BTCとナスダックの関係をさらに深く掘り下げる: 乖離はどれくらい続くのか?

最近、BTCとナスダックの傾向に乖離が見られ、BTCが下落する一方でナスダックは最高値を更新し続けており、これがナスダックとBTCが大きく下落しているという従来の印象と矛盾しています。では、この背後にある論理は何でしょうか? 同様の状況がインターネット上で発生したことがありますか?この記事では、今回と前回の強気相場のレビューを通じて、異なる時間次元での 2 つの間の相関関係の強さと変化を探ってみたいと思います。

実際、BTC 株と米国株には固定係数による正の相関関係はありませんが、サイクルのさまざまな段階で異なる程度の相関関係があります。前回の強気市場と今回の強気市場を振り返ると、いくつかのルールが見つかります:

1. 2 つの上昇の最初の開始点と最終的な終了点は、時間緯度の点で完全に一致しています

2. 2つの上昇は異なります

ナスダックの上昇速度は比較的安定しています

BTCはKラインからほぼ一定の傾きを示す直線とは異なり、上昇の過程は指数関数的成長に近いです。さらに、この上昇加速の「転換点」は、ナスダックの上昇局面における最初の調整に相当します。

3. 同時に、BTCの最初のピークはナスダックの上昇段階の2番目の小さな調整プラットフォームに対応します

それでは、現在の市場ポジションは何に対応するのでしょうか？市場は現在どのような段階に陥っていますか? 米国株の上昇とBTCの下落の痕跡はありますか?

2 つの強気市場のほとんどの期間中、BTC と米国株は負の相関関係を維持していましたが、支配的ではなかったことがわかります。前回の強気相場では、BTCが初めてピークを付けた後、ナスダックは上昇を続けましたが、BTCが反落し、両者のトレンドが乖離しました（下図の黄色枠）。市場、そして歴史は同じ場所で再び繰り返されました。

その後の市場動向はどうなるでしょうか? BTCとナスダックの乖離はいつまで続くのでしょうか?時間と強度の 2 つの側面から:

1. 強気相場の最終ラウンドでは、両者の乖離は短期間続きましたが、週ベースでは約 9 週間続き、その後正の相関関係に戻りました。毎週レベル）。

2. 前回の強気市場で、両者が正の相関を取り戻したのは、BTCの日次レベルが明らかな下落を示し、重要なサポート位置に達したときでした。

過去の基準で測定すると、現在の市場はダイバージェンス回復の条件を完全に満たしておらず、さらなるKライン情報を待つ必要があることがわかります。では、両方の強気相場に現れたこの特別な共通傾向を論理的に理解するにはどうすればよいでしょうか。

BTC、金、米国株のいずれであっても、価格は金融流動性、リスクフリー資産の収益率、その他の要因によって制限され、より弾力的な資産タイプであるため、BTC は強い可能性があります。強気相場の初期段階では、米国株式市場を大幅に上回っていましたが、極端な場合には状況が逆転する必要があり、その後は米国株式市場よりも弱くなりました。これはアルトコインとBTCの関係に似ています。

別の観点から見ると、主要な上昇段階では、市場の流動性は資産価格全体の上昇を支えるのに十分ですが、あるレベルまで上昇すると、上昇の燃料や動機が枯渇し、困難になります。すべてのカテゴリーの資産の全体的な上昇をサポートするため、時間の経過とともに、一方が上昇し、他方が下落する状況が発生する可能性があります。

イベント要因の観点から見ると、市場は最近、ドイツ政府とメントーグーからの売り圧力の影響を受けています。この傾向をどのように解釈しても、調整が完全に完了した後、BTC は最終的に米国株と正の相関関係に戻るでしょう。 (上記はあくまでも筆者の個人的な意見ですので、ご参考までに)

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