「AIファンドマネージャー」1日ツアーの裏側：投資損失の責任は誰が負うのか？

中国 - シンガポール Jingwei、6 月 6 日（周宜航氏と薛裕飛氏）最近、プライベートエクイティファンド会社である北京知宇智山投資管理有限公司（以下、知宇智山）はファンドマネージャーとして AI ロボットを導入した。業界でも注目を集めており、一部のネチズンは「ファンドマネージャーは失業に一歩近づいている」と指摘している。

しかし、そのわずか 1 日後、同社は AI ロボットが主に取引に使用されていたわけではないとも主張しました。

さらに、近年、一部の公開株式ファンド会社やプライベートエクイティファンド会社が AI の銘柄選択と戦略トレーニングを実施しています。 AIロボットはファンドマネージャーに取って代わることができるのか？取引損失の責任は誰が負うべきですか?

「AIファンドマネージャー」への日帰り旅行はいかがですか？

最近、「Zhizhizhishan」は、同社の研究者 4 名と人工知能ベースのロボット 1 台 (仮称サイバトロン) を手配して 5 つの異なるプライベート エクイティ ファンドを独立して管理する計画であると述べた記事を公式アカウントに公開しました。 AIロボット「サイバトロン」は芝山No.1プライベートエクイティファンドの商品を独自に管理しており、同社のゼネラルマネジャーが監督している。

「Cybotron」がAIファンドマネージャーに 出典: Zhiyu Zhishan Investment 公式アカウント

しかし、わずか 1 日後、「Zhizhi Zhizhi」は再び公開アカウントに投稿され、 サイバトロン (AI) の真の意義は、会社の既存の価値投資システムの再構築と統合にあると述べました。当社の既存のバリュー投資システムの再構築と統合ではなく、主に取引に使用されます。第一原則から、ゲーム取引はバリュー投資の主な収益源ではありません。将来的には、サイバトロン（AI）が直接バリュー投資に適用されます。会社が管理するすべての資金。

サイバトロンはたった 1 日で、「独立したファンドマネージャー」から「会社が管理するすべてのファンドに適用される投資調査システム」に変わりました。このため、多くの投資家は、いわゆる「サイバトロン」の起源は何だろうかと疑問に思っています。

上記の変化を受けて、5日、芝芝山のゼネラルマネージャーであるHe Li氏は中国シンガポールの景偉に対し、 サイバトロン本体は依然として人間によって監視および管理されていると語った。 大型モデルなどの AI 技術を活用して、企業のバリュー投資システム（トータルシステム、リサーチシステム、トレーディングシステム、リスク管理システムなど）を再構築し、具体的な投資意思決定に適用するものと理解できます。プロセス。

「かつて私たちが思い描いていたのは、人々が監視し指導し、サイバトロンが戦略と取引を実行するというものでした。」 He Li 氏は、今では サイバトロンの本質は同社の戦略的投資システムであるように見えると強調しました。投資調査システムの構築プロセスは単なるプログラムではなく、投資調査やリスク管理取引などの複数のプロセスに浸透した取引戦略です。

実際、AI テクノロジーは機械学習、ナレッジ マッピング、その他の技術的手段を使用して市場動向を判断および分析できるため、近年、一部の公開株式ファンド会社や未公開株式ファンド会社は、株式の選択と戦略トレーニングを実施しています。 AI: 政策、ファンダメンタルズ、テクノロジーなどの多面から個別銘柄を分析し、精度とインテリジェンスを向上させます。

この点に関して、上海前門プライベートエクイティファンドのゼネラルマネージャーであるXuan Jiyou氏は、ファンド管理および銘柄選択戦略におけるAIテクノロジーの適用は新しいことではなく、人工知能の使用とモデルの開発はすでに行われていると考えています。中国のいくつかの大規模プライベート・エクイティ・ファンドに適用されており、将来的には、ファンドの管理と意思決定において、大手のパブリック・エクイティおよびプライベート・エクイティ企業が AI と深く統合されることになります。

「最近、AI テクノロジーは大規模な言語モデルと生成モデルの分野で画期的な進歩を遂げ、新たな応用ポイントを形成しています。」 AI アルゴリズムの専門家で連続起業家である Huang Song 氏は、その前に中国シンガポールの Jingwei に次のように指摘しました。マーケットメイク戦略、世論情報や調査レポートの分析とマイニング、多要素の定量的銘柄選択モデル、さまざまなタイミング取引戦略モデルなどのテクノロジーは、ファンド投資の分野で広く使用されています。完璧を目指すAIロボット「サイボトロン」は、上記の技術を組み合わせて使用​​することになりそうです。

「AI ファンド マネージャー」と過去の「定量取引」および「ロボット投資顧問」との関係について語る Xuan Jiyou 氏は、AI テクノロジーは過去の「定量取引」および「ロボット投資顧問」の延長として理解できると考えています。 。 「定量取引やインテリジェントな投資顧問は、独自プログラムの研究開発が主体であり、自己学習にはあまり参加できません。しかし、AIには自律学習能力があり、さらなる可能性があります。」 Xuan Jiyou が道路を追加しました。

AIが判断を誤った場合、誰が責任を負うのでしょうか？

AI技術は急速に発展しており、多くの投資家も懸念していることは注目に値します。AIのミスによって投資家が損失を被った場合、誰が関連する責任を負うのか?

この点に関して、Zhiyu Zhishan のゼネラルマネジャーである He Li 氏は、関連する責任は会社自身が負わなければならないと中国・シンガポールの Jingwei に語った。 「AI の追加により関連する責任の分割が難しくなりましたが、結局のところ、サイバトロンは依然として人間に焦点を当てているため、この状況の結果については会社が責任を負う必要があります。」

金融分野におけるAI技術の応用レベルについて、エンジェル投資家でインターネット専門家の郭濤氏は、現在の人工知能の技術レベルでは、市場動向を正確に予測することは依然として不可能であると考えている。計算や解析は機械が得意とし、モデル構築など機械が苦手な部分は人間が補う「人機械連携」モデルを採用。

上記は、ファンドマネージャーが短期間に交代しないことを多面的に証明しています - 前述の AI 投資戦略の不確実性に加えて、 それが法的責任レベルであれ感情的レベルであれ人間のファンドマネージャーが対応する役割を担う必要があり、人工知能はそれを支援するだけです。

「いわゆるAIロボットは取引ツールとみなされる可能性があり、人間の意思決定に代わることはできない」とディーピン技術研究所所長の張暁龍氏は中国・シンガポールのJingwei紙とのインタビューで語った。

「近年、ファンドマネージャーが交代する可能性はありません。」と Xuan Jiyou 氏は、AI 技術の発展により、人間管理製品と機械管理製品は互角の関係になると述べました。ファンドマネージャーの反復を加速する役割を果たします。 (中国-シンガポール Jingwei APP)

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