Originaltitel: „Ethereum-ETFs kommen – Das müssen Sie wissen“
Quelle: Cointelegraph, Fortune
Nach Jahren der regulatorischen Behinderung und unzähligen Überarbeitungen der Registrierungsdokumente sind Ethereum-Spot-ETFs im Kommen endlich auf den Markt kommen. Die Chicago Board Options Exchange (Cboe) gab kürzlich bekannt, dass am 23. Juli fünf Ethereum-Spot-ETFs an der Börse notiert werden, darunter Fidelity Ethereum Fund, Franklin Ethereum ETF, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF und 21Shares Core Ethereum ETF.
Die anderen vier Ethereum-Spot-ETFs werden an der Nasdaq oder der New York Stock Exchange (NYSE) Arca gehandelt. Derzeit haben diese Börsen keine offiziellen Ankündigungen gemacht, es wird jedoch erwartet, dass sie in naher Zukunft gelistet werden.
Die mit Spannung erwartete Notierung ist ein entscheidender Moment für den Kryptomarkt und eine Chance für Millionen institutioneller und privater Anleger in den USA. Diese ETFs treten in die Fußstapfen von 11 Bitcoin-Spot-ETFs. Seit der Einführung des Bitcoin Spot ETF im Januar dieses Jahres haben sich die verwalteten Bitcoin-Vermögenswerte auf mehr als 54 Milliarden US-Dollar angehäuft und sind in diesem Jahr um 47 % gestiegen. Hier finden Sie alles, was Sie über den Ethereum Spot ETF wissen müssen.
ETH ist die native Kryptowährung der Ethereum-Blockchain. Rechtlich gesehen gilt ETH als Ware und der entsprechende ETF als Wertpapier, die US-Börsenaufsicht SEC hat jedoch Vorbehalte gegen diese Feststellung.
ETF kam erstmals 1993 auf den Markt. Diese Fonds stellen einen Wertpapierkorb zusammen, beispielsweise mehrere verschiedene Energieaktien, deren Preise sich an dem Index orientieren, den sie abbilden. Sie sind an Börsen notiert und können während der Marktzeiten gehandelt werden, sodass sie wie Aktien funktionieren.
Der Spot Ethereum ETF verfolgt den Spotpreis (oder aktuellen Preis) der ETH. Diese Produkte ermöglichen es Anlegern, Kryptowährungen zu erwerben, ohne ein Krypto-Wallet besitzen zu müssen. Diese ETFs werden als Grantor Trusts eingerichtet, was bedeutet, dass Anleger einen Anteil der vom Trust gehaltenen ETH besitzen.
Derzeit planen acht Vermögensverwaltungsgesellschaften die Einführung von Ethereum-ETFs, und die Gebühreninformationen von 9 Ethereum-Spot-ETFs wurden vollständig bekannt gegeben. Die Details sind wie folgt: 
Was den zugrunde liegenden Mechanismus betrifft, sind diese Fonds nahezu identisch. Jeder ETF wird von einer renommierten institutionellen Partei initiiert, verwahrt Spot-ETH von einer qualifizierten Depotbank und verlässt sich auf ein Kernteam professioneller Market Maker, um Anteile zu erstellen und zurückzugeben. Die Fonds verfügen über die gleichen Anlegerschutzstandards, einschließlich einer Versicherung gegen Maklerinsolvenzen und Cybersicherheitsrisiken.
Für die meisten Anleger sind die Gebühren der entscheidende Faktor. Acht der neun ETFs haben Verwaltungsgebühren zwischen 0,15 % und 0,25 %. Die einzige Ausnahme ist Grayscale Ethereum Trust (ETHE), der eine Verwaltungsgebühr von 2,5 % erhebt.
Die meisten (aber nicht alle) Ethereum-ETFs verzichten vorübergehend auf Gebühren oder reduzieren sie, um Anleger anzulocken. Ausnahmen bilden Greyscale Ethereum Trust und Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH).
Kurz gesagt: fast alle großen Brokerplattformen. Jeder ETH-Spot-ETF, der in der letzten Juliwoche gelistet wurde, hat die behördliche Genehmigung für den Handel an mindestens einer großen US-Börse erhalten, insbesondere Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE) Arca oder CBOE (Cboe)BZX.
Alltägliche Anleger handeln nicht direkt an diesen Börsen. Stattdessen verlassen sie sich auf Maklerplattformen wie Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab und TD Ameritrade, um als Vermittler zu fungieren.
Sobald der ETH ETF an einer öffentlichen Börse notiert ist, wird erwartet, dass alle seriösen Broker und anderen Institutionen ihn handeln können.
Vielleicht, aber nicht kurzfristig.
Beim Abstecken wird ETH in einen Validierungsknoten in der Ethereum-Beacon-Kette eingezahlt. Staked ETH erhält einen Prozentsatz der Netzwerkgebühren und anderer Belohnungen, aber es ist auch möglich, dass Validatoren „gekürzt“ werden – oder ihre eingesetzten Sicherheiten beschlagnahmt werden –, wenn sie sich schlecht benehmen oder versagen.
Einsatz ist attraktiv, weil er die Rendite deutlich steigern kann. Laut StakingRewards.com betrug die jährliche Rendite am 19. Juli etwa 3,7 %.
Anfang dieses Jahres beantragten mehrere Emittenten, darunter Fidelity, BlackRock und Franklin Templeton, die behördliche Genehmigung, den Ethereum-Spot-ETFs eine Absteckfunktion hinzuzufügen. Die SEC lehnte diese Anträge ab.
Nach Angaben mehrerer anonymer Verhandlungsbeteiligter handelt es sich um ein Liquiditätsproblem. Normalerweise dauert es mehrere Tage, bis die gestakete ETH aus der Beacon-Kette entfernt wird. Dies stellt für Emittenten ein Problem dar, da sie ETF-Anteile auf Anfrage rechtzeitig zurückgeben müssen.
Informierte Quellen sagen, dass Emittenten immer noch nach Möglichkeiten suchen, bestehende Ethereum-Spot-ETFs mit Staking-Funktionen auszustatten – möglicherweise durch die Beibehaltung eines „Polsters“ liquider Spot-ETFs – aber ein tragfähiger Plan lässt noch mindestens Monate auf sich warten. Derzeit können ETH-ETFs nicht verpfändet werden.
ビットコインとイーサリアムは、基礎となるブロックチェーンの所有権の単位を表し、したがってその価値を表します。それ以上に、それらは大きく異なります。
ビットコインはインフレに対する長期的なヘッジになる可能性がありますが、イーサリアムはテクノロジー投資に近いものです。 K33リサーチの上級アナリスト、ヴェトル・ルンデ氏はインタビューで、ブロックチェーンの大前提は「仲介業者を排除し、取引や融資などの金融サービスの24時間365日の運営を可能にし、トークン化、デジタル収集品、デジタルアイデンティティを可能にすること」と述べた。
現時点では仮想通貨市場は密接に結びついていますが、常にそうであるとは限りません。したがって、イーサリアムスポットETFは投資家が多様な投資ニーズを満たすことを可能にします。
ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏は、イーサリアムスポットETFの需要はスポットビットコインETFの20％になるだろうと述べた。これはETHの時価総額がBTCの約3分の1であるためです。さらに、これらの ETF には ETH を保有することの重要な利点がありません。投資家は ETH を賭けることができないため、収益を生み出すことができません。しかしジェームス・セイファート氏は、たとえ規模が小さくても、過去のETF発行の基準からすれば「非常に成功する」だろうと述べた。同様に、K33 Researchは、流入額が取引開始から最初の6か月で40億ドルに達し、ビットコインスポットETFの4分の1を占めると予測している。
サイバーパンク・ホールディングスのCEO兼社長であるリア・ウォルド氏はインタビューで、成功を判断する鍵は「取引開始日」と最初の数週間のパフォーマンスを評価するだけではなく、取引から6か月後のパフォーマンスを評価することであると語った。同氏は、これらの商品は取引の「閑散期」である夏に発売されると指摘した。さらに、成功は流入だけではなく、量とスプレッドによって判断される必要があります。これらの指標の健全性は将来の運用資産 (AUM) の成長を示すため、投資家は健全な指標によりこれらの新しい証券に資金を安全に割り当てることができます。
ヘッジファンド、年金基金、銀行、基金などの機関投資家。個人投資家は直接購入することも、ウェルスアドバイザーを通じてポートフォリオ配分を通じて購入することもできます。スポット・ビットコインETFのデータによると、総運用資産の80％以上が非専門投資家によるものであるため、後者が取引の最初の6か月間を支配する可能性が高い。
6か月以内に40億ドルが流入するというK33の予測が正しければ、現在の価格で、今年末までに流通しているETHの1%がETFによって保有されることになる。ルンデ氏は、この保有は今年下半期のETH価格を押し上げるのに「良い」だろうと述べた。
歴史的な経験は、資本流入が市場全体にも利益をもたらすことを示しています。 K33のデータによると、ETFを介してビットコインに流入した新たな資金により、2024年には仮想通貨の時価総額が46％増加した。ルンデ氏は、これらの製品が「市場全体をさらに拡大できる」と期待している。さらに、ビットコインETF投資家は「大幅な調整中でもフローが安定しており、ボラティリティにうまく対処できることが証明されている」ことから、ETFが長期投資に取り組む新規投資家にとって興味深いものであることを示唆している。
最後に、伝統的な金融大手ブラックロックの発行への参加は、同社が暗号空間をより深く掘り下げていることを示しています。これは仮想通貨業界に「堅実で切望されている支持」をもたらすことになる。
以上がイーサリアムスポットETFがまもなく上場されます。この記事で知っておくべきことは次のとおりですの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。
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