやめてロングポジションを解消したとき) はどうなるでしょうか? Ethena (個人投資家が主導) とスポット BTC + CME 先物ショート (機関投資家が主導) は、これらのポジションを巻き戻す必要があるときに大暴落を引き起こすでしょうか?

これは怖いです。しかしおそらく、より簡単な答えは、金融機関がビットコインの現物と先物を通じて裁定取引を行っているということです。

いずれにせよ、「リスクのない」裁定取引は当初考えられていたよりも「リスクが高い」結果になることが多いため、ビットコインスポットETFによってもたらされるこれらの新たな展開には細心の注意を払う必要があります。

4. ポイント ゲーミフィケーション

このプロトコルでは、ポイントを使用して最初のユーザー ベースを引き付けることができます。ポイントは採用の増加、ひいては評価の向上にも役立ちます。しかし、ポイント依存症の現象は悪化の一途をたどっており、現時点でこれより優れた代替手段がないことを考慮すると、ポイント ゲーミフィケーションは退屈なポイント戦略に追加の要素を追加する可能性があります。

たとえば、Sanctum は、ユーザーがペットを集めて経験値 (EXP) を獲得することでレベルアップできる Wonderland ゲームをリリースしました。次に、コミュニティを通じてチームを結成し、タスクを完了します。

エアドロップは蓄積された SOL に依存するため、これは他のポイント プロジェクトとあまり変わりませんが...コミュニティはこのメカニズムを愛しています!実際、Sanctum はわずか 1 か月で最初のシーズン キャンペーンを完了しました。

エアドロップの仕組みに0から1の革新を期待します。私たちはポイントにうんざりしています。より多くのプロジェクトがポイントをゲーム化し、エアドロップに楽しみをもたらすことを願っています。

5. 流通量が少なく、FDV が高い発行に抵抗する

ベンチャー投資家、チーム、エアドロップハンターを除いて、ほぼ全員が流通量が少なく、FDV が高いトークン発行メカニズムを嫌います。

バイナンスは、人気のある新しいトークンを購入していましたが、流通量が少なくFDVの高いトークンの発行に対するユーザーの抵抗のため、最近上場戦略を調整し、中程度の評価額のトークンを上場することを決定し、内部よりもコミュニティの報酬を優先しました。割り当て。

現時点では、まだ実際的な行動を起こす必要がありますが、少なくとも正しい方向への一歩を踏み出しました。

流通量が少なくFDVが高いトークン発行メカニズムについては、ベンチャーキャピタル企業にも責任があります。ベンチャーキャピタルはかつては前向きな兆候とみなされていましたが、現在、暗号通貨コミュニティはそれを価値抽出の一形態として見ています。懸念されるのは、ベンチャーキャピタル企業が最小限のコストで獲得した大量のトークン割り当てを販売して利益を得ることを目指していることだ。

さらに、プロジェクトチームは、通貨が下落し続ける状況を避けるためにも行動を起こさなければなりません。

プロジェクト側ももっと試すことができます。たとえば、Starknet の Ekubo は、2 か月間にわたってユーザー、チーム、DAO に均等にトークンを配布します。 Nostra (Starknet にもあります) は 100% FDV で NSTR を立ち上げ、25% はエアドロップで配布され、12% は流動性ブートストラップ プール イベントで販売されました。また、FriendTech による 100% エアドロップの実験や、コミュニティによるビットコイン ルーンの無料鋳造 (ただし、ルーンでは事前採掘も可能) などもあります。

これらのトークン発行方法の影響は不透明ですが、新しいトークン発行モデルに注目してください。新しい成功した発行方法は、この強気市場の新たな原始となる可能性があります。

6. DeFi における「マッキンゼー」

DeFi の出現は、人々が国境に制限されることなく自己主権を実現するのに役立ちます。しかし、利益をすべて絞り出そうとするにつれて、DeFi戦略はますます複雑になっています。その結果、プロトコルがセキュリティ、ガバナンス、最適化の問題に対処できるよう支援する、TradFi のようなコンサルティング会社が登場しました。たとえば、Gauntlet は顧客に年間数百万ドルを請求しています。

さらに重要なのは、DeFiの「マッキンゼー」がユーザー資産を管理し、リスク管理を外部化できるように、DeFiプロトコルも調整されているということです。たとえば、Morpho Blue のパーミッションレス融資により、DeFi の「マッキンゼー」はガバナンスに依存することなく、あらゆる資産とリスクのパラメーターを備えた市場を作成できます。その中でも最も人気のあるトレジャリーは、Gauntlet、Steakhouse、RE7 Labs などによって管理されています。

同様に、Mellowプロトコルは、「預金者が担保資産の流動性の恩恵を受けながら、希望するリスクエクスポージャーにさらに柔軟に対処できる」ようにするために、「キュレーター」によって管理されるLRTを開始しました。

DeFiの複雑さが増すにつれて、この傾向はますます明白になり、「DeFi」を「オンチェーンファイナンス」へとさらに推し進め、トークン保有者からプロフェッショナル企業に権力を移管すると信じています。これによってトークンの人気がさらに高まるかどうかについては、まだわかりません。

7. Web2 のような DeFi の参入障壁

Friend Tech には問題があったかもしれませんが、Privy の普及に成功し、人々が Web2 アカウントを使用してウォレットを作成および管理できるようになりました。

正直に言うと、NFTの流行中、友達にMetaMaskの使い方を教えるよりも、OpenSeaで直接友達にNFTを購入したいと思っています。それは本当に面倒だからです。現在、Privy を使用すると、OpenSea 上で電子メールと 2FA コードを使用して文字通りウォレットを作成でき、プロセス全体にかかる時間はわずか 1 分です。

そして、この傾向は Privy に限ったものではありません。 Synthetix が開発した Infinex では、パスキーを使用してウォレットを作成できるため、ユーザーはウォレットのパスワード マネージャーを使用するだけで済みます。 Coinbase はまた、ユーザーに代わってガス料金を支払い、バッチトランザクションをサポートし、Web2 ツールを使用してウォレットを作成できるようにするスマートウォレットも開始しました。

ユーザーのログインが複雑であることは、もはや暗号通貨が普及しない理由にはなりません。私たちが必要としているのは、独自の消費者向けアプリケーションです。

以上が暗号通貨業界の 7 つの新たなトレンドを説明する記事の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。