Binance Research 2024 年半期レポート: 6 つの重要なポイント

原題: 半年レポート2024

著者: Binance Research

翻訳: Vernacular Blockchain

2023年以降109% 成長し、暗号通貨市場は継続2024 年上半期には上昇し、時価総額は 37.3% 増加すると予想されます。この成長は主に、今年の第 1 四半期の 60.2% 上昇によって牽引されましたが、第 2 四半期には若干の上昇が見られ、時価総額は 14.3% 減少しました。

1月に米国のスポットビットコイン上場投資信託（「ETF」）の立ち上げが成功したことは、業界にとって極めて重要な瞬間となり、強気のセンチメントとプラスの資金流入の時期を引き起こした。初値の反応は鈍かったものの、市場が新たな資本を呼び込み、投資家のアクセスしやすさを高め、主流投資としての仮想通貨の受け入れを強化するというETFの影響を市場が消化したため、その後の数カ月間は大幅な上昇を見せた。

今年上半期に勢いを増したいくつかの物語があったことは注目に値します。いくつか例を挙げると、ポイントメタ、再テイキング誇大宣伝、ミームコインマニア、エアドロップシーズンなどです。これらの物語の一部は消滅したかもしれませんが、今年上半期のオンチェーンのアクティビティとトランザクションを強力に推進したのは確かです。

今後に向けて、私たちはFRBの金利政策、スポットイーサリアムETFの承認と進捗状況を注意深く監視し、オンチェーン指標を監視することで暗号通貨に特化したナラティブの出現または復活に注目していきます。私たちは、今後数か月から数年の間にロック解除が予定されている多数のトークンによる構造的な抵抗を認識しており、投資家に独自の調査を行うよう促します。良いニュースは、過去数か月間で多くのトークンの評価が修正され、より妥当なレベルに戻ったことです。

以下は、このレポートのいくつかの重要なポイントの要約です:

1. パブリックチェーンのレイヤー1とレイヤー2

レイヤー1 (「L1」)は、ビットコインの4回目の半減期の開始により、年初に好調に推移しました。ルーンプロトコルと米国のスポットETFは、その承認後も引き続き市場の支配力を獲得しています（これまでに140億ドルを超える資金が流入しています）。イーサリアムはリセットバーストとEIP -4844アップデートを経て、BNBチェーンはop BNBとGreenfieldで作業を続けたが、ソラナはミームコイン分野で優れており、ブロックチェーンリンク（「ブリンク」）を立ち上げた。

2024 年前半は、レイヤー 2 (「L2」) 分野、特にゼロナレッジ (「zk」) プロジェクトのエアドロップ シーズンです。インセンティブの約束により、L2 チェーンへの巨額の資本流入が集まり、L2 のトータル バリュー ロックド (TVL) は 430 億ドルとなり、最初の 6 か月だけで 90% 増加しました。

2. DeFi

2024 年には分散型金融 (「DeFi」) への大規模な資金流入が見られ、TVL の年初からの累計 (「YTD」) 成長率は年初の 544 億ドルから 72.8% 増加しました。 941億ドルに達します。この成長は、主要市場かニッチ市場かを問わず、ほぼすべての DeFi セクターに恩恵をもたらし、一部のプロトコルでは、以前は達成できなかった独自の金融要素をオンチェーンに導入するよう促しています。

3. ステーブルコイン

ステーブルコイン市場は大幅に回復し、現在は2022年4月のTerraUSD（UST）崩壊前のピークをわずか14.5％下回っているだけです。 2024 年 6 月 30 日の時点で、ステーブルコイン市場の資本金は 1,610 億ドルとなり、2 年ぶりの高値を記録しました。 Tether の USDT が依然として優位を保っている一方で、Circle の USDC と Ethena の USDe も市場シェアを拡大​​しています。

4. NFT

NFT市場は今年上半期に混乱を経験し、売上高は減少し、主要プロジェクトの最低価格は50％以上下落しました。 Blur は BlastToken のエアドロップに牽引されて引き続き優位を保っていますが、Pudgy Penguins は物理的なおもちゃである程度の成功を収めています。ビットコインNFTも引き続き好調です。

5. SocialFi

SocialFi は開発を続けており、Lens プロトコルは、zk チェーンである Lens Network の近々の開始を発表しました。 Farcaster のユーザーの増加は Frames の立ち上げ後も続きましたが、friend.tech はトークンと v2 をリリースしました。 Fantasy .top トレーディング カード ゲームも注目すべきハイライトです。

6. GameFi

Web3 ゲーム部門は第 1 四半期に好調でしたが、ゲーム プロジェクト トークンの時価総額は他のアルトコイン市場と同様に第 2 四半期に急落しました。価格の下落にもかかわらず、Pixels や Hamster Kombat のようなプロジェクトがトークンのエアドロップを通じて多くのプレイヤーを惹きつけており、ユーザーの成長指標はこれまで以上に健全です。

その他の注目すべき分野には、ミームコイン、人工知能 (「AI」)、分散型物理インフラストラクチャー ネットワーク (「DePIN」) が含まれます。これらのセクターは、2024 年上半期も引き続き投資家や幅広いコミュニティから強い関心を集めます。

7. 2024 年下半期に向けて

2024 年下半期に入っても、私たちは引き続き 6 つの主要テーマに特に関心を持っており、年間を通じてこれらの分野で大きな進歩が見込まれると予想しています。これらのトピックは、マクロ環境、ビットコインエコシステム、所有権の経済的応用、現実世界の資産（「RWA」）などに関連するものなど、さまざまな物語や分野をカバーしています。

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