ビットコインはデジタルゴールドではない、データによると市場混乱の中で仮想通貨の宣伝が再浮上

Gold は、配分が増加してもポートフォリオのボラティリティを低減しながら同時にリターンを向上させる能力で長い間知られてきました。 2.5% から 10% までのさまざまな金配分のシミュレーションは、貴金属が重大なリスクをもたらすことなく収益を向上させることを示しています

金は、特にその配分が増加するにつれて、ポートフォリオのボラティリティを軽減し、収益を高めるための貴重な資産として宣伝されてきました。 World Gold Council が実施したシミュレーションでは、金の配分を 2.5% から 10% まで変化させ、実質的なリスクをもたらすことなく収益を向上させる貴金属の能力を示しています。

一方、ビットコインは、割り当てが増加するにつれてメリットが減少することを示しています。ビットコインの 2.5% の割り当てはリスク調整後のリターンを向上させることができますが、それ以上にすると投資のボラティリティが急上昇し、ドローダウンが大きくなり、全体的なパフォーマンスが低下します。

このデータは、重要な違いを浮き彫りにしています。ビットコインは短期的な利益をもたらす可能性がありますが、安定した価値の保存場所としての役割を損なうリスクをもたらします。 S&P 500指数とナスダック指数がそれぞれ4%、6%を超える下落を記録するなど、世界の株式市場が急激な下落に直面する中、ビットコインを「デジタルゴールド」としてめぐる長年の議論が再浮上し、投資家はインフレヘッジや貯蔵庫としてのビットコインの有効性を再考するよう促された。価値のあるものです。

ビットコイン愛好家はよく暗号通貨を「デジタルゴールド」と表現しますが、市場の混乱時のデータの詳細な調査はこの主張に異議を唱えます。

ビットコインとは異なり、金は不況時の安全な避難先として一貫して機能してきました。ビットコインの動きは高リスクのハイテク株に似ており、市場ストレス下では金の代替品としては不向きです。

ゴールドの5年ローリングベースでは、ビットコインと比較してボラティリティが著しく低く、安全資産としてのその安定性が強調されています。

中央銀行の保有資産と長期的な投資需要に支えられ、金は依然として信頼できる世界的な富の貯蔵庫であり、その高いボラティリティがブロックチェーン導入動向に関連したハイテク株の株価変動とより密接に一致するビットコインとは異なります。

2024年8月初旬の最新の市場調整は、これらの格差を改めて浮き彫りにした。ビットコインが大幅な下落に見舞われた一方で、金は安定を維持し、危機リスク軽減策としての役割を強調した。

年初来のリターンを比較すると、両者の明らかな対照が明らかになります。ビットコインは乱高下するため、混乱した市場での保護が信頼できなくなります。

より広範な市場との相関関係も異なります。金は歴史的に、下落相場では負の相関関係を示し、上昇相場ではプラスの相関関係を示すため、分散型ポートフォリオに最適です。逆に、ビットコインはリスク資産のように動作し、ストレスを軽減するのではなく増幅させます。

これは、2022年のロシアによるウクライナ侵攻の際に明らかであり、ビットコインが苦戦する一方で金がアウトパフォームし、他の高リスク株式とより一致しました。

ゴールドは、地理的または規制上の制約に束縛されず、価値の保存手段として広く受け入れられており、その安定性を強化しています。ビットコインは、その知名度が高まっているにもかかわらず、特に市場の大幅な低迷の際には、まだそのような信頼性を実証できていません。

2024年8月初旬の出来事は、ビットコインが金のような安定した安全な資産であることをまだ証明していないという見方を確固たるものにします。市場が大きく低迷している間、ビットコインはハイテク株などのリスク資産に追従し、安定を求める投資家にはほとんど保護を提供しません。

これは、ビットコインの主な有用性は、インフレや市場の混乱に対する信頼できるヘッジとして機能するのではなく、ブロックチェーンの採用を知らせることにあるという見方を強固なものにします。

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