デファイアンス、ビットコインプロキシをターゲットとした史上最もボラティリティの高い米国ETFを発売 MicroStrategy

- ますますリスクの高い商品で知られるようになった米国の上場投資信託市場の一部で、群衆の中で目立つ新しい商品が登場しました。

MicroStrategy Inc. に毎日レバレッジをかけたリターンを提供する新しい上場投資信託がデビューし、米国で最も変動の激しいファンドとなっています。

ティッカー MSTX で取引されるディファイアンス デイリー ターゲット 1.75X ロング MSTR ETF は木曜日に取引を開始しました。 MicroStrategy 株の日々の値動きを 1.75 倍に増幅することを目指しています。

このファンドは、デリバティブを使用して単一企業に莫大な利益または逆利益を提供する、成長を続けるETFのラインナップの最新のものです。 2024 年の大部分で株価が急騰する中、これらのファンドの人気は急上昇し、数十億ドル、さまざまな発行体や新商品を引き寄せています。

しかし、MSTX への投資家は、その中で最も激しい変動に直面する可能性がある、とブルームバーグ インテリジェンスのエリック バルチュナス氏は言います。

「市場が存在するため、ますます多くの発行体がボラティリティの限界を押し上げようとしており、私たちは現在、激しい軍拡競争の中にいます」と、彼がよりリスクの高い資金に与えているあだ名について言及しながら述べた。

比較のために、ブルームバーグがまとめたデータによると、90日間のボラティリティの指標は、別の大きな変動が起こりやすい銘柄であるテスラ社で66%、エヌビディア社で63%となっている。 S&P 500 指数に連動する巨大ステート ストリート ファンド SPY の場合、それは 14% です

レバレッジ単一株ETFは、米国証券取引委員会当局者が特に個人投資家に対して警鐘を鳴らしていたにもかかわらず、2年前に登場した。ファンドはボラティリティを利用する方法を提供しますが、損失を増大させる可能性もあります。

そして、SEC 委員長のゲイリー・ゲンスラー氏は、これらの商品には「特定のリスクがある」と述べたが、単一株 ETF の資産は過去 2 四半期のそれぞれでほぼ 2 倍になり、現在約 85 億ドルとなっていると BI は推定している。

「レバレッジファンドは、これらのファンドがボラティリティの高まりを伴う場合と伴わない場合があることを理解している戦術的なトレーダーによって使用される傾向があります」とディファイアンスの最高経営責任者シルビア・ジャブロンスキー氏は述べています。

業界はあらゆる種類の資産、戦略、テーマに資金を提供しており、企業は混雑した分野で現金を集めるためにこれまで以上に複雑な商品を導入しています。 BI によると、通常 ETF の料金が低い大手競合他社がレバレッジファンドやインバースファンドに参加していないことを考慮すると、多くの企業は商品に対してより高額な料金を請求することができます。

ストラテガスのETFストラテジスト、トッド・ソーン氏は「レバレッジ単一株商品は明らかにトレーディング層の共感を呼んだ」と述べた。 「バニラ株式はフローを呼び込むのに高いハードルであるため、特に業界に影響を与えようとしている小規模な発行会社にとって、これは新たなフロンティアです。」

2024 年にそれぞれ 330% と 290% を獲得した T-Rex 2X Long NVIDIA Daily Target ETF (NVDX) や GraniteShares 2x Long NVDA Daily Target ETF (NVDL) などからの目を見張るようなリターンが投資家の注目を集めています。例えば、NVDLの資産は年初の約2億ドルから50億ドルまで急増しました

この成長により、他の発行会社も運試しをするようになりました。

「あらゆる種類の実験的な製品が発売されるための巨大な磁石となっています」とバルチュナス氏は言います。 「NVDL の料金は 1.15% です。このようなヒットが 1 回あれば一生セットされます。」

投資家にとって、間違った賭けはさらに苦痛となる可能性があります。 NVDXとNVDLが今年最もパフォーマンスの高いETFである一方で、3つのインバースNVIDIAファンドも最悪のパフォーマンスのリストの上位にランクインしており、それぞれ70％以上の損失を出している。 T-Rex 2X インバース NVIDIA デイリー ターゲット ETF (NVDQ) は今年 90% 下落しており、3,600 ファンド全体の中で米国 ETF としては最悪の記録となっています。

「このファンドの目論見書の表紙が黒の太字で開示されているのには理由があります」と、ヴィデント・アセット・マネジメント社長のアムリタ・ナンダクマール氏は、新しいマイクロストラテジー・ファンドについて語った。 「業界として、私たちにはこのようなファンドが長期投資ではなく短期取引手段であることを投資家に理解してもらう責任があります。」

MicroStrategy は、ビットコインへの賭けのおかげで、近年個人投資家の間で人気を博しました。同社のCEOは、デジタル資産は短期国債などの従来の必需品よりもエンタープライズソフトウェア会社の現金にとって良い投資であると述べた。

テーマ別の商品で知られるディファイアンスも、最近ダブルレバレッジのイーライリリーETFを発売しました。同社はまた、いくつかのオプション収入商品も管理しており、数日以内にブロードコム社をベースとした2xファンドを導入したいと考えている。また、

を含むいくつかのサービスも停止しました。

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