ビットコインに対するイーサの価格アンダーパフォーマンスを解明する

仮想通貨のダイナミックな状況の中で、イーサ (ETH) の価格推移は最近、ビットコイン (BTC) に対して 40 か月ぶりの安値近辺で推移しており、眉をひそめています

2024 年を通じて、イーサ (ETH) 価格はビットコイン (BTC) に対して精彩を欠いたパフォーマンスを示し、IntoTheBlock が観測したように 40 か月ぶりの安値付近で推移しました。これは、2 つの主要なデジタル通貨間のパフォーマンスにおける注目すべき相違を示しています。 BTCは年初から約36%上昇と強い上昇の勢いを示しているが、ETHの成長は事実上停滞しており、1月1日の取引開始からわずか0.02%の上昇にとどまっている。

この記事では、イーサの継続的なパフォーマンス不振を支える多面的な理由を掘り下げ、傾向、市場センチメント、オンチェーン指標を分析して、ビットコインと比較したイーサの現在の市場ポジションを包括的に理解します。

過去 90 日間のイーサのパフォーマンスの調査 前四半期にわたって、イーサは大幅な下落を経験し、4 月から価値が 34% 下落しました。これは、同じ期間におけるビットコインの 15% 下落とは著しく対照的です。この格差は、ETH/BTC比率が22%低下し、数年ぶりの低水準に達していることでさらに強調されており、現在ビットコインを支持していると思われる投資家の間でイーサへの需要が減退していることを浮き彫りにしている。

SEC 承認以降の米国のスポット ETF の相対的なパフォーマンスは、投資家の選好に関する洞察を提供します。 Glassnodeの報告によると、ビットコインETFはイーサリアムのETFを大幅に上回っており、ビットコインスポット取引高の8％に貢献している（イーサリアムの1％とは対照的）。これは、ビットコインに対する市場の需要がかなり高まっていることを示唆しており、イーサの相対的なアンダーパフォーマンスに影響を与える可能性があります。

ビットコインの優位性の台頭 TradingView によると、2024 年を通じてビットコインの市場優位性は継続的に上昇し、8 月には 40 か月ぶりの高値である 58% に達しました。仮想通貨市場全体に対するビットコインの時価総額を示すこの指標は、イーサなどのアルトコインを犠牲にしてビットコインの影響力と投資家の信頼が増大していることを示しています。ビットコインの優位性が強まるにつれ、ETHよりもBTCに対する強気の感情を反映して、イーサの相対的価値は下降傾向を維持すると予想される

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イーサリアムの停滞したオンチェーンアクティビティの分析 オンチェーンメトリクスの分析により、イーサリアムのネットワークアクティビティの低下が明らかになりました。 DappRadar によると、1 日あたりのアクティブ アドレスの 30 日間平均は 3 か月前から 7.7% 減少しており、2021 年 5 月のピークからは程遠いです。このネットワーク インタラクションの減少は、イーサのトランザクション需要が減少していることを示しています。

さらに、ネットワークの健全性の重要な指標であるイーサリアム ブロックチェーン上の DApp の使用量も 19% 減少しました。対照的に、Solana や Tron などの競合他社はユーザー アクティビティの大幅な増加を経験しており、ネットワーク エンゲージメントの維持または強化におけるイーサリアムの遅れが評価回復にとって重要であることを示唆しています。

これらの課題を克服するには、イーサリアムのネットワーク使用量の持続的な成長、イーサトランザクションの増加、DApp エンゲージメントの増加が必要です。

結論 ビットコインに対するイーサのパフォーマンスの低迷は、BTC ETFに対する投資家の選好、ビットコイン市場の支配力の高まり、イーサリアムネットワーク活動の停滞など、さまざまな要因が重なった結果です。 ETHが競争力を取り戻すには、市場センチメントの回復だけでなく、オンチェーン指標とより広範なエコシステムの健全性の目に見える改善も必要です。デジタル通貨の状況が進化し続ける中、イーサリアムは市場での地位を再活性化する過程で課題と機会の両方に直面しています。

よくある質問 Q: イーサがビットコインに対してパフォーマンスが悪いのはなぜですか? A: イーサのパフォーマンス不振は、BTC ETF の成功、ビットコインの市場支配力の増大、イーサリアムのオンチェーン活動の低下によって証明されるように、投資家の間でビットコインが選好されていることが原因であると考えられています。

Q: オンチェーン メトリクスとは何ですか?なぜ重要ですか? A: オンチェーン メトリクスには、毎日のアクティブ アドレスや DApp アクティビティなどのさまざまな指標が含まれており、ブロックチェーン ネットワークの健全性と利用状況を反映します。これらは、ブロックチェーンのネイティブ トークンの需要とそのエコシステムの活気についての洞察を提供するため、重要です。

Q: イーサリアムはビットコインに対して価値を取り戻すことができますか? A: イーサリアムは課題に直面していますが、ネットワークの持続的な成長、イーサのトランザクション需要の増加、DApp の使用量の回復によって回復は可能です。

Q: ビットコインの市場支配力は何を示していますか? A: ビットコインの市場支配力は、仮想通貨市場全体に対する BTC の時価総額を測定する指標です。支配力の上昇は、他の仮想通貨と比較してビットコインに対する投資家の信頼が高まっていることを示唆しています。

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