主要仮想通貨ビットコイン（BTC）軌道上の多くの株が8月に急落

ここでは、S&P Global Market Intelligence のデータ (YCharts によるビットコイン価格データ) によると、いくつかの著名な例を示します。

ビットコイン (CRYPTO: BTC) は 8 月に厳しい状況でした。世界最大の仮想通貨は今月を通じて急落し、10.4%下落して30日間の取引を終えた。ご想像のとおり、ビットコイン関連株も下落しました。

S&P グローバル マーケット インテリジェンスのデータによると、いくつかの著名な例を簡単に紹介します。

YCharts によるビットコイン価格データ。

予想通り、iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF(NYSE:IBIT)など、ビットコインの現物価格に連動する上場投資信託(ETF)は、仮想通貨の価格下落とほぼ正確に一致した。一方、MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) の熱心なビットコイン投資家とライオット プラットフォームズ (NASDAQ:RIOT) の仮想通貨マイナーは、時間の経過とともに予測不可能なビットコイン資産にドルベースの投資を追加することでボラティリティが高まることを実証しました。 MicroStrategy の株価は 18% 下落し、Riot の投資家は 26% の打撃を受けました。

これらのビットコイン株のパフォーマンスの変動の背後にある理由をもう少し深く掘り下げてみましょう。

まず第一に、ビットコインはなぜ先月下落したのでしょうか?この仮想通貨（そしてこの分野全般）は今、大ブームになるはずではないでしょうか？予測可能なマイナー報酬の半減に基づいて、ビットコイン価格は 4 年周期で上昇し、インフレ率も半減します。それに加えて、これらの新しいスポットビットコインETFに資金が流入することで、価格上昇が加速するはずです

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それでも、ビットコインの価格は、最も重要な報酬が半減する約1か月前の3月に付けた史上最高値の73,750ドルから21%下落しています。

何が与えますか?

結局のところ、経済的な懸念と古典的な半減サイクルの誤解が混在していることがわかります。ビットコインはリスクの高い投資であると広く見なされており、経済の変化に敏感です。

たとえば、新規債務の金利が低い場合、価格の上昇と取引活動の増加が示されています。金利が上昇するとその逆になります。債務金利が近い将来にどうなるかについての確実性の低下もビットコイン価格に悪影響を与える可能性があり、それが8月の価格下落の主な理由となっている。

FRBは近いうちに利下げを検討するはずだったが、矛盾する経済報告により、8月初旬に政策変更の可能性が低くなった。次回のFRB会合が待望の利下げで終わる可能性はまだあるが、その結果が今日保証されているわけではなく、8月末までの確実な予測ではなかったのは確かだ。そのため、ビットコインはこの 1 か月間、こうした経済的な逆風と闘いました。

報酬半減による価格上昇力の欠如に関しては、価格上昇は半減後数か月後に起こる傾向があることに注意する必要があります。

たとえば、2016 年の半減期から 3 か月後、ビットコインの価格は 5% 下落しました。しかし、さらに 3 か月後には 40% 増加し、1 年後には 262% の増加を記録しました。

2020年の半減期は少し違っており、半減期から3か月後には31%上昇し、6か月後には84%上昇しました。一方、通年の利益はその時点で完全に 534% でした。そして、その年の経済動向や市場の動きには、何も正常なものはありませんでした。

すべての状況は異なり、2024 年の特定の時点でビットコインが大きく動くことを保証することはできません。私が言えるのは、これまで大きな上昇がなかったことが半減期の終わりと見なされるべきではないということだけですサイクルの市場を動かす力。歴史は正確に繰り返されるわけではありませんが、前のサイクルと韻を踏むことがよくあります。

だから、MicroStrategy会長のマイケル・セイラー氏のようなビットコイン強気派が、年末までにビットコインの価格が3倍になる可能性があると示唆しても、私はその意見を真剣に受け止めることができる。スタートが遅いにもかかわらず、これは通常のチャート パターンです。

次に、8 月に大きく異なったパフォーマンスを示した 2 つのビットコイン株を詳しく見てみましょう。

Riot と MicroStrategy はより多くのリスクをもたらし、より豊かな潜在的報酬をもたらします

MicroStrategy と言えば、先月は同社のリスクの高いビットコイン ビジネスのショーケースでした。ビジネス ソフトウェアの開発者は、暗号通貨の直接の利用者として議論されることが多くなりますが、それには十分な理由があります。 8月1日の報告によると、同社は第2四半期末時点で226,331ビットコインを保有していた。現在の価格では134億ドル相当となり、6月30日時点の140億ドルから減少した。

ソフトウェア事業は、第 2 四半期に 1,100 万ドルの収益と 2,000 万ドルの営業利益を生み出しました。これは、ビットコインの価格変動から生じるゲームを変える効果の次の単なる四捨五入誤差に過ぎません。

Riot Platforms は、ビットコインへの依存を次のレベルに引き上げます。

あたり 25,327 ドルの直接コストでデジタル トークンをマイニングしました。

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