超低リスクリターン戦略 - 暗号通貨資金調達手数料裁定取引

2 つの概念を理解するだけで済みます。

コンセプト 1: 資金調達手数料
コンセプト 2: U 標準/コイン標準

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資金調達手数料: 資金調達レートは、取引価格と契約価格のバランスを維持するための取引所の目的です。原資産価格 差額に対してポジション保有者に請求または支払われるレート。読んでいると分かりにくいですが、直観的にはスポット価格と約定価格の価格差を調整する調整金であることが分かります。

資金調達手数料率はプラスまたはマイナスの場合があります。最終的な値はアルゴリズムを通じて取引所によって確認され、リアルタイムで変化する値です。現在のノードレート値 (00:00、08:00、16:00) に応じて 1 日 3 回支払います。

プラスの資金調達率。ロングの人がショートの人に支払います。
マイナスの資金調達率。空売り者はロングポジションに対して課金されます。

私たちの裁定戦略は、この手数料を稼ぐことです。統計によれば、仮想通貨市場ではショートよりもロングをする人の方がはるかに多いことが示されています。その結果、資金調達率は年間を通じてプラスになります。以下の図は、過去 1 年間の調達率の統計データを示しています。

各取引所の調達率の年換算データ

# この資金調達率からはプラスの期待収益があるため、次の戦略を実行できます。

手元の現金を 50% ずつ 2 つの部分に分割し、1 つの部分はより多くのスポット商品を購入します。他の部分は、対応する商品の契約を購入することは空であり、レバレッジは追加されません。例: 100,000 RMB、ETH スポットを購入するには 50,000 RMB (スポットはロングのみ可能)、ショートでオープンするには 50,000 ETH/USTD 契約。同時に、スポット ETH のポジションをクローズするために 95% の利益ストップを設定し、ショート契約については 95% の損失クローズを設定します。このような構成とヘッジがあれば、ETHが上昇しても下落してもリスクはありません。 50,000元の短期契約により、年間資本金収入の33%が当社に貢献します。例として、上の写真の OKX 取引所を取り上げます。

このヘッジ戦略は、あらゆる変動、ピン、ショック、および大小の変動を無視します。資本手数料裁定取引には、Big Pie、Auntie、SOL、XPR などの主流のステーブルコインを使用するのが最善であることに注意してください。アルトコインには関わらないでください。

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戦略ロジックを終えたら、U 標準と通貨標準の概念について説明します。

「U スタンダード」と「コイン スタンダード」は 2 つの異なる価格設定方法です。

U 標準 (勘定単位) :
U 標準とは、特定の通貨単位を測定単位として使用することを指し、他のオブジェクトの価値はこの単位を基準にして表現されます。 。暗号通貨市場では、USDT がすべての通貨の価格設定単位であり、U 標準と呼ばれます。たとえば、BTC/USDT 契約は 70,000 USDT です。

アカウントの通貨:
通貨標準とは、特定の通貨をアカウントの単位として使用することを指し、仮想通貨市場のほとんどのスポット仮想通貨がアカウントの単位として使用できます。よくあるのがBTCとETHです。たとえば、BTC/USDT 契約は 1 BTC です。

これら 2 つの概念について言及する目的は、アービトラージは U 標準契約または通貨ベースの契約を使用して実行できることを説明するためです。先ほど述べた裁定戦略は、U-標準契約裁定取引です。

通貨基準契約アービトラージの資金利用率は、U 基準のそれよりも高くなります。
下図のデータから判断すると、主要取引所のU基準調達レートは通貨ベースの調達レートよりも高い可能性が高いです。

取引所、U スタンダードと通貨標準の資金調達レートの比較

全体的に、通貨標準の資金調達手数料裁定取引の年率は、主に U スタンダードの年率よりも高くなります。資本稼働率が高いからです。

通貨ベースの裁定取引の資金利用率が高いのはなぜですか?

前回の戦略では、元本 100,000 を 2 つに分けてアービトラージを行っていましたが、実際には 50,000 の短期約定のみがアービトラージ収益を生み出し、資金稼働率は 50% でした。

通貨ベースの裁定取引については、100,000 の元本すべてでスポットを購入し、そのスポットを 100,000 の短期契約で購入することを誓約することができます。リスクフリーのアービトラージも可能で、資金稼働率は100％です。

通貨標準のもう 1 つの利点は、U 自体の為替レートの変動を無視できることです。通貨本位制のデメリットは操作が複雑なことです。

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操作方法、次のスクリーンショットは、例として OKX Exchange ETH コントラクトの U ベースの操作を示しています。実際、操作は複雑ではありませんが、この機能に注目する初心者はほとんどいません。

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