市場前取引とは何ですか?

従来の市場は通常、所定の取引時間内に資産を売買しますが、取引は所定の時間外に行われる場合もあります。この記事では、市場前取引とは何か、どのように機能するのか、またその利点とリスクについても説明します。

市場前取引とは何ですか?

市場前取引とは、正式な取引時間前の取引活動を指します。通常、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックなどの証券取引所が開く前の早朝に発生します。すべての上場株式が市場前取引に利用できるわけではないことに注意してください。

市場前の取引では、決算報告やマクロ経済イベントなど、前日の取引終了後に発生したイベントに基づいて、市場センチメントや将来の価格変動についての洞察を得ることができます。

仮想通貨の市場前取引とは何ですか?

暗号通貨市場は 24 時間稼働しているため、「プレマーケット」という用語には別の意味があります。暗号通貨のプレマーケットとは、トークンが正式に発売または公開される前に投資家が取引する取引プラットフォームを指します。

通常、トレーダーは暗号通貨の市場前取引を使用してトークンの価値を推測し、発行後のトークンの期待値に基づいて売買します。ただし、仮想通貨の市場前取引はトークンに限定されません。場合によっては「プロトコルポイント」の取引がサポートされており、これらのポイントは将来のエアドロップの基準として機能します。

市場前取引はどのように機能しますか?

従来の市場では、市場前の取引は電子通信ネットワーク (ECN) を介して行われ、潜在的な買い手と売り手を結び付けます。これらの取引は、通常の取引時間中の取引とは異なるルールの下で完了し、提供される流動性や価格の変動性が異なります。市場前の取引で設定された価格は株式の始値に影響を与え、多くの場合、その日の取引の方向性を示す指標となります。

たとえば、次のシナリオを想像してください。ある企業が取引終了後に四半期収益報告書を発表しようとしています。同社は予想を上回る利益を報告し、投資家は株式市場が前向きに反応すると予想していた。投資家は、翌日正式に市場が開く前のプレマーケットセッション中に同社の株を購入することができる。これにより同社株への需要が高まり、通常取引前に株価が上昇する可能性がある。

仮想通貨の市場前取引はどのように機能しますか?

暗号通貨の市場前取引はピアツーピア (C2C) 取引プラットフォームと同様の方法で動作しますが、まだリリースされていないトークンに焦点を当てています。仮想通貨の市場前取引は、投資家に割り当ての発表、トークンの発行、取引所への正式な上場の間の隙間にトークンを取引する機会を提供します。

たとえば、新しい暗号通貨プロジェクトがInitial Exchange Offering (IEO) 経由でトークンの発行を発表するシナリオを考えてみましょう。トークンが正式に発売されて取引所に上場される前に、プロジェクトは初期の投資家が未発行のトークンを取引できる分散型プラットフォームで市場前取引フェーズを開始しました。このタイプの取引活動は、早期の価格発見と流動性の機会を提供し、トレーダーが市場センチメントを測定し、プロジェクト トークンの予備評価を行うことを可能にします。集中型取引所 (CEX) は、取引のカストディアンとして機能し、仮想通貨の市場前取引を提供することもできます。

市場前取引の利点

価格を早期に発見

市場前取引により早期に価格を発見できるため、投資家は外部要因が市場に及ぼす潜在的な影響を評価することができます。これにより、市場参加者は通常の取引セッション以外で発生する価格変動を適切に分析でき、将来の市場動向や今後の公式取引セッションに向けた市場の勢いについての洞察が得られます。

戦略調整

市場前取引により、投資家は通常の取引時間外に発生するイベントに対応するために取引戦略を効果的に調整できます。市場が開く前に調整を行うと、市場のボラティリティに伴うリスクを軽減できます。

アクセシビリティ

市場前取引により取引セッションが延長され、公式取引時間内に取引する時間がない市場参加者にとって非常に便利です。これにより、市場参加者は都合の良い時間に取引活動を行うことができます。

市場前取引のリスク

流動性の低下

市場前取引の流動性は通常、通常の取引セッションに比べて低くなります。これにより買値と売値のスプレッドが拡大し、投資家が市場価格に大きな影響を与えずに大規模な取引を行うことが困難になる可能性があります。

市場参加者の制限

一般的に、市場前期間中に活動するトレーダーや機関は少なくなります。これにより、価格行動が市場全体を正確に反映できなくなり、初期のトレーダーを誤解させる可能性があります。さらに、より多くの参加者が通常の取引セッションに参加するにつれて、市場前の取引で見られる傾向が逆転する可能性があります。

結論

従来の市場前取引には、証券取引所が正式に開く前に行われる取引活動が含まれます。暗号通貨のプレマーケットとは、投資家がまだ正式にリリースされていないトークンを取引できるプラットフォームを指します。市場前取引の利点には、価格を早期に発見できること、取引時間の延長、通常の取引時間前に取引戦略を調整する機会が含まれます。

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