プライベート・エクイティ大手がAIの魅力でビットコイン・マイナーを取り囲んでいる

人工知能を強化できるデータセンターへの需要の高まりのおかげで、プライベートエクイティ会社はついにビットコイン(BTC)マイナーの価値を見出し始めています

プライベートエクイティ会社は、人工知能 (AI) 関連のマシンに電力を供給できるデータセンターの需要が高まっています

ビットコインマイナーが膨大な量のエネルギーを必要とすることは秘密ではありません - 実際、それは激しく議論されているトピックです。 AI セクターの急速な台頭により、AI 関連企業による権力への渇望も遠くありません。業界はすでに小国と同じくらいのエネルギーを使用しており、さらに増加する可能性があるとの報告があります。この急増は AI 業界に問題を引き起こしています。投資家はこの分野に資金を注ぎ込んでいますが、企業は増え続けるコンピューティング ニーズを満たすためのインフラストラクチャにすぐにアクセスできません。

ここがビットコイン マイナーとそのデータ センターの場所です。最大手の鉱山会社のひとつ、コア・サイエンティフィック（CORZ）の最高経営責任者（CEO）であるアダム・サリバン氏は、コインデスクとの独占インタビューで、投資家にとって有利な選択肢になりつつあると語った。これまで必ずしもデータセンターを行ったことのないプライベートエクイティ会社がこのスペースを評価している」とサリバン氏は語った。これらの PE 企業は、AI 関連企業が構築済みのマイニング インフラストラクチャにマシンを収容したり、マイナーと提携してゼロから構築するよりも早くデータ センターを構築できるよう支援できるため、ビットコイン マイナーに最終的に価値を見出しました。

」「最大の制約の 1 つ」 （データセンターの場合）現在、100メガワットを超える電力があり、高圧変電所の変圧器が設置されているサイトを探しています。これらは見つけるのが難しいサイトですが、たまたまそれがビットコインマイニングサイトを見つけるための基準になっています。過去4年間」とサリバン氏は語った。

コア・サイエンティフィック社は最近、AI関連のコンピューティングのニーズに対応するため、クラウド・コンピューティング会社CoreWeaveと12年間の200メガワット(MW)の契約を締結し、容量をさらに拡張するオプションも付けた。

サリバン氏は次のように述べた。この取引に関するニュースが流れて以来、コア・サイエンティフィック社は、さらなるAI関連提携のための資金提供を提案するティア1プライベート・エクイティ会社からいくつかのアプローチを受けてきた。実際、この取引はビットコインマイニングセクターに対する投資家の関心を新たにし、そのセクターの再評価を引き起こしました。 JPモルガンはさらに一歩進んで、この取引は鉱業セクターのハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）への関与を証明し、鉱業にとって合併・買収の新時代の到来をもたらす可能性があると述べた。

プライベートエクイティが関心を寄せる主な理由の1つは最近のビットコイン半減により、ビットコインの報酬が半分に減り、マイナーにとって競争力が高まっています。多くの鉱山労働者は事業の利益を維持するのに苦労しており、一部の鉱山労働者は会社を売却するか、データセンターを HCP や AI 関連のコンピューティング マシンのホストとして転用して収益源を多様化しようと考えています。

プライベート・エクイティ会社は、今回の出来事を中小企業を統合し、既存のインフラを自社のものに統合する機会とみなしている」と同社は7月2日付のメモで述べ、ハット8（HUT）やビットファーム（ BITF) は半減期以来「非常に好調」です

しかし、AI コンピューティングに対応するためにデータセンター クラスターを構築または再利用するために必要な資本の額は安くはなく、このような競争市場では法外に高価になりつつあります。コア・サイエンティフィック社のCEOは、一部のマイナーはそうする必要があり、プライベート・エクイティは現在、これらのマイナーが融資やその他の専門知識を提供できるよう支援する機会を見出していると述べた。

「これらのビットコイン・マイニング企業の多くは現在、ビットコイン・マイニング施設の建設に苦戦している。プライベート・エクイティ会社は潜在的な利益に注目し、（鉱業から医療サービスへの）これらの潜在的な転換の一部から経済的価値を得る方法を検討している」とサリバン氏は述べた。多くの場合、これらの PE 会社は、より「資格が低い」マイナーの一部に対して、新しいパートナーを迎え入れたり、新しい潜在顧客を紹介したりするなど、多大な支援を提供できると彼は付け加えました。

PE 会社が鉱業セクターは、数年間それを無視していましたが、現在では、以前は「収益プロファイルに対して価値があまりにも不安定だった」ということです。コア・サイエンティフィックが署名した12年契約のような長期HPC取引は、「はるかに実行可能で投資可能です」プライベート・エクイティ会社にとっても」とサリバン氏は付け加えた。

プライベート・エクイティのビジネス・モデルは自己売却型です。つまり、事業または資産を購入し、ビジネス・モデルを微調整または完全に変更してから、会社を売却して利益を最大化します。これはビットコインマイナーの終焉を意味するのでしょうか?

サリバン氏によれば、答えはそれほど単純ではありません

まず、これはマイニングビジネスの一部の部門における広範なシフトの一部となるでしょう。今後の半減期により、業界の競争力はさらに高まり、より低コストのマイニング サイトが求められ、HCP および PE 企業からの関心が最も高まるでしょう。

第 2 に、現在使用されているすべてのマイニング サイトをデータ センターに変換できるわけではありません。さまざまな要因により、一部のサイトが HPC 変換に適さない可能性があるため、次のように付け加えました

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