通貨圏の流動性逼迫の原因を詳細に分析

金融の世界では、暗号通貨が存在するずっと前から、流動性についてよく言われたことわざがありました、「流動性は酸素のようなものです。流動性がなくなるまで必要なことに気づかないのです。」実際、取引がスムーズに進むときは、流動性レベルは安定しているため、いかなる問題も発生していません。ただし、非流動性市場で事業を行う場合、どのレベルであっても流動性の欠如は有害となる可能性があります。基本的に暗号通貨の流動性の重要性を強調するいくつかの利点をもたらすため、より高いレベルの流動性が常に好まれます。多くの投資家は、通貨サークルの流動性が逼迫している理由を知りたいと考えています。編集者がそれを分析してみましょう。

通貨圏の流動性逼迫の原因

通貨圏の流動性圧迫により最近注目を集めているFTX取引所を例に挙げると、例としては、Binance による買収が挙げられます。この流動性の逼迫は仮想通貨市場の不確実性に起因する可能性があり、投資家が資産を売却する原因となっている。 FTXとバイナンスが達成した「戦略的取引」も広く注目を集めており、デューデリジェンスはまさに両当事者が永続的な協力関係を築くことができることを保証するものである。この種の取引は、仮想通貨市場が急速な変化と統合の段階を迎えていることも反映しており、バイナンスの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）であるチャンペン・チャオ氏も、FTXには流動性の問題があると述べた。ユーザーの利益を考慮して、バイナンスは FTX と拘束力のない同意書に署名し、この問題を解決するために FTX を完全に買収する予定です。 FTXの流動性ジレンマの主な原因は、創設者が所有するヘッジファンド、アラメダ・リサーチの破産の噂によるものだと報じられている。

11月2日、仮想通貨ウェブサイトCoinDeskはアラメダ・リサーチの貸借対照表の詳細を公開した。報告書によると、同社の総資産は146億ドル、負債は74億ドル相当の融資を含む約80億ドル。同社の資産のうち、FTT (FTX のネイティブ暗号化トークン) は最大の単一資産であり、約 1 億 4,000 万個を保有しており、FTT 関連資産は 58 億米ドルで、純資産の 88% を占めています。

報告書は、同社が帳簿上58億米ドル以上のFTTを保有しているが、FTTの流通供給量は約43億6,000万米ドルにすぎないと強調した。このニュースはすぐに仮想通貨市場でFTXの流動性に対する懸念を引き起こし、取引所は即座に大量の資金引き出しに見舞われた。 ＦＴＴは火曜日に８０％以上急落し、４．３ドルまで下落した。 CryptoQuantのデータによると、出金の増加に伴いFTXのステーブルコイン準備金は月曜日に年間最低水準に下がり、過去2週間で90％以上減少した。

通貨サークルにおける流動性の重要性

研究によると、投機バブルがない場合でも、流動性リスクが仮想通貨の価格に大きな影響を与えます。投資家やトレーダーにとって、これらのリスクの影響を効果的に軽減するには、良好な流動性を維持することが重要です。極端な価格変動は、予想される価格結果の確率分布を反映する釣鐘曲線の研究を通じて明確に実証できます。ビットコインを例にとると、流動性が低い場合、正規分布（実数値の確率変数による）から遠く離れているため、価格変動はより激しく、予測不可能になります。この状況により、ビットコインの価格変動はより不確実かつ突然になります。

オタク以外の人々にとって、高い山、薄い中央、太い尾を持つ高いベル型の分布が意味することは 1 つです。一方で、莫大な利益が得られる可能性もあります。その一方で、突然の損失も発生します。イベントの正確な時刻を予測することは困難ですが、それは 100% の確率で発生します。

この分布は、劇的な好景気と不況の出来事が一般に市場に長期的な不安定化影響を及ぼさないことも示しています。実際、ビットコインの価格履歴には 1 日に最大 40% の上下の変動が含まれており、これは平均から 8 標準偏差です。このような調整の後、価格はすぐに安定しました。しかし短期的には、上昇局面で流動性が低下すると、トレーダーは重大なリスクに直面することになる。金融リスクが非常に高いBTC/USDなどの市場リスクを軽減するには、流動性の良さが鍵となります。良好な流動性は、以下の状況下で市場の質を向上させることができます。

上記の記事を通じて、この通貨サークルの流動性が逼迫している理由を皆さんに理解していただければ幸いです。中東における仮想通貨の流動性の重要性を理解することで、誰もがより適切な投資決定を下せるようになり、さらに高コストでの投資を回避できるようになるのは間違いありません。伝統的な意味では、流動性は資産を簡単に現金に変換できる能力として定義されます。暗号通貨の世界では、これはコインを現金または他のコインに簡単に変換できる機能を指します。流動性の低い市場は望ましくないため、そのような環境での取引を避けるために、買値と売値のスプレッドに細心の注意を払い、取引前に市場の厚みを調査してください。すべての暗号通貨に関するガイドや記事は他にもたくさんありますので、今後も注目してください。

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