BTC の 3 つの主要な利点のうち 2 つが失われ、残っているのは FRB の怒号だけでしょうか?

ビットコインの最近の動向は、氷と火の2つの段階を経たと言えます:

6月中旬にCPIデータが発表された後、BTCはすぐに大きな陽線を地面から上昇させ、通貨価格は70,000ドル近く; パウエル発言後、利下げ後は70,000ドル近くから60,000ドル未満まで下落しました！

今年のビットコインにとっての 3 つの大きなプラスについて話しましょう:

1. スポット ETF
2. ビットコインの半減
3. FRB 金利引き下げ

これら 3 つのうち 2 つは達成されました。

1月にビットコインスポットETFが承認された後、ビットコインの価格は3万米ドルから4万米ドル以上に急騰しました。

4月のビットコインの半減に伴い、ビットコインの価格は再び6万米ドルの水準を突破し、それ以来6万米ドルから7万米ドルの間で安定し続けています。

それでは、FRBの利下げによる最後の恩恵が実現したら、ビットコインはどこまで上昇するのでしょうか?

この質問に答えるために、Damei 投資調査チームも慎重な調査を実施し、あなたの疑問に答えたいと考えています。

01. 前回の利下げの影響

ニュースを聞いていると、連邦準備理事会が利上げと利下げを繰り返しているようですが、実際、前回の利下げはすでに2020年でした。その時は感染症の流行のため、当時のFRB議長が米国債金利を一気にゼロに引き下げた。

前回は2019年後半でした。この2回の間は半年ほどしかなく、同じ周期と考えて良いでしょう。

金利引き下げは2007年から2008年の世界金融危機まで遡ることができ、当時はまだビットコインが誕生していなかったので、2019年の金利引き下げから分析を開始します。そして連邦準備制度に注目してください。金利はどのくらい影響力があるのでしょうか?

2019年初の利下げ

2019年の利下げは7月に始まり10月に終了しました。 Coingeicoのビットコイントレンドチャートを開くと、2019年全体のビットコインのトレンドはこんな感じです:

赤枠の部分が利下げサイクルです。

連邦準備制度のベンチマーク金利を含めると、次のようになります:

2019年の初め、ビットコインの価格は3,000〜4,000米ドルで、利下げ前には2倍になっていました8,000米ドルまで。

利下げのニュースが発表されるやいなや、ビットコインの価格は7月に1万米ドルの高値に達し、その後反転して下落に向かいました。

この傾向から判断すると、FRBの利下げはそれほど劇的なものではないようです。

2020年2回目の利下げ

それでは、2020年2回目の利下げについて見ていきましょう。今回の利下げは3月に完了しました。

2020年3月3日、金利は初めて50ベーシスポイント引き下げられました。その後3月15日、FRBは再度FOMCを開催し、フェデラルファンド金利の目標レンジを0％～0.25％の範囲に1％ポイント引き下げた。

しかし、当時のビットコインの価格はわずか5,000ドルを超えていて、それに応じて大きな上昇はなく、年末までにずっと上昇し始めました。年末には終値で3万ドルを超えた。

このビットコイン上昇サイクルの間、FRBの金利は手つかずのまま据え置かれてきました。

02. 米国債利回りとビットコインの関係

これまでの2回の利下げを見てみると、米国債券は資金を直接流用する競合相手であると言う友人もいます。米国債の利回りを引き上げてみてはどうだろうか？

それは不可能ではありません。私たちの投資調査パートナーは米国財務省の公式ウェブサイトを開き、大量のデータを収集しました:

これが最も信頼できるデータであるはずですよね? 5 年国債の利回りと BTC 価格のチャートを手動で作成しました:

この図から、2019 年の利下げ中に国債の利回りが 3% から 2% 未満に低下したことがわかります。とビットコインの価格は3,000ドル以上から約10,000ドルまで上昇しました。

しかし、国債利回りがさらに低下したため、ビットコインの価格は急激には上昇せず、半年以上経ってから反応し始めました。

このことで人々は疑問に思うのですが、利息は本当にビットコインの価格に影響を与えるのでしょうか？他に影響を与える要因はありますか?

03. インフレ率とビットコインの関係

私たちの美しい投資調査チームは金融の専門的背景を持っています。

マクロ経済を分析するとき、通常、金利だけを見ることはできず、インフレ率、つまりCPIと合わせて見ることになります。

インフレデータとBTC価格の傾向グラフである5年間のCPIも抽出しました:

この写真は少し興味深いように思えます。2000 年末にビットコインが急騰したとき、それはまさに米国の CPI が急騰したときでした。

なぜ5年という期間が選ばれたのかと尋ねる人もいましたが、実際、大美梁の投資研究チームの友人たちも無力でした。なぜなら、米国財務省の公式ウェブサイトにはたくさんのデータがあるからです。 5 年間のみが最も包括的であり、複数の指標を使用して水平的に比較できます。

しかし、上の傾向グラフから、最も完全なのは 5 年間のデータのみであることがわかります

04. 実質金利の影響

当社の投資調査パートナーが分析していたところ、別のデータが判明しました。ビットコインの価格と金利の影響をよりよく反映しているようです。

それは実質金利です。

実質金利はいくらですか?

米国財務省紙幣に表示されている金利からインフレ率を引いて、実質金利を求めます。

それでは、5年物国債の実質金利とビットコインの関係を見てみましょう:

優しい目の友人なら、この写真を見ると面白いことに気づくでしょう:

2019年上半期、連邦準備制度は利下げしませんでしたが、インフレ率が上昇していたため、米国債の実質利回りは低下し、ビットコインは再び上昇し始めました。 2019年後半には連邦準備理事会が利下げを行ったものの、当時インフレ率も低下していたため、実質利回りは0～0.5％の範囲で推移し、ビットコイン価格は比較的横ばいでした。

2021年、疫病の影響でインフレ率が急上昇しましたが、同時に米国債金利は低水準にとどまり、その結果、米国債の実質利回りは数パーセントのマイナスとなっています。これにより、大量の資金が米国の債務を放棄し、他のインフレ防止手段を模索するようになり、この時点でビットコインの価格は当然のことながら急騰しました。

金とビットコインだけが反インフレであるだけでなく、米国債自体も米国皇帝によって設計された反インフレ投資であることを誰もが知っておくべきです。

2022 年以降のサイクルを見てみましょう。米国皇帝が暴力的に金利を引き上げ始めると、米国国債の実際の利回りはマイナスからプラスに転じるでしょう。この時点で、米国の国債は再びインフレを上回る可能性があり、ビットコインもその先導となるでしょう。ブームの中で。

05. 米国の債務規模は持続不可能ですか?

現在、米国国債の規模はますます大きくなっており、この傾向から判断すると、米国国債の高利回りはいつまで維持できるのでしょうか？

過去5年間で、米国の債務の規模は22兆から34兆に増加し、米国のGDPの規模に相当しますが、ここ数年は依然として20兆前後で推移しています

。

だから、多くの人々は、米国帝国主義が、無制限にGDPを上回るペースで米国国債を発行することを長期間容認することはできない、そうしないと、長期的には、米国全土で徴収される税金を徴収できなくなる可能性があると信じている。利息を返済するのに十分です。

こうなったら金利を下げるしかない。

実際の米国債券利回りの傾向は、3 年前の状況を繰り返す可能性があります:

06. 利下げ後はどの程度上昇する可能性がありますか?

今日の内容はより有益かもしれません

Da Lili が BTC の上昇と下落に影響を与える要因の概要を説明します:

まず第一に、FRB の金利だけを見ることはできません。インフレ率である CPI と合わせて考えるのが最善です。指標は実際の収益率です。

一般的に、インフレ率が下がらないと考えている限り、ビットコインをしっかりと保持してください。

第二に、米国の債務の規模は長い間、GDPの成長率を超えることはできません。ここ数日間で、米国政府の債務利息支出が初めて軍事支出を超えました。したがって、将来的には、米国の国債がインフレ防止政策として機能する可能性があります。これは私たちのビットコインにとって良い機会です。そうして初めて、私たちのビットコイン電子ゴールドの地位が真に認識されるでしょう。

最後に、米国では今年 11 月がこのサイクルの重要な時期となる可能性がある一方で、市場は一般的に 11 月より前に利下げが開始されると信じています。国家債務もまた、候補者の討論の中心的な争点となるだろう。

長期的な債務規模を制限するという強い決意があれば、ビットコインは再び強気市場を迎えるでしょう~

連邦準備制度が2021年に利上げする前に、ビットコインは実際に60,000ドルの水準に達しました。

頭を撫でて数字を当ててくださいと言われたら、現在のインフレ率が変わらず、連邦準備制度の金利をゼロに引き下げることができれば、ビットコインは間違いなく倍増して 120,000 米ドル以上になります。

しかし、金利が0になる可能性はまだ少し低いです。金利が半分から数パーセント引き下げられた場合、ビットコインの価格は約8万ドルから10万ドルになると推定されています。

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