イーサリアム、ビットコイン、ソラナのエコロジー再誓約契約融資ブーム、どの契約が金鉱となり得るか?

著者: Xiyou、ChainCatcher

編集者: Marco、ChainCatcher

4月、ChainCatcherはイーサリアムの再誓約プロトコルとLRTプロトコルを整理しました「Capitalこの頻繁な祝福、プロジェクトは交代で行われます」エアドロップし、LRT トラックが「金塊の新たな聖地」になることを誓約します」。これには、EigenLayer と、それに基づく Renzo、Ether.fi、Kelp DAO、EigenPie、YieldNest、Swell、Pendle Finance などの LRT プロトコルが含まれます、など。

Renzoのトークン発行やEigenLayerのエアドロップなどの期待は実現しましたが、過去3ヶ月間、再ステーキングトラックに対する市場の熱狂は依然として変わらず、「ポイント戦争+もっと食べるために1匹の魚」が流行しています。仮想通貨コミュニティでは数千万単位の大規模な資金調達が頻繁に行われています。

例えば、6月18日、レンゾ氏はギャラクシー・ベンチャーズなどが主導する1,700万米ドルの資金調達の完了を発表し、6月11日、再誓約プロジェクトであるシンビオティックは、パラダイムとサイバーファンド。

データによると、誓約されたETH全体の16.3%がEigenlayer、Karak_Networkなどによる再誓約に参加していることが示されています。

おそらく、富を再誓約する機会のせいで、最近、再ステーキングトラックの物語的な立場が、イーサリアムの主要な立場からビットコイン、ソラナ、その他のエコシステムへと流出しつつあります。

Solana エコシステム内の少なくとも 6 チームが Solana 再誓約プロジェクトを構築していると報告されています。

最近、ビットコインエコシステムでは1,000万ドルを超える資金調達が2件あり、5月30日にはバビロンがパラダイム主導で7,000万ドルの資金調達を完了し、7月2日にはビットコイン再誓約契約であるロンバードが1,600万ドルのシードラウンドを完了した。 Polychain Capital が主導する資金調達ラウンド。

イーサリアムの3つの主要な再ステーキングプロトコル:EigenLayer、Symbiotic、Karak Network

• EigenLayerエアドロップトークンの譲渡不可能性については議論の余地があります

再ステーキングコンセプトの先駆者として、EigenLayerは常にのリステーキングのリーダー。ステーキングサーキットの主要プロジェクト。しかし、EigenLayerが4月30日にEIGENトークンの経済モデルを発表し、エアドロップトークンは譲渡できないと述べたため、一連の世論の嵐を引き起こした。

ユーザーから最も批判されていることは、EigenLayerがホワイトペーパーで、EIGENトークンの譲渡権利は初期段階で制限されており、ユーザーの譲渡や取引をサポートしていないと述べたことです。これは、ユーザーが二次市場で EIGEN トークンを購入、販売、または取引できないことを意味します。

公式の説明は流動性の欠如によるものですが、ユーザーの目から見ると、これは間違いなく不正なプロジェクトであり、エアドロップリリースを完了したばかりのステーブルコインEthenaプロジェクトは、ソーシャルメディアに「トークンは譲渡可能です、私たちは大好きです。」と投稿しました。あなた。」ほのめかし。

トークンの譲渡不可に加えて、EigenLayer はエアドロップ中にユーザーの IP を制限しました。これは、EigenLayer が初期のプレッジ デポジット ページで IP 制限を使用しなかったためです。 airdrop は参加を許可する IP を制限すると発表されました。ユーザーは既視感を覚えます。

しかし、データの変化から判断すると、エアドロップの世論はEigenLayerのTVLに影響を与えておらず、それどころか、5月9日の140億米ドルのピークから増加しています。 6月16日には最高140億ドルに 当日は190億ドルだったが、現在は149億ドルに戻っている。

EigenLayer はネイティブの再プレッジと流動性の再プレッジをサポートしています。資産の 68% はネイティブ ETH、32% は LST です。現在、EL には約 161,000 人の再仮説者がいますが、資産の約 67.6% (約 103 億ドル) はわずか 1,500 人のオペレーターに委託されています。

7月3日、EigenLayerはソーシャルプラットフォームXに「主要プロジェクトは第3四半期に推進される」と投稿しました。コミュニティ ユーザーは、EIGEN トークンがトランザクションをサポートする可能性が非常に高いと推測しています。

7月12日現在、EIGENトークンはまだ譲渡や取引をサポートしておらず、店頭二次ポイント取引市場であるホエールズマーケットでは5.39米ドルで取引されています。

• Symbiotic、Lido と Paradigm が支援する新しい再ステーキング プロジェクト

EigenLayer がエアドロップ ルールにより混乱に陥っている間、5 月 15 日、Lido と Paradigm の共同創設者が密かに協力していたことが明らかになりました。新しいプロジェクト、Symbiotic に資金を提供し、再誓約トラックで競争します。コミュニティの観点から見ると、Symbiotic の出現のタイミングは、EigenLayer の優位性に対する反撃のようなものです。

6月11日、Symbioticは正式な立ち上げを発表し、580万ドルのシードラウンドを完了しました。このラウンドの資金調達はParadigmとCyber​​ Fundが主導しました。

その中で、Symbiotic の 2 番目に大きな投資家である Cyber​​ Fund は、Lido の共同創設者である Konstantin Lomashuk と Vasiliy Shapovalov によって共同設立され、Symbiotic プラットフォームは、ユーザーが Lido の stETH やその他の資産を使用することをサポートしていると公に述べています。 EigenLayer のネイティブ Pledge と互換性があります。

したがって、Symbiotic は再ステーキングトラックにおける Lido のフィラーとも考えられており、EigenLayer の直接の競合相手です。

ETH とその (LSD のような ETH) デリバティブのみをサポートする EigenLayer とは異なり、Symbiotic はより多様なタイプの再担保された資産をサポートし、たとえば、再担保としての ERC-20 トークンの入金をサポートします。 stETH や cbETH などの資産は、Lido の LSD プレッジ証明書資産をサポートするだけでなく、ステーブルコイン プロトコル Ethena のガバナンス トークン ENA とステーブルコイン USDe もサポートします。

これは、暗号プロトコルが Symbiotic プラットフォームを通じて独自のネイティブ トークンのネイティブ ステーキングを開始して、ネットワーク セキュリティを強化できることを意味します。

製品形式に関しては、Symbiotic は、開発者がビジネス ニーズに応じてカスタマイズできるようにサポートします。たとえば、Symbiotic のプロトコルや新しいネットワークを使用して、保証された資産の種類、ノード オペレーター、報酬と還元メカニズムなどを選択できます。アイゲンレイヤーは、約束されたETHの手数料をオフィシャルが管理し、各種AVS等の検証をノードオペレーターが行う集中管理方式を採用しています。

Lido と Paradigm のサポートにより、Symbiotic の立ち上げからわずか 1 か月以内に、寄託された暗号資産の価値は 10 億ドルを超えました。

7月12日時点で、SymbioticプラットフォームのTVLは10億9,000万米ドルで、このうちリドに預けられたwstETHの価値は7億6,000万米ドルで、TVLの約70%を占めています。

現在、Ether.fi、Renzo、YieldNest、Swell、Pendle FinanceなどのLRTプロトコルがSymbioticと統合されており、ユーザーはLRTに資産を預けることでSymbioticポイントを獲得できるようになりました。

LRTプロトコルMellowはSymbiotic

Mellowは元々流動性ソリューションであり、プラットフォームにETHをステーキングすることでユーザーがstETHを取得し、追加のMellowステーキングポイントを獲得することをサポートします。さらに、Mellow は、Lido 事業者が独自の LRT を立ち上げることを支援し、stETH の使いやすさを向上させ、Lido DAO メンバーの収益を増加させます。

6 月 4 日、Mellow は Symbiotic と協力して、そのエコシステム内でモジュラー LRT 流動性再仮説プロジェクトとして立ち上げることを発表しました。

一般的な LRT プロトコルと比較すると、Mellow はモジュラー LRT インフラストラクチャに近く、従来のヘッジファンド、ステーキングプロバイダー (Lido など) など、プレッジユーザーをサポートするなど、誰もがさまざまなリスクや報酬比率で LRT を展開または作成できるようにします。自身のニーズに応じてさまざまなリスク構成を選択し、柔軟なリスク管理と収入の最適化を実現します。

ユーザーはETHをMellowプラットフォームに直接入金することができ、プラットフォームは自動的にETHをLidoに転送し、ユーザーはstETHを受け取り、stETHをSymbioticに入金します。 Mellow に ETH を入金したユーザーは、同時に Symbiotic+Mellow プラットフォームから 2 倍のポイントを獲得できます。

7 月 15 日、Mellow プラットフォームの TVL は 4 億 8,800 万米ドルで、3,700 万の Symbiotic ポイントが獲得されました。

• Karak Network、マルチタイプの資産とマルチチェーン展開をサポートする再誓約プロトコル

Karak Network は、AVS サービスを Distributed Security Service DSS と呼ぶ点を除いて、Eigenlayer プロトコルと同様に機能します。独自のレイヤ 2 ネットワーク K2 を立ち上げました。

Eigenlayer とは異なり、Karak は再担保されるあらゆる資産をサポートすることを目指しています 現在、プラットフォームでサポートされている再担保資産には、ETH、さまざまな LST および LRT 資産、さらに USDT、USDC、DAI、USDe が含まれます。 、などステーブルコイン。

さらに、Karak は複数のチェーンにもデプロイされており、現在、イーサリアム、Arbitrum、BSC、Blast、Mantle などにデプロイされています。ユーザーは独自の資金に基づいて資金をデポジットできます。資産の保管にはチェーン分布状況が使用されます。

しかし、現在、Karakプラットフォーム上のTVLは10億米ドルを超えており、当面は新規の資金入金はサポートされていません。

ビットコインオンチェーン再プレッジプロトコル: Babylon、Lombard、BounceBit

• ビットコイン再プレッジプロトコル Babylon

Babylon は、ビットコインにステーキング機能を導入した、ビットコインに基づく再プレッジプロトコルです。 BTC保有者が信頼を必要とせずにセキュリティと信頼を必要とする他のプロトコルやサービスに資産をプレッジできるようにすることで、PoSステーキングのメリットとガバナンス権を獲得すると同時に、ビットコインのセキュリティをさまざまなミドルウェア、データ可用性レイヤー、サイドチェーン、およびその他のプロトコルに渡すことができます。低コストでビットコインレベルのセキュリティを享受できます。

비즈니스 범위의 관점에서 바빌론은 두 가지 측면을 다룹니다. 첫째, BTC 보유자는 BTC를 통해 다른 프로토콜에 대한 보안 및 신뢰 계층을 제공하고 그로부터 수익을 얻을 수 있습니다. 둘째, 생태계의 PoS 체인 또는 기타 비트코인 ​​새 프로토콜이 허용될 수 있습니다. BTC 스테이커를 검증 노드로 활용하여 보안과 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

Babylon의 공동 창립자는 ChainCatcher와의 인터뷰에서 작업 메커니즘 측면에서 Babylon은 Ethereum의 재서약 프로토콜 EigenLayer와 일치하지만 비트코인은 스마트 계약을 지원하지 않기 때문에 Babylon은 한 단계 더 수행해야 한다고 말했습니다. 약속되지 않은 비트 코인을 허용하는 EigenLayer는 먼저 코인을 스테이킹할 수 있게 된 다음 다시 스테이킹할 수 있습니다.

5월 30일, 바빌론은 패러다임이 주도하는 7천만 달러 규모의 자금 조달 완료를 다시 한번 발표했습니다. Rootdata 데이터에 따르면 7월 12일 현재 바빌론의 공공 자금 조달 금액은 총 9,600만 달러에 달합니다. 투자 기관에는 Paradigm, Polychain Capital, Framework Ventures, Polygon Ventures, Binance Labs 및 기타 유명 자본이 포함됩니다.

현재 사용자는 Babylon Testnet4 테스트를 통해 BTC를 스테이킹하는 과정을 경험할 수 있습니다.

바빌론 기반 유동성 재담보 프로토콜

1, 시드 라운드 파이낸싱으로 1,600만 달러를 모금한 Lombard

Lombard는 7월 2일 바빌론에 구축된 유동성 재담보 프로토콜입니다. , BabylonChain, Foresight Ventures, Mirana Ventures, Nomad Capital 등이 참여 투자자와 함께 Polychain Capital이 주도하는 1,600만 달러 규모의 시드 라운드 자금 조달이 완료되었다고 발표했습니다.

Lombard와 Babylon의 관계는 Renzo와 EigenLayer의 관계와 유사합니다. 사용자가 Lombard에 약속한 BTC는 수익을 얻기 위해 자동으로 Babylon 플랫폼에 다시 약속됩니다.

Lombard 플랫폼은 LBTC를 사용하여 바빌론에 약속된 BTC의 유동성을 해제합니다. 즉, 사용자는 Lombard 플랫폼에 BTC를 입금하고 재담보된 인증서 자산 LBTC의 동일한 비율을 받게 됩니다. 보유하고 있는 LBTC는 DeFi에서 사용할 수 있습니다. 대출, 거래, 담보 등의 프로토콜을 통해 자금 사용의 효율성을 향상시킵니다.

현재 사용자는 Lombard 플랫폼에서 이메일 주소를 사용하여 화이트 테스트 대기자 명단을 신청할 수 있습니다.

2, Lorenzo

Lorenzo는 또한 Babylon을 기반으로 하는 비트코인 ​​유동성 재담보 프로토콜입니다. 사용자는 Lorenzo를 통해 BTC를 Babylon에 직접 입금할 수 있습니다.

5월 28일, Lorenzo는 사전 스테이킹 Babylon 활동의 시작을 발표했습니다. 사용자는 사전 스테이킹 Babylon 활동 페이지에서 BTC를 스테이킹하여 stBTC를 얻을 수 있습니다. Lorenzo가 받은 모든 BTC는 Babylon이 출시되자마자 약속됩니다.

현재 사용자는 Lorenzo에 BTC를 스테이킹하여 이중 Lorenzo 및 Babylon 포인트를 얻을 수 있습니다.

• Bitcoin 재약정 체인BounceBit

BounceBit은 BounceBit Portal, BounceBit Chain 및 BounceClub을 위해 특별히 설계된 BTC 재약정 체인입니다. 그 중 BounceBit Portal은 사용자 상호작용의 입구이고, BounceClub은 CeFi와 DeFi의 통합 생태계를 지향하며, BounceBit Chain은 재서약 기능의 주요 모듈입니다.

BounceBit Chain은 BounceBit 생태계에서 재담보 기능을 구현하기 위한 캐리어로 설계되었습니다. 이는 검증자가 약속한 비트코인과 크로스체인 브리지, 오라클 등 BounceBit 기본 토큰 BB에 의해 보호됩니다. 보안을 위해 BounceBit의 유동성을 도입하여 도입할 수 있습니다.

특히 사용자가 기본 자산을 BounceBit으로 전송한 후에는 새로운 B-Token 자산이 생성됩니다. BTC를 예로 들면, 사용자가 BTC를 입금한 후 BounceBit 메인 네트워크에서 운영되는 BBTC 자산을 받게 됩니다.

현재 BBTC 자산은 두 가지 주요 온체인 활동에 사용될 수 있습니다. 첫째, BounceBit의 하이브리드 스테이킹 모드에서 BBTC+BB는 노드 스테이킹에 참여하는 데 사용되며 동시에 생성된 LST 토큰은 추가 활동에 사용될 수 있습니다. 둘째, BBTC를 사용하여 체인의 다양한 DeFi 애플리케이션과 상호 작용하여 수익을 얻을 수 있습니다.

4월에 BounceBit은 Binance Labs가 투자한 전략적 자금 조달 라운드가 완료되었다고 발표했습니다. 이르면 2월 초 Blockchain Capital, Bankless Ventures, NGC Ventures, DeFiance Capital, OKX Ventures 등의 투자자와 함께 600만 달러 규모의 시드 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.

7월 12일 BB 견적은 US$0.4, FDV는 US$8억입니다.

Solana생태학적 재약정 프로토콜: Solayer, Cambrian, Picasso

• 유동성 재약정 프로토콜 Solayer

Solayer는 솔라나 생태계의 재약정 프로토콜로, SOL 보유자의 전송을 지원합니다. 그들의 자산은 더 많은 PoS 스테이킹 혜택을 얻기 위해 보안과 신뢰가 필요한 솔라나 생태계 내 다른 프로토콜이나 DApp 서비스에 대한 약속입니다. 이 기능은 EigenLayer와 유사합니다.

빌더 라운드 자금 조달 완료가 7월 2일에 발표되었습니다. 구체적인 투자 금액은 공개되지 않았습니다. 투자자에는 Solana Labs 공동 창작자 Anatoly Yakovenko, Solend 창립자 Rooter, Tensor 공동 창작자 Richard Wu, Polygon 공동 창작자 Sandeep이 포함됩니다. 네일월 등 이전에 이 상황을 잘 알고 있는 3명의 VC는 Solayer가 8천만 달러의 평가액으로 800만 달러의 초기 자금 조달 라운드를 완료하기를 희망한다고 밝혔습니다. Solayer Labs의 Rachel Chu는 Solana 창립자인 Anatoly Yakovenko가 투자자로 참여하면서 1,000만 달러에 가까워졌다고 말했습니다.

현재 Solayer는 사용자가 기본 SOL, mSOL, JitoSOL 및 기타 자산을 입금할 수 있도록 지원합니다. 7월 15일 Solayer 플랫폼의 TVL은 1억 500만 달러를 초과했으며 그 중 SOL이 약 60%를 차지했습니다.

• 자금 협상 시 재약정 프로토콜인 Cambrian

Cambrian은 솔라나 생태계의 재약정 프로토콜이기도 하며, SOL 및 LST 자산이 미들웨어 또는 Dapp 애플리케이션에 약속되도록 지원합니다. 더 많은 수입을 얻으세요.

Cambrian 창립자 Gennady Evstratov는 팀이 250만 달러의 자금 조달을 마무리하고 있다고 밝혔습니다. 세 명의 투자자는 Cambrian이 2분기 말 또는 2분기 말에 약 2,500만 달러의 재공약 네트워크를 시작할 계획이라고 말했습니다. 3분기 초 포인트 플랜이 출시되고 동시에 코인이 발행됩니다.

7월 15일 현재 캠브리안은 스테이킹 상품을 출시하지 않았습니다.

• 재약정 프로토콜 Picasso

Picasso는 원래 Polkadot 생태계의 크로스체인 프로토콜이었습니다. 1월 28일 SOL 및 LST 유동 약속 자산을 지원하기 위한 SOL의 재약정 서비스 출시를 발표했습니다. 미들웨어, dApp, L2 롤업 등을 보호합니다. AVS(Active Verification Service).

현재 피카소 재입고 상품은 SOL, JitoSOL, mSOL, bSOL 등 LST 자산 재입금을 지원합니다. 그러나 현재 플랫폼 락업에 참여하는 재담보 자산은 미화 375만 달러에 불과합니다.

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