YieldMax COIN オプション・インカム・ストラテジー ETF (CONY) レビュー: 96.5% の高利回りと大きな上昇余地

私は、現代の歴史の中で、今が収入重視の投資家にとって最高の時代の一つであると強く信じています。

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BlackJack3D は、この Seeking Alpha 記事で YieldMax COIN オプション インカム ストラテジー ETF (NYSEARCA:CONY) について説明しています。重要なポイントは次のとおりです:

- YieldMax のウェブサイトによると、CONY は 96.5% という巨額の利回りを提供します。

- YieldMax は、過去 12 か月にわたってこれらの高利回りファンドを多数立ち上げてきましたが、その中で CONY は著者が最も強く確信しているファンドです。

- CONY の年間ファンド運営費は合計 1.01% で、Tidal Investments から積極的なアドバイスを受け、ZEGA Financial からサブアドバイスを受けています。基金の主な目的は、現在の収入を求めることです。ファンドはオプション戦略を導入することでこれを実現します

- ファンドの目論見書によると、CONY は Coinbase Global (COIN) へのエクスポージャーから経常利益を得るアクティブ運用型 ETF です。

- CONA は合成コール オプションを戦略的に使用して、COIN への間接的なエクスポージャーから収益を生み出します。

- オプション戦略の欠点は、上値が実質的に制限されていることです。

- アット・ザ・マネーのオプション構造により、行使価格がどのような場合でも価格の上昇幅は制限されます。

- 例として、CONY が現在 1 株あたり 242 ドルで取引されている COIN の原株に対して権利行使価格を 250 ドルに設定した場合、価格が 1 株あたり 260 ドルまで上昇した場合、オプションは 250 ドルの価格で約定され、CONY の上値は次のようになります。ここに上限があります。

- これは、CONY 保有者が、基礎となる COIN 株が経験したさらなる上昇を逃すことを意味します。

- ただし、ここには下値の上限はなく、CONY は COIN の株価下落の影響を最大限に受ける可能性があります。

- このようなファンドでは購入のタイミングが非常に重要になります。

- 目論見書全体を見て、著者はファンドが使用する可能性のあるさまざまなタイプのオプション戦略の非常に便利な内訳を見つけました。

- コール オプションとプット オプションの使用は、1 か月から 6 か月の範囲の満期目標に基づいて実装されています。

- CONY は実際にはファンド内で COIN の普通株式を保有していませんが、価格上昇の恩恵を受けることができます。

- 著者は、暗号通貨市場におけるこれまでのきっかけ、つまりビットコイン (BTC-USD) の半減期の好転はまだ見られていないと信じています。

- 簡単に要約すると、ビットコインの半減期イベントはビットコイン ネットワーク内で 4 年ごとに発生します。

- このイベントの重要性は、新しいブロックに貢献したマイナーの報酬供給が実質的に半分になることです。

- このプロセスの目標は、新しいビットコインが作成される速度を効果的に減らし、ビットコインの総供給量を 2,100 万に制限することです。

- このプロセスは供給を制限するため、希少性の原理に基づくデフレ対策として機能します。

- 時間の経過とともに供給が徐々に制限されるため、これが価格と需要の増加につながると想定されています。

- イメージをわかりやすくするために、これは住宅に関するものと同じ概念に似ています。供給が減少すると、通常、住宅の価値とともに需要も増加します。

- データは、過去 10 年間の半減期イベントのたびに、これがビットコインの傾向であることを明確に示しています。

- 上のグラフを見ると、2013 年、2016 年、2020 年、2024 年のそれぞれの半減期が緑色の縦線で示されていることがわかります。

- 説明したように、すべての半減期イベントの直後に、価格が急速に上昇したことがわかります。

- 過去の出来事に常に頼って未来に持ち込むことはできませんが、この傾向は一度も崩れたことはなく、需要と供給という基本的な経済原則に裏付けられています。

- ご覧のとおり、直近の半減期は今年 2024 年に発生しましたが、ビットコインの価格はまだ上昇傾向にありません。

- 著者はビットコインがどの程度上昇するかについて具体的な予測を提供することはできませんが、CONY は上昇の恩恵を受けるユニークな手段になると考えています。

- 価格の上昇を掴むだけでなく、待っている間に高額の収入も得られるでしょう。

- 著者は、ビットコインの長期評価額の見積もりを詳しく掘り下げた VanEck の詳細な記事を読むことを強くお勧めします。

- 著者が見つけた最新の情報源は、Coinbaseが約250億ドルのビットコインを所有していることを示唆しています。

- 暴露の結果、COINの価格は自然にビットコインの一般的な価格傾向に従いました。

- 以下のグラフからわかるように、価格変動履歴はほぼ同じように見えます。

- したがって、半減効果が始まると、COINの株価がビットコインの価格と並んで急騰すると予想するのは、それほど珍しいことではありません。

- 結局のところ、COIN の株価はすでに 1 倍以上上昇しています

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