【IFCモーニングニュース】Apple MRの新製品サイクルをどう把握するか？どの AI アプリケーションをすぐに実装できますか?

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[Electronic Fan Zhiyuan]Apple MR新製品サイクルを積極的に把握する、注目することをお勧めしますRongqi Technology/Zhicube/Zhaowei Electromechanical/Gaowei Electronics/Luxun Precision ＃＃＃。 XR 価値の中で光学モジュールとディスプレイモジュールが高い割合を占めており、パンケーキマイクロ OLED は将来、光学およびディスプレイ技術の革新に焦点を当てた主流のソリューションになると予想されます。歴史的に見て、製品サイクルにおける大きなイノベーションは β を決定し、技術反復における小さなイノベーションは α をもたらします。Apple の業界チェーンの株価はより良いパフォーマンスを示し、より早く開始されます。 Apple初のMRデバイスは6月6日に発売される予定で、第2世代製品は2025年に量産される予定だ。

[戦略 Ai Xiongfeng/Computer Meng Can/Media Internet Lu Yi]TMT Rise シリーズ (4): AI 応用分野は、技術的難易度が簡単なものから難しいものまで、「意思決定を支援する」に分類できます。 「作成補助と代替実行」を3つのレベルにしました。 AIアプリケーションの実装は、一方ではアプリケーション分野への企業の投資（研究開発投資や設備投資などを含む）に依存し、他方ではアプリケーションのエラー許容率にも依存します。分野（一般に、試行錯誤のコストが低い AI アプリケーション分野の方が実装が容易であることがよくあります）。 コンピュータ: オフィス スイート、金融 IT、エンタープライズ サービス、その他の業界が最初に導入されると予想されます。メディア: ゲーム、マーケティング、その他の業界が最初に導入されることが予想されます。

[マクロ趙偉と新疆債券ファン]5月のPMIは、需要が引き続き低迷し、生産が縮小幅に落ち、伝統的な景気循環部門がさらに足を引っ張り、小規模企業の経営が悪化していることを示した。そして中堅企業は弱体化した。 マクロ的な視点を再確認: 経済需要が不十分であるという現在の問題は依然として比較的顕著であり、内生的ダイナミズムを強化する必要があり、さらなる政策支援が必要です。 将来に向けて、成長の安定化政策の実施の進捗状況と、政策のわずかな段階的な変更の可能性を追跡する必要があります。 債券戦略: 財政緩和による信用政策が予想される可能性がある 特別債の発行ペースや金融ツールの利用に注意を払うことが推奨される 短期債券市場上値余地は限られている。

[Dianxin Yao Yao]海外企業の水素エネルギー事業は高い成長率、高い受注、高い生産拡大を実現しており、業界は大規模な感染拡大の前夜にあります。 Shenghui Technology/Huadian Heavy Industry/Billion Lijie Neng/Huaguang Huaneng/Kewei に注目してください。 海外の水素エネルギー技術蓄積と政策立案は先行しており、PEMとアルカリ電解装置は連携して進歩しており、電解装置の生産能力は2倍に拡大しています。国内の技術ルートは主にアルカリ電解装置に基づいており、その指針となるアイデアは次のとおりです: 1) 上流は太陽光発電/風力発電と一致する; 2) 下流の応用分野は主に輸送、化学産業、工業、エネルギー貯蔵; 3) エネルギーとエネルギー化学企業が本来のビジネスをサポート ゲームに参加します。

【薬源偉】 最初の報道と推奨事項 Aoxiang Pharmaceutical、 は研究開発を推進し、「API 調製」の統合戦略を作成しています。特殊 API の基礎は強固であり、生産能力の構築により成長の勢いが解放されました。豊富な研究開発経験と優れた国際的な cGMP システムに依存して、CRO/CDMO/CMO ビジネスは近年の主な成長原動力となっています。国内外共同開発モデルを軸に、製剤事業の新たな成長極を創造してまいります。

[社会サービスイェ・シジア]継続的推奨Huazhu Company,同社は2023年第1四半期に売上高44億8,000万元、前年同期比67.1%を達成し、調整後純利益を達成しました。親会社への売上高は10億元で赤字となり、売上高、業績ともに予想を上回った。同社の商品力、ブランド力、会員制度など総合的な競争力は高く、宿泊需要は確実に増加しており、供給は完全にクリアされており、流行前との稼働率の差の縮小が焦点となる、およびピークシーズンの住宅価格の弾力性によって引き起こされる予想を超える回復の可能性。

人気のトピック

エレクトロニクス業界の深層: 業界の特異点が近づいており、Apple MR の新製品サイクルを積極的に把握する必要があります

ファンジユアン

電子グループ

エレクトロニクス主任アナリスト

中心的な視点:歴史を振り返ると、エレクトロニクス業界の製品サイクルにおける大きなイノベーションがベータを決定し、技術の反復と小さなイノベーションがアルファをもたらします。将来に目を向けると、Apple初のMRデバイスが期待されています2023 年 6 月 6 日に発売予定 XR 業界は、導入期から徐々に成長段階に移行すると予想されており、光学モジュールとディスプレイモジュールが XR 価値の高い割合を占めており、技術は継続的な反復段階にあります。 MR の光学モジュールおよびディスプレイ モジュール ソリューションは、光学およびディスプレイ技術の革新に焦点を当て、パンケーキ マイクロ OLED スクリーンを選択しました。 ビジネスの柔軟性の観点から、Rongqi Technology、Zhicube、Zhaowei Electromechanical、Gaowei Electronics、Luxshare Precision に積極的に注目してください。

リスク警告: MR のリリースが遅れている; MR の売上が予想を下回っている; 業界の競争が激化している。

TMT シリーズの台頭 (4): どの AI アプリケーションをすぐに実装できるか

アイ・ションフォン

戦略グループ

チーフ戦略アナリスト

中心的な視点:AIの応用分野は、技術的に簡単なものから難しいものまで、「意思決定支援、作成支援、代替実行」の3つのレベルに分類できます。 AIアプリケーションの実装は、一方ではアプリケーション分野への企業の投資（研究開発投資や設備投資などを含む）に依存し、他方ではアプリケーションのエラー許容率にも依存します。分野（一般に、試行錯誤のコストが低い AI アプリケーション分野の方が実装が容易であることがよくあります）。 コンピュータ: オフィス スイート、金融 IT、エンタープライズ サービス、その他の業界が最初に導入されると予想されます。メディア: ゲーム、マーケティング、その他の業界が最初に導入されることが予想されます。

リスク警告: 景気低迷は予想よりも大きく、マクロ流動性の縮小、海外のブラックスワン現象、産業政策の実施などのリスクは予想よりも小さいです。

強くお勧めします

5月のPMIコメント: 安定した需要、時間は待ってくれない

趙偉

マクロ経済チーム

国金証券のチーフエコノミスト

中心的な視点:経済需要が不十分であるという現在の問題は依然として比較的顕著であり、内生的ダイナミズムを強化する必要があり、さらなる政策支援が必要です。今後については、主要プロジェクトの稼働率や石油アスファルトの稼働率など、成長安定化に向けた政策の進捗状況を注視していく必要がある。政策における起こり得るわずかな増分変化を綿密に追跡する必要があり、準財政ツールや PSL の使用状況などに注意を払うことができます。

リスク警告: 政策実施の効果が期待ほど高くなく、資金の空回りが激化。

5月のPMIコメント:生産はさらに弱まり、財政政策と信用政策が予想される可能性がある

樊新江

債券グループ

債券部門チーフアナリスト

コアビュー: 1. 製造業: 生産、需要ともに縮小幅に戻り、景気回復のための内部運動エネルギーが不足 2. 非製造業: 受注、価格が下落3. 投資戦略: 経済回復構造は明確に区別されており、財政政策と信用政策は有望である可能性があり、債券市場の上値余地は限られている。

リスク警告: マクロ政策の調整は予想を上回っており、財務管理の償還リスク。

高い成長率、大量の注文、そして大幅な生産拡大により、水素エネルギー業界は大規模な爆発の前夜を迎えています

ヤオヤオ

新エネルギーグループ

新エネルギー担当チーフアナリスト

中心的な視点:海外の水素エネルギー技術の蓄積と政策立案が主導的地位にあり、水素エネルギー事業の高い成長率、高受注、高生産拡大は同社の年次業績に反映されている報告書は、水素エネルギー産業が大規模な爆発の前夜に入っていることを確認しており、海外の状況を綿密に追跡することで、国内の水素エネルギー開発と投資対象の選択に指針を与えることができる： 1) 上流は新エネルギーに適合しており、太陽光発電/風力発電の電解槽が生産している2) 下流の応用分野は輸送、化学工業、産業、エネルギー貯蔵であり、顧客は主にエネルギー化学、物流倉庫会社である、3) エネルギー・化学企業が本来の事業を支援するために参入している。 A シェア関連の特性ターゲット、Shenghui Technology、Huadian Heavy Industry、Yili Clean Energy、Huaguang Environmental Energy、および Kewell を推奨します。

リスク警告: 下流の需要が予想よりも少ない、研究開発および水素製造プロジェクトの建設サイクルが予想よりも短い、原材料の供給側価格が上昇している、為替レートの変動リスク。

Aoxian Pharmaceutical Company の詳細な調査: 研究開発が成長を促進し、特徴ある API 企業の能力の輪が拡大し続けています

ユアン・ウェイ

医療チーム

主任医療分析者

中心的な視点:同社は研究開発を推進しており、「API 準備」の統合戦略を作成しています。特殊 API の基礎は強固であり、生産能力の構築により成長の勢いが解放されました。豊富な研究開発経験と優れた国際的な cGMP システムに依存して、CRO/CDMO/CMO ビジネスは近年の主な成長原動力となっています。国内外共同開発モデルを軸に、製剤事業の新たな成長極を創造してまいります。

リスク警告: 製品の研究開発および技術革新のリスク、政策監督のリスク、環境保護のリスク、生産の安全性のリスク、為替レートの変動のリスク、および制限付き在庫引き上げのリスク。

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Huazhu Company コメント: 第 1 四半期の業績は予想を上回り、回復の持続性に期待

イェ・シジア/スー・チェン

社会サービスグル​​ープ

社会福祉研究員

中心的な視点:同社は23年第1四半期に44億8000万/67.1%の収益を達成、調整後EBITDAは16億5000万/赤字、親会社に帰属する調整後純利益は10億/000万を達成した。収益、業績ともに予想を上回りました。第 2 四半期の収益は 51% ～ 55% 増加すると予想されており、当社は回復能力について引き続き楽観的です。同社の製品マトリックスは引き続きアップグレードおよび拡大しており（新発売のオレンジ 3.0 製品、中高級ビジネス ブランドのインターシティの出店加速など）、会員の定着率（2023 年第 1 四半期の CRS が 62% を占め、 15.0%（2019年第1四半期と比較して15.0%）、総合的に競争力を高めるためのデジタル機能が強化され、5月と6月のホリデーシーズンのピークシーズンの到来と相まって、RevPARの短期的な修復能力と中長期的な改善の持続性が向上すると予想されます。サポートされました。

リスク警告: 宿泊需要が期待通りに回復しないリスク、欧州インフレリスク、為替変動リスクなど。

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