Galaxy Digital 第 2 四半期暗号ベンチャーキャピタルレポート: 前年比大幅成長、依然として前回の強気市場には遠く及ばない

編集者: Yangz、Techub News

第 1 四半期のビットコインと流動性暗号通貨の好調なパフォーマンスと比較すると、第 2 四半期の市場は若干冷え込みましたが、それでも前年同期と比較すると大幅な成長がありました。第1四半期に見られた仮想通貨VCの上昇は継続しているようだ。第 2 四半期の業界創設者と投資家の業績は、資金調達環境が前四半期よりも活発であることを意味します。しかし、7 月 1 日の時点では、データは一般的な市場センチメントよりもわずかに悪かった。

第 2 四半期の業界ベンチャーキャピタル取引の数は、第 1 四半期の 603 件から第 2 四半期には 577 件にわずかに減少しましたが、投資資本は第 1 四半期の 25 億米ドルから第 2 四半期には 32 億米ドルに増加しました。米ドル。取引規模の中央値は 300 万ドルから 320 万ドルにわずかに増加しましたが、マネー前の評価額の中央値は 1,900 万ドルから 3,700 万ドルに増加し、過去最高値に近づきました。データは、過去のピークに比べて利用可能な投資資金が不足しているにもかかわらず、過去数四半期にわたる仮想通貨市場の回復が投資家間の熾烈な競争とFOMOを引き起こしたことを示唆しています。

取引数と投資資本

2024 年第 2 四半期、VC は仮想通貨およびブロックチェーン企業に 31 億 9,400 万ドルを投資し (前四半期比 28% 増)、577 件の取引 (前四半期比 4% 減) が関与しました。

投資資本とビットコイン価格

ビットコイン価格と仮想通貨スタートアップへの投資資本との数年にわたる相関関係は崩れた。ビットコインは2023年1月以来急騰しているが、ベンチャーキャピタルの活動は追いついていない。ビットコインは今年急騰し、投資資本も増加したが、それでもビットコインが6万ドルを超える2021年から2022年の水準を大きく下回っている。ビットコインETFや新興分野（再ステーキング、モジュラー、ビットコインL2など）などの仮想通貨ネイティブの触媒、さらには仮想通貨スタートアップの倒産や規制上の課題からの圧力とマクロ経済の逆風（金利）が、このような明確な分断をもたらした。現在、流動性のある仮想通貨の復活に伴い、VC は復帰の準備を進めており、今年下半期には VC の活動が増加します。

ベンチャーキャピタルの段階分け

2024年第2四半期には、資金の78%が資金調達の初期段階の企業に割り当てられ、20%が資金調達の後期段階の企業に割り当てられました。アーリーステージの仮想通貨に焦点を当てたVCファンドは活動しており、2021年から2022年までの準備金が残っている一方、大規模な統合型VC企業は業界から撤退するか、活動を大幅に縮小しているようで、レイトステージのスタートアップは資金調達がより困難になり、より脆弱なままになっている。

取引量の観点から見ると、プレシードラウンド取引の割合はわずかに減少しましたが、それでも以前の市場サイクルよりも高いです。

評価額と取引規模

ベンチャーキャピタルが支援する仮想通貨企業の評価額​​は2023年に大幅に下落し、第4四半期には2020年第4四半期以来最低のプレマネー評価額の中央値にまで落ち込んだ。しかし、2024 年の第 1 四半期までに、ベンチャー キャピタルの支援を受けた仮想通貨企業の評価額​​は回復し始め、第 2 四半期には 3,700 万ドル (前四半期比 94% 増加) まで急上昇し、2024 年の第 4 四半期以来の最高水準に達しました。 2021年。より多くのデータが利用可能になるにつれて、報告の遅れや公的評価データの欠如により、これらの数値が大幅に変動する可能性があることに注意することが重要です。私たちはこの情報を四半期終了後にタイムリーに提供するよう努めているため、データは改訂される可能性がありますが、この急増は依然としてシグナルです。さらに、取引規模の中央値は前四半期比でわずかに増加（7%増）し、過去 5 四半期とほぼ同じ 320 万ドルとなりました。評価額の上昇は市場心理の改善によるもので、投資資金の大幅な増加はないものの、創業者は既存の投資家層からの関心と競争を獲得している。

投資カテゴリー

2024 年の第 2 四半期、「Web3/NFT/DAO/メタバース/ゲーム」カテゴリーの仮想通貨企業とプロジェクトは、すべてのカテゴリーで合計 7 億 5,800 万ドルの仮想通貨ベンチャー キャピタルを調達しました。割合 (24%)。このカテゴリーで最大の取引は Farcaster と Zentry の 2 つで、それぞれ 1 億 5,000 万ドルと 1 億 4,000 万ドルを調達しました。

これにインフラストラクチャ、トランザクション、L1 に関連する企業/プロジェクトが続き、それぞれ投資の 15%、12%、12% を占めています。特に、Monad と Berachain がそれぞれ 2 億 2,500 万ドルと 1 億ドルを調達したため、L1 カテゴリーの投資資本の市場シェアは 6 倍以上に増加しました。さらに、ビットコイン L2 は 2024 年第 2 四半期に 9,460 万ドルを調達し、前四半期比で 174% 増加しました (第 1 四半期は 3,470 万ドル)。

取引高のカテゴリー分け

取引高に関しては、「Web3 / NFT / DAO / Metaverse / Game」カテゴリーが19%と大きくリードしており、これは主に分散型ソーシャルメディアとゲーム関連取引の増加。 2024 年第 2 四半期にはリステーク関連の仮想通貨スタートアップ融資の数が減少しましたが、インフラストラクチャ カテゴリは同四半期の取引件数の 15% で 2 位にランクされました。

これにトレーディングとDeFiに関連した暗号通貨企業/プロジェクトが続き、2024年第2四半期に完了した取引総数のそれぞれ11%と9%を占めました。

ステージとカテゴリー別のベンチャーキャピタルの内訳

投資資本と取引量をステージとカテゴリーごとに内訳すると、各カテゴリーでどのような種類の企業が資金を調達しているのかがより明確になります。 2024 年第 2 四半期には、Web3、L1、およびインフラストラクチャ カテゴリの資金の大部分が初期段階の企業とプロジェクトに向けられましたが、ディール カテゴリのベンチャー キャピタルは資金調達の後期段階にある企業に向けられました。

各段階で各カテゴリに投資された資本の割合を調査することで、各タイプの投資可能な資本の成熟度についての洞察を得ることができます。

さらに、トランザクション数も同様のことを物語ります。ほぼすべてのカテゴリーにわたる完了した取引の大部分は、初期段階の企業やプロジェクトに関係していました。

各カテゴリー内の各段階で完了した取引の割合を調査することで、投資可能な各カテゴリーのさまざまな段階について洞察を得ることができます。

地域別の投資

投資額の観点から見ると、2024 年の第 2 四半期には、ベンチャー キャピタル投資の 40% 以上が米国に本社を置く企業に向けられました。英国が10％、シンガポールが8.7％、UAEが3.13％、香港が2.78％となっている。

投資額に関しては、米国に本社を置く企業がベンチャーキャピタルの53%を集め、前月比23.5%増加しました。英国が12.78%、シンガポールが4.6%、UAEが4.39%を占めています。

グループによる投資

2024年第2四半期のVC投資の大部分は、2021年から2023年に設立された企業に向けられました。

まとめ

仮想通貨VCのセンチメントは改善し続けていますが、レベルは依然として2021年から2022年の強気相場よりも大幅に低いです。ビットコインとイーサリアムは今年約50％上昇し、投資資本は前月比28％増加したが、取引数は基本的に横ばいとなっている。この成長率が年末まで続けば、2024年は投資資本と取引量の点で2021年と2022年に次ぐ3位となるだろう。

Web3 および L1 カテゴリへの投資は魅力的です。 Web3 カテゴリは、Farcaster (1 億 5,000 万ドル) と Zentry (1 億 4,000 万ドル) が牽引し、総資金調達額約 7 億 5,000 万ドルで先頭に立っていました。 L1 は、Monad (2 億 2,500 万ドル) や Berachain (1 億ドル) などの取引に牽引され、3 億 7,100 万ドルで 4 位にランクされました。

벤처 지원 암호화폐 기업의 중간 가치 평가가 급등하여 이전 강세장의 정점이었던 2021년 4분기 이후 최고치에 도달했습니다. 2022년 하락장과 거시경제적 불리 요인의 영향으로 대부분의 일반 벤처캐피탈 기관은 현재 여전히 방관하고 있는 반면, 암호화폐에 초점을 맞춘 벤처캐피탈 기관은 경쟁이 심화되는 환경에 있어 프로젝트 창립자 칩에 대한 더 많은 협상을 제공하고 있습니다. 중앙값은 7월 1일 현재 사용 가능한 데이터를 기반으로 하며, 2분기 거래 정보가 제공되면 중앙값이 업데이트되고 잠재적으로 하향 조정될 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

비트코인 L2는 계속해서 상당한 투자를 받고 있으며, 관련 기업과 프로젝트는 전월 대비 174% 증가한 총 9,460만 달러를 모금했습니다. 투자자들은 비트코인 ​​생태계가 더 많은 결합 가능한 블록 공간을 확보하고 DeFi 및 NFT와 같은 모델을 유치하여 생태계로 돌아올 것이라는 점에 여전히 매우 열광하고 있습니다. 우리의 내부 조사에 따르면 "Bitcoin L2"라고 주장하는 프로젝트가 최소 65개 있는 것으로 나타났습니다.

2분기에는 초기 단계 거래가 거의 80%의 투자 자본을 확보했으며 사전 시드 라운드가 전체 거래의 13%를 차지했습니다. 초기 단계 거래에 대한 지속적인 관심은 더 넓은 암호화폐 생태계의 장기적 건전성에 좋은 징조입니다. 일부 후기 단계 기업이 자본 조달에 어려움을 겪는 동안 기업가는 새로운 혁신적인 아이디어를 위한 기꺼이 투자자를 찾고 있습니다.

미국은 암호화폐 스타트업 생태계를 계속해서 지배하고 있습니다. 미국은 거래와 자본 부문에서 확실한 선두를 유지하고 있지만, 규제 역풍으로 인해 더 많은 기업이 다른 곳으로 이전하게 될 수 있습니다. 미국이 장기적으로 기술 및 금융 혁신의 중심지로 남아 있기를 원한다면 정책 입안자들은 그들의 행동 또는 무활동이 암호화폐 및 블록체인 생태계에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 인식해야 합니다.

以上がGalaxy Digital 第 2 四半期暗号ベンチャーキャピタルレポート: 前年比大幅成長、依然として前回の強気市場には遠く及ばないの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。