暗号通貨市場の可能性を解き放つ: 導入から応用、実用化まで

1. 加密货币市场与传统市金融场的对比

1.1 总市值与成交量的差距

根据图1.1所示，展现了美国股市、加密货币市场和黄金市场的市场价值比较。美国股市总市值（Wilshire 5000指数所涵盖的美国股市中所有上市公司的总市值）超过54万亿美元，远远领先于其他两个市场。相比之下，加密货币市场的市场价值仅为2.5万亿美元，约为美国股市的1/25。黄金市场的市场价值超过15万亿美元，是加密货币市场的6倍左右，但仍不到美国股市的1/3。这显示出美国股市的市场价值显著高于加密货币和黄金市场，后者的市场规模相对较小。通过对比发现，无论是通过吸引传统市场资金流入，还是充分发挥自身的潜力优势，加密货币市场的总市值都有巨大的增长空间。

Source: MacroMicro,CompaniesMarketCap 图1.1

据图表1.2所示，2023年，加密货币的年平均交易量高达36.6万亿，远远超过了黄金的1626亿、标普500指数的2529亿以及道琼斯指数的445亿。这样的交易量的差距，展现了加密货币市场具有高度的流动性和参与度，吸引了大量投资者和投机者，显示出市场对新兴资产类别的强烈兴趣和信心。这种高流动性还增强了市场的抗风险能力，使得市场在面对突发事件时能够迅速调整，维持稳定。这也表明加密货币市场在全球范围内越来越重要，成为金融体系中的重要组成部分。

	年平均交易量（2023年）
黄金	162.6B
标普500指数	252.9B
道琼斯指数	44.5B
加密货币	36.6T

Source: World Gold Council,CoinGecko 图1.2

1.2 加密货币市场的潜力

用户量基础庞大

加密货币市场正处于快速发展的阶段，用户数量在不断增加，市场结构逐渐成熟。越来越多的个人和机构投资者加入市场，推动了整体市场的繁荣。加密货币市场对 2024 年加密产业的用户大幅成长持乐观态度，近期，2024年6月8日币安宣布平台全球注册用户数已突破两亿大关。

且据Statista数据网站估计，如图1.3所示，根据有利的市场条件，加密货币市场用户数量在未来将在 8.5 亿至 9.5 亿之间，这凸显了全球对加密资产日益增长的兴趣。用户量的不断增长为加密货币市场带来了显著的市场活力。大量用户的参与提升了市场的流动性，使得资产买卖更加便利和高效。

Source: Statista 图1.3

参与一级市场项目的投资

加密货币市场的准入门槛相对较低，普通投资者有更多机会参与到一级市场的项目投资。这意味着投资者不仅能够在二级市场交易，还可以在项目的早期阶段就介入，从中获取更高的回报。并且加密货币市场还拥有较高的创新性。区块链技术的发展和应用不断催生新的项目和投资机会，而这些新兴的技术和商业模式往往能在较短的时间内实现快速增长。这样的环境为投资者带来了前所未有的机会。

活跃的用户社区也为新项目的推广和发展提供了强大的支持，用户不仅是市场的参与者，也是新项目的早期投资者和推广者。这种用户驱动的市场动态，促进了加密货币技术的应用普及和生态系统的健康发展，同时吸引了更多的投资者和开发者进入市场，形成了一个良性循环，进一步增强了市场的创新能力和竞争力。

2. 利用用户量优势释放潜力

2.1 DePIN赛道：拓展用户的同时，强化资源利用

运用：DePIN赛道的概念与运作模式

DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks）指的是利用区块链技术和代币激励机制，将原本由中心化公司提供的基础设施，例如存储空间、网络流量、云计算能力、能源等，分散给全球的用户来共同构建和维护的网络基础设施。

使用：实例分析：Ionet

在过去的几个月里，DePIN赛道的项目io.net 因其独特的社区参与和奖励机制吸引了广泛关注。我们先来详细探究io.net 的整个运作逻辑。如图2.1所示，Ionet通过收集游戏玩家或矿场机构的剩余GPU算力，将其打包出售给初创AI公司或开发者。由于这些初创公司和开发者在资金和团队技术方面的限制，他们不会与行业领先的AI公司竞争进行大模型训练，而是专注于对算力要求相对较低的AI模型推理和结果阶段。因此，这些初创公司和开发者更倾向于选择性价比更高的算力集成商，如Ionet，而非租用大厂的GPU算力。

io.net 的成功案例表明，DePIN本质上充当了中间人的角色，既解决了B端特定主体对算力、网络等的要求，又解决了C端用户们硬件能力范围内追求的多余经济效益。DePIN通过整合不同用户的手机或电脑的剩余算力、网络和存储空间，为需要这些资源的机构提供服务，如AI公司、游戏公司等。DePIN特别适合为AI提供算力支持，这也是人们提到DePIN时首先想到的应用场景。

io.net 不仅吸引了大量用户，还成功为初创AI公司和开发者提供了具有成本效益的算力解决方案。这种成功模式展示了DePIN在优化资源利用、降低成本和提升效率方面的巨大潜力。

Source: io.net 图2.1

实用：未来展望

io.net 的成功展示了DePIN模式如何通过将用户的闲置资源转化为经济效益，实现去中心化基础设施的构建。这种资源再分配的模式一方面为用户带来了直接的经济收益，强化了用户剩余资源的利用；另一方面，又解决了大量AI公司和开发者对中等算力的迫切需求。因此，DePIN不仅对项目方和用户有双向利好，还具有很强的社会效益。DePIN模式通过提升资源利用率，减少了资源浪费，同时降低了中小企业和开发者的成本，使他们能够更专注于创新和产品开发。这种模式不仅为经济发展注入了新的动力，也为资源节约贡献了一份力量。因此，DePIN不仅是一种商业模式的创新，更是一种社会进步的体现，具有广泛而深远的影响。

2.2 RWA赛道：吸引传统交易者

运用：RWA赛道的定义与作用

RWA（Real World Assets）是指那些有实际价值的资产通过区块链技术进行代币化，拥有代币就代表你在现实世界里有这个资产的所有权，你可以在链上进行借贷、出租、买卖等交易。而作为其价值支撑的底层资产通常是房地产、股票、债券等。

通过RWA赛道，传统的Web2交易者可以更方便地进入Web3世界。例如，通过将房地产代币化，投资者可以在区块链上购买、出售和管理房地产资产，享受更高的交易效率和更低的成本。同样，通过将股票和债券代币化，投资者可以在去中心化交易所进行交易，实现24/7不间断交易，提升投资灵活性。

使用：实例探讨：Propbase

Propbase 是一个尖端的房地产代币化平台，利用 Aptos 区块链的力量为用户提供一种新的、令人兴奋的房地产投资方式。$ PROPS 原生实用代币为整个生态系统提供动力，并为所有智能合约交互、财产交易费用以及访问 Propbase DApp 上的新列表提供统一的方法。PROPS币可以在平台上购买虚拟商品、服务和内容，满足用户需求。随着平台生态的不断积累和发展，PROPS币的应用场景将更加广泛，进一步提升其价值。

Propbase 促进房地产资产代币化，使业主能够将实物财产转换为可以在区块链上轻松交易、转让和管理的数字代币。通过打破房地产投资的传统障碍，Propbase 实现了房地产投资的民主化并扩大了投资多元化的机会。

实用：未来展望

房地产等实体资产的资产代币化只是RWA（Real World Assets）赛道的冰山一角，美债代币化和信用借贷市场才占据该赛道的主导地位。根据波士顿咨询集团（BCG）的报告估计，到2030年，RWA的代币化规模可能达到惊人的16万亿美元，相当于全球GDP的10%。这包括链上资产的代币化以及传统资产的证券化（例如ETF和房地产投资信托基金）。在这一背景下，吸引传统交易者进入RWA市场变得至关重要。传统交易者习惯于高度稳定和监管明确的环境，而RWA的代币化提供了新的投资机会，同时也带来了更高的透明度和效率。通过智能合约和区块链技术，RWA代币化可以显著降低交易成本，提高资产流动性，这对传统交易者来说是一个巨大的吸引力。此外，RWA市场的扩展还可以推动整个加密市场的发展，通过吸引更多的传统金融资本进入这个新兴领域，促进加密行业的成熟和稳健发展。

想知道更多的RWA赛道的具体信息及相关项目推荐，可以翻阅之前发布的文章《揭开RWA赛道的财富密码：前景解析和优质项目推荐》，里面有对RWA赛道的全面解析

4. 结论与未来展望

结论

从以上的分析可以看出，加密货币市场虽然目前在总市值上与传统金融市场仍存在较大差距，但其高流动性和用户参与度显示出巨大的潜力。随着加密货币市场的用户基础不断扩大，越来越多的个人和机构投资者参与其中，推动了市场的快速发展。同时，DePIN和RWA等赛道的兴起，进一步增强了市场的创新能力和吸引力。这些新兴赛道不仅为市场带来了新的投资机会，还通过优化资源利用、降低成本和提升效率，推动了加密货币市场的成熟和发展。

未来展望

展望未来，加密货币市场的发展潜力巨大。首先，用户数量的持续增长将为市场注入更多的活力和资金，推动市场规模的进一步扩大。其次，DePIN赛道的成功表明，通过整合用户的闲置资源，可以有效地提升资源利用率和经济效益，为市场带来新的发展动力。未来，我们可以期待更多类似Ionet的项目涌现，进一步推动去中心化基础设施网络的发展。同时，RWA赛道的出现，为传统资产和区块链技术的结合提供了新的可能。通过将现实世界的资产代币化，加密货币市场不仅能够吸引更多的传统投资者，还能够实现资产的高效管理和交易，提升市场的流动性和透明度。

总的来说，加密货币市场正处于一个快速发展的阶段，随着技术的不断进步和应用的拓展，未来将有更多的投资机会和发展空间。市场参与者需要保持敏锐的洞察力，抓住市场的变化和机遇，在这个充满活力和潜力的市场中获得更大的收益。

声明：请读者严格遵守所在地法律法规，本文不代表任何投资建议

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