ビットコインの優位性: ビットコインの優位性とは何か、そしてそれを利用して仮想通貨市場の動向を理解する方法

ビットコインは暗号通貨の「王様」とみなされがちですが、ビットコインが市場に対して実際にどの程度の支配力を持っているかをどうやって知ることができるのでしょうか?

ビットコインは暗号通貨の「王様」としてよくもてはやされますが、ビットコインが市場に対して実際にどの程度の支配力を持っているかをどうやって知ることができるのでしょうか?答えは、ビットコインの「優位性」と呼ばれる指標にあります。これは、他の仮想通貨と比較したこの仮想通貨の役割を理解するための基本的な尺度です。この記事では、ビットコインのドミナンスがどのように機能するのか、それが重要である理由、そしてそれがトレーダーや投資家が仮想通貨に投資する戦略的決定を下すのにどのように役立つのかを探っていきます。特に、ビットコインの「真の」優位性の概念と、これが投資やリスク管理の意思決定を行う際にどのように役立つ指標となり得るかについて詳しく掘り下げていきます。

ビットコインドミナンスとは何ですか?

ビットコインの「ドミナンス」とは、既存のすべての暗号通貨の時価総額と比較したビットコインの時価総額（時価総額）の割合を示す尺度です。言い換えれば、これは仮想通貨市場全体と比較したビットコインの市場シェアです。

ビットコインの「優位性」は次の式を使用して計算されます:

ビットコインのドミナンス = {(時価総額 BTC) / (すべての暗号通貨の時価総額)} * 100

この概念をよりよく視覚化するには、循環供給量と価格を使用してビットコインの時価総額を計算できます。この記事の執筆時点で、ビットコイン (BTC) の価格は約 57,050 ドルです。 2024 年には、BTC の流通供給量は 1,960 万単位に達すると予想されます。これら 2 つの値を乗算すると、時価総額は約 1 兆 1,180 億ドルとなり、これが BTC の現在の評価額を表します。

ビットコインの支配比率を計算するには、この時価総額を criptovalute の時価総額 (現在 1 兆 9,500 億ドル) で割る必要があります。その結果、現在のビットコインの「優位性」は約57%となっています。このパーセンテージは、計算に使用される情報源や方法論によって若干異なる場合があります。

ビットコインの「真の」ドミナンスを計算する方法と、それがトレーダーや投資家にとって重要である理由

多くのアナリストは、ビットコインの標準的な優位性は、ステーブルコインなどの直接の競合相手ではない仮想通貨も含まれているため、そのリーダーシップの地位を正確に反映していないと考えています。このため、ビットコインの「真の」優位性という概念が発展しました。

たとえば、ビットコインの競合ではなく、むしろ取引と流動性のためのツールであるステーブルコインを含めることは、評価を歪める可能性があります。これらは、法定通貨（米ドルなど）に関連付けられた安定した価値を維持するように設計されており、投資家が市場の大きな変動リスクに耐えることなく暗号通貨に投資できるようになります。 USDT と USDC は第 1 世代のステーブルコインであり、市場でますます重要な部分を占めるようになったため、ステーブルコイン供給率 (SSR) と呼ばれる新しい比率の創設につながりました。これは、ビットコインの時価総額をビットコインの時価総額で割って計算されます。ステーブルコインの時価総額の合計。

さらに、真の優位性は、分散型通貨であり価値の保存であるというビットコインの主な目的を共有する資産にのみ焦点を当てるべきです。したがって、プラットフォーム トークンやユーティリティ トークンなどの一部の暗号通貨を除外することが望ましいでしょう。 

このようにして、セクター内でのビットコインの位置を示す、より「真実な」指標が得られることになりますが、除外するすべてのコインを追跡する簡単な方法が現時点では存在しないため、計算もより困難になります。 。確かに、ほとんどのプラットフォームでは、主要な合計指標に加えて、基本的な支配率のみが表示されます。たとえば、TradingView ではシンボル BTC.D を使用してビットコイン ドミナンス チャートにアクセスでき、シンボル TOTAL を使用して仮想通貨時価総額の合計にアクセスできます。

したがって、計算を簡略化するために、現在約 1,540 億ドルに相当する主要なステーブルコイン (USDT と USDC) のみを総時価総額から除外することができ、こうしてビットコインの真の優位性を示す次のグラフが得られます。

BTC の真の優位性 = {(時価総額 BTC) / (合計 – USDC – USDT)} * 100

最後に、BTC と比較したアルトコイン市場の傾向を表すために、ビットコインの真の優位性に対する逆比率をチャート上にプロットできます。ただし、この場合、TradingView のシンボル TOTAL3 を使用して、ステーブルコインだけでなく BTC および ETH (イーサリアム) も総資本から除外することが好ましいです。実際、イーサリアムはアルトコインではありますが、現在では BTC の主要な代替手段として他のコインとは一線を画すほどの市場シェアを獲得しています。 

これは、アルトコインの時価総額とビットコインの時価総額の本当の比率を示し、アルトコインが BTC よりも成長する (ビットコインの優位性が低下する) ときを監視するために広く使用されており、いわゆる「オルトシーズン」が始まる可能性が高いことを示しています。 2021 年の初めに見られたもの:

1 / (BTC の真の優位性) = {(TOTAL3 – USDC – USDT) / (時価総額

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