クレイジーな BOME ブーム、Solana Meme ブームの背後にある MEV 問題を解釈する

Solana エコシステムのミーム トークンは、最近市場の注目を集めています。 BONK、Dogeifhat、または意図的に綴りを間違えた有名人のミーム トークンは、仮想通貨ユーザーによる狂気の追求の標的となっており、Dogeifhat は Robinhood Crypto や Binance にも上場されており、市場価値は 30 億米ドルを超えています。 3月15日、暗号アーティストDarkfarmsが立ち上げたBOMEトークンは24時間で47倍以上に増加し、取引高は3億米ドルを超えた。

ミームの流行に伴う問題は、ユーザーが Solana チェーンの分散プラットフォームでミーム トークンを購入すると、頻繁にサンドイッチ攻撃にさらされ、ミーム トークンの価格が高くなり、損失が発生することです。このタイプのボットは MEV 攻撃です。MEV とは何ですか?それはブロックチェーンエコシステムにどのような影響を与えますか? Solana は MEV によって引き起こされる問題にどのように対処しますか?今日はBeosinが全員のためにそれを1つずつ分析します。

MEV と取引機会

MEV の正式名称は Maximal Extractable Value で、抽出可能な最大の価値を意味します。当初、MEV はマイナー抽出可能価値 (Miner Extractable Value) を指します。つまり、ビットコイン ネットワークでは、マイナーはブロック内のトランザクションを並べ替えることでブロックとネットワーク手数料を超えて利益を得ることができます。ただし、MEV は実際には、さまざまなブロックチェーン ネットワークの種類とは何の関係もありません。実際、同様の状況がすべてのパブリック チェーン ネットワークに存在するため、MEV はマイナー抽出可能な値 (Miner Extractable Value) のカテゴリから抽出可能な最大値 (Maximal Extractable Value) まで拡張されています。

MEV は、ブロックチェーン ネットワークを維持する参加者が一般ユーザーに課す手数料のようなもので、負担に思われるかもしれませんが、実際には MEV はブロックチェーン ネットワークの発展と生態系の安定を促進します。経済は重要な役割を果たします。

マイナー/バリデーターはブロック内のトランザクションを並べ替えることができるため、MEV は次の戦略でよく使用されます:

1. アトミック裁定取引

裁定取引者は次の機会を利用します。 MEV は、ブロックチェーン上の異なる流動性プール内の同じ取引ペアの価格差を検出します。彼らは、利益を得るために同じブロックにパッケージ化されたトランザクションを取得するためにできることは何でもします。この裁定取引を通じて、さまざまな流動性プール内の資産の価格を効果的にバランスさせ、市場の安定性と均衡を確保することができます。裁定取引者の行動は、鋭い洞察力と市場機会への迅速な対応に基づいており、取引ペア間の価格差を利用して利益を獲得し、それによって市場の効率的な運営を促進します

2. 清算

オンチェーン融資ビジネスを行う場合、悪影響を回避するために、融資プロトコルでは通常、プロトコルの安定した運営を確保するために第三者清算人が担保の清算に参加することを許可しています。たとえば、MakerDAO では、潜在的な収益機会を処理する清算ボットを使用して、ユーザーが ETH などの資産を使用して借りたり貸したりすることができます。この清算方法は、借り手と貸し手の両方の利益を保護しながら、契約の円滑な運営を維持するように設計されています。

3. サンドイッチ攻撃

AMM の価格計算メカニズムを利用して、一般ユーザーをブロック内で事前に購入し、事前に売却することで利益を得ることで、被害者の取引を先に完了させます。

IDO、INO によるトークンの先制購入、NFT の鋳造など、他にも収益性の高いアクティビティがあり、MEV を使用して収益を上げることもできます。

SolanaMEV

Solana は ETH などのパブリック チェーンに似ており、セキュリティを確保するために PoS を使用します。 Solana のノード操作には非常に高い要件が要求されるため、一般ユーザーは Solana の検証ノードを実行できません。 Solana の検証ノードのほとんどは、大量のデータを処理するデータセンターに設置されています。データセンターでホストされている検証ノードは、ネットワークの利点と並列設計を活用して、より多くのトランザクションを処理し、より多くのブロック報酬を得ることができます。

バリデーターによって収集されたすべての取引手数料の 50% は破棄する必要があります。この目的は、バリデーターが割り当てられた期間内にできるだけ多くのトランザクションを処理するよう奨励することです。

Solana のオンチェーン手数料破壊は近年最高値を記録: https://dune.com/21co/solana-key-metrics

Solana では、ブロックは約 400 ミリ秒ごとに生成されます。以前は、Solana の先着順のトランザクション処理メカニズムにより、MEV を利用するには、高い手数料ではなく、低レイテンシーを競う必要がありました。ブロックの状態を最初に読み取ることができるということは、より高い確率で収益性の高い取引を実行できることを意味します。

以前は、Solana で MEV を利用するには、ノードを実行して最新のネットワーク ステータスを読み取り、一か八かの検証者になる必要がありました。このソリューションは要求が厳しく、コストがかかります。

Solana のフロントランニング戦略

1. スパム トランザクション

これまで、Solana の先入れ先出しトランザクション処理メカニズムにより、スパム トランザクションのスパム送信は常に重要でした。フロントランするための最も一般的な方法。この方法は Solana では機能しませんが、多くの人がこの方法を使用して Base チェーンの Friend.tech で利益を得ています。ただし、この方法では検証者が失敗したトランザクションを大量に処理する必要があり、深刻な場合には検証者の処理能力に過負荷がかかり、一貫性のない合意が生じ、最終的にはネットワークが強制的に中断される可能性があります。

2. プライオリティ ガス料金

プライオリティ ガス料金は、トランザクションの優先順位に対する新しいインセンティブを作成することでトランザクション スパムに対処し、削減することを目的とした Solana への新しいアップグレードの一部です。優先ガス料金は、ガス レベルに基づいてブロックに含める優先順位 (より高価な方法) を決定するため、スパム トランザクションの削減に役立ちます。

このメカニズムの導入により、スパムトランザクションを生成するコストが増加します。ただし、スパム送信者が実質的に相当なコストを確実に負担できるように、優先ガス料金は常に十分に高いものである必要があります。

また、ガス優先料金の導入により、利用者は公正かつ競争的な方法で取引の優先確認を希望することができます。 Solana のメカニズムは実際には Ethereum に似ています。Solana のガス戦争がわかります:

トランザクションを確認するために 21.78 SOL を消費します: https://explorer .jito.wtf/bundle/a6fb6ad4f7f4ad1f797c2115f688e6bc178f2609a1a420769af97a17b6dbde4c

3.Jito-Solana

Jito-Solana は Solana の Flashbot のようなもので、mempool とブロック スペース オークション メカニズムを導入することで、ユーザーが送信します。ブロックに含めたいトランザクション パッケージと、これらのパッケージを Jito-Solana を実行するバリデーターに入札するクライアント。最も高い入札者が落札し、そのバンドルはオンチェーンでコミットされ、バリデーターとその関係者に追加の収益源が生まれます。支払われるヒント (Tip) は、検証者とその関係者に 100% 支払われます:

https://dune.com/21co/solana-key-metrics

現在、Jito-Solana クライアントは検証ノード クライアント市場シェアの 66% を占めており、Solana の主流の検証クライアントとなっています。バリデーター MEV の報酬と Jito クライアントを採用しているバリデーターの数 (現在 814 社) は、ますます多くの Solana 参加者が MEV を使用して Solana で利益を獲得/分配する方法を検討している、またはすでに実践していることを示しています。

この Solana ミームの流行では、Jito を通じて開始されたサンドイッチ攻撃により、一般ユーザーが悲惨な状況に陥りました。少し前に、Jito はサンドイッチ攻撃を減らすために一時的にメモリプールをシャットダウンすると発表しました:

#https://twitter.com/jito_labs/status/ 1766228889888514501

MEV を正しく扱うには?

MEV は本当に排除できるものではありません。 MEV 研究の焦点は、エコシステム内の一般ユーザーとアプリケーションに利益をもたらすために MEV をどのように使用するかにあるべきです: たとえば、Jito は Solana バリデーターが MEV を通じてクライアントを選択できるようにガイドし、Solana クライアントの多様性を高めます。特定の集中化の問題を引き起こしたネットワーク効果、ユーザーとプロトコルの資産を保存するための MEV の使用、ネットワークによって生成された利益の再分配のための MEV の使用、これらはすべて、ブロックチェーン ネットワーク エコロジー全体にとって有益な MEV の側面です。

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