ビットコインETFオプションが米国に到着、市場の安定と成長の新時代を約束

先月、証券取引委員会 (SEC) は、ナスダック ISE に対し、ブラックロックの iシェアーズ ビットコイン ビットコインのオプションを上場および取引することを承認しました

ビットコインオプションがついに米国市場に登場します。

先月、証券取引委員会 (SEC) は、ブラックロックの iシェアーズ ビットコイン トラスト (IBIT) でオプションを上場および取引することをナスダック ISE に承認し、規制されたビットコイン オプションを米国に導入するための重要な一歩となりました。

ビットコインを所有するほとんどの個人投資家はこの金融商品を利用しませんが、米国で利用できるかどうかはビットコインの普及、流動性、ボラティリティに影響を与える可能性があります。

この発展は、ビットコインを世界の金融システムにさらに浸透させ、ビットコインネットワークの継続的な成長をサポートすることを約束し、投資ポートフォリオ全体の一部としてビットコインが利用される方法を永遠に変えるでしょう。

同様の金融商品は以前から利用可能でしたが、これまでは Deribit など米国外のプラットフォームでのみ利用可能でした。ただし、SEC から IBIT オプションが承認されたということは、米国の投資家が規制された枠組みの中でこれらの契約にアクセスできることを意味します。

米国は長い間、世界金融のリーダーとみなされており、幅広い金融商品と多様な投資家基盤を持つ、最大かつ最も流動性の高い株式市場と債券市場を誇っています。これらの市場でビットコインETFオプションを承認することで、規制当局はビットコイン投資家がリスクとエクスポージャーを管理するための強力な金融ツールに前例のないアクセスを可能にすることになる。

そして、ヘッジファンドや年金基金などの機関投資家がビットコインオプションを使い始めると、市場の流動性が自然に増加し、資産価格を不安定にすることなく大規模な取引が容易になります。

ビットコイン ETF オプションとは何ですか?

ビットコイン オプションは、保有者に一定の期間内にあらかじめ決められた価格でビットコインを売買する権利を与える契約です。機関投資家にとって、これらのオプションは、原資産を保持する必要がなく、価格変動をヘッジしたり市場の動きを推測したりする手段を提供します。

オプション取引により、投資家はビットコインのエクスポージャーをより効果的にヘッジしたり、レバレッジを利用して潜在的なリターンを増幅したりできるようになりました。この柔軟性は、資産自体を直接購入することなくビットコインの価格エクスポージャーにアプローチする新しい方法を提供し、より幅広い参加者を惹きつける可能性があります。

将来的には、米国におけるビットコインオプションの規制により、市場の未処理のデリバティブ契約の合計額を指す合成想定元本価値が大幅に増加する可能性があります。オプション取引が拡大するにつれて、現物のビットコインを売買する必要がなくても、ビットコインに関連付けられた想定元本価値が大幅に増加する可能性があります。これにより、世界経済におけるビットコインの影響力が拡大すると同時に、市場関与の新たな道が開かれます。

ビットコインオプションの仕組み

IBIT オプションは、上場、証拠金要件、取引停止に関する基準を含む既存の ETF オプション取引ルールの対象となり、より広範な金融システムにシームレスに統合されることが保証されます。

承認されたルールには、ポジションと行使の厳格な制限が含まれており、ポジションの上限は 25,000 契約です。この制限は他のETF（中には250,000枚もの制限があるものもあります）と比べて著しく保守的であり、市場操作のリスクを最小限に抑えるように設計されています。

さらに、SEC とナスダック ISE は強力な監視および報告メカニズムを導入し、詐欺や操作の兆候がないか取引が注意深く監視されていることを保証します。

この規制枠組みには、CME のビットコイン先物市場からの監視へのアクセスも含まれており、相関性の高い先物市場とスポット市場の両方を追跡するリアルタイムの監視が提供されます。

これらのオプションは物理的に決済され、アメリカ式の行使方法に従います。つまり、有効期限が切れる前であればいつでも行使できます。

ビットコイン オプションを使用してエクスポージャをヘッジする方法

ビットコイン オプションは、リスクを管理し、そのボラティリティへのエクスポージャーをヘッジする洗練された方法を提供します。一般的なヘッジ戦略にはプット オプションの購入が含まれます。これにより、特定の期間内にあらかじめ決められた価格 (権利行使価格) でビットコインを売る権利が得られます。これにより、ビットコイン価格の潜在的な下落を防ぐことができます。

たとえば、大量のビットコインを保有していて、短期的な価格下落が心配になった場合は、プット オプションを購入することができます。ビットコインの価格が権利行使価格を下回った場合、プットオプションを行使することで、より高い権利行使価格でビットコインを売却し、損失を抑えることができます。

一方、コールオプションは機会損失や上昇の可能性をヘッジするために使用されます。コール オプションを購入すると、市場価値が上昇した場合に指定された価格でビットコインを購入する権利が確保され、事前に資産のボラティリティに完全にさらされることなく利益に参加することができます。

これらの戦略の両方を使用すると、下落時に原資産を売却したり、上昇傾向時に潜在的な利益を逃したりすることなく、ビットコインのポジションをより正確に管理できます。

流動性とビットコインのボラティリティに対するその影響

ビットコイン ETF オプションの導入による流動性の向上は、価格のボラティリティに影響を及ぼします。

市場の流動性が高い場合、資産の価格に大きな影響を与えることなく、より大きな取引を行うことができます。これは、流動性が高いということは、常により多くの買い手と売り手が存在することを意味し、単一の取引が

に及ぼす影響を弱めるためです。

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