暗号投資調査月報 (2024.02): ETF による BTC 上昇、ミームトラックマニア

はじめに:

ETF が 2 月の市場を牽引し、支配しました市場のパフォーマンスは BTC と ETH を中心に展開し、時折セクターがローテーションすることでトークン全体の上昇がさらに促進されました。 UNIの提案により、長年続いてきたDEFIセクターも包括的な成長を遂げ、MEME通貨セクターは新たな富創出効果を示し始め、BTCステーキングエコシステムもトークンの上昇と市場カーニバルの中で静かに出現しました。

1. マクロの視点

1.1 米国は6月に利下げすると予想されており、市場の態度は楽観的です

##米国労働省は、1 3月の非農業部門雇用者数は大幅に増加し、35万3,000人に達したと発表、これは2023年1月以来最大の月間増加率で、予想の18万5,000人および前回の21万6,000人を大幅に上回った。この好調な雇用市場の動向により、インフレが上昇するのではないかという懸念が生じましたが、その後、2月13日に発表された消費者物価指数（CPI）の前年比伸び率データによってそれが裏付けられました。CPIは2019年に前​​年比3.1％上昇しました。 １月は市場予想の２．９％を上回った。

FedWatch

これまで市場では利下げに対する一定の期待があったが、最新のデータと分析によると、ほとんどの利下げが予想されている。投資家は一般に、FRBが利下げ開始を6月まで待つ可能性があると予想している。フェドウォッチのデータによると、市場は金融政策の今後の方向性について依然慎重で、米中央銀行は利下げを延期すると予想されている。

ゴールドマン・サックスも調整を行っており、5月の利下げは見込んでいませんが、従来の5回の利下げ予想に対し、今年は4回の利下げを予想しています。この調整は、米国の継続的な経済成長とインフレ圧力に対する市場の再評価を反映している。

米国経済は現在、ある程度のインフレ圧力に直面しているものの、株式市場と暗号資産市場は依然として上昇の勢いを維持しています。市場は全般的に将来の経済発展と金融政策の調整について楽観的であり、連邦準備理事会はインフレ抑制と経済成長促進の間で効果的にバランスを見つけることができると期待されている。この楽観的な見方の一部は、米国経済の力強い回復に対する市場の信頼と、インフレ問題に対処する政策当局の能力に対する信頼に由来している。インフレには細心の注意が必要だが、市場は一般に、米国経済は着実に成長することができ、連邦準備制度がこの発展を支援するために適切な措置を講じると期待している。投資家は依然として株式や暗号資産の活用を検討しています

1.2 BTC の上昇は主に ETF と MicroStrategy によって主導されています

BTC の価格は高騰しており、BTC の価格から継続的に上昇しています。 ２月８日には０．４万３０００ドル、最高値６万４０００ドル付近に達すると、上昇率は３２％にも達した。

coinglass ビットコイン ETF の概要

ETF 資金流入の観点から見ると、ビットコイン価格の上昇は次のとおりです。一貫した 一貫した期間。 ETFがビットコインの価格を押し上げる役割を担っているのは明らかで、29日現在、11のETFの運用規模は422億3,800万ドルに達し、保有するビットコインの時価総額は時価総額の3.81％を占めている。この比率は、Binance取引所のウォレットアドレスに保持されているビットコインの数を超えています。 ETF流入の増加はビットコイン価格の上昇と一貫した傾向を形成しており、ETFがビットコイン市場で重要な役割を果たしていることが示されている。

<em><span style="font-size: 14px;">dropstab的MicroStrategy比特币持有市值部位</span></em>

さらに、MicroStrategy は BTC 市場への主要な資本流入源でもあります。 26日、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラー氏は自身のソーシャルプラットフォームで、MicroStrategyが2月15日から25日までに3,000ビットコインを購入し、平均購入価格は51,813米ドルだったと述べた。これまでのところ、MicroStrategy は合計 193,000 ビットコインを保有しており、その資産規模は最高 119 億に達しています。

1.3 ETH スポット ETF が次の市場の焦点となる

##グラスノードの世界デジタル資産市場は年初から (年初から現在まで) , YTD ) の市場価値パフォーマンス

BTC スポット ETF の採用は市場に大きな信頼をもたらしました。そのため、ETH スポット ETF がいつ発売されるかは、現在の市場の焦点であると同時にETHの増加も始まり、BTCに先駆けて市場の焦点はETHに移り始めています。現時点で最も重要な日付は5月23日（SECがVanEckのETHスポットETFについて最終決定を下す日）であり、その後のETHスポットETFも可決できれば、仮想通貨市場などにとって新たな大きな勝利となるだろう。投資家はETFなどの従来の投資ツールを通じてETH市場に参加し、仮想通貨市場に新しい資金を導入することができます。

マクロレベルでは、インフレ上昇という課題に直面しているにもかかわらず、2月の市況は全く影響を受けず、ETFファンドの強力な推進により依然として最高値を更新しました。現時点では、市場では利上げ継続の可能性よりも利下げ延期の方が懸念されており、グレースケール投資の売り圧力が徐々に薄れていく中で、引き続き市場の資金流入に注目していきたいと考えている。そしてBTCが新たな歴史を作り続けることができるかどうかを観察してください。

2. 業界データ

2.1 市場価値とランキングデータ

#BTC と今月のETHの30日間の上昇率は50%近くとなっており、これは主にETFへの実際の資金流入とETH ETFの予想される押し上げによるものだが、ETHに関しては、3月13日のDencunアップグレードの誇大宣伝はまだ見られない明らかな市場の反応、ETH スポット ETF が承認される時期について、市場は現在 5 月 23 日より前になると予想しています。

市場価値上位 100 トークンの中で、2 月に最も上昇したトークンは、WIF (462.5%)、PEPE (413.6%)、および FLOKI (313.8%) でした。上昇は主に 2018 年の最後の週に集中しました。 2月、プレート回転の明らかな兆候があります。現在の上昇はMEMEコインセクターに集中しており、これは過去のサイクル、特に強気相場サイクルのパフォーマンスとは大きく異なります。

注: セクターが MEME コインにローテーションされた後も投資家は慎重であることをお勧めします。過去のサイクルでは、通常、MeMe コインはローテーションされる最後のセクターでした。つまり、このラウンドでの上昇は期間の終わりに近づいています。

時価総額上位 100 トークンの中で、2 月に 14.2% 下落したのは Monero だけでした (StarkNet がオンラインになったのは 30 日未満でした)バイナンスが2月6日にXMR、Aragon、Multichain、Vaiなどのトークンを2月20日にドロップすると発表した主な理由。バイナンスは「これらのトークンは期待される基準を満たしていない」と述べた。

WIF (dogwifhat) について

dogwifhat は、4 月に開始された Solana チェーン上の MEME コインです。 2023年にプロジェクトが計画開始され、通貨価格は約3か月間0.15前後で横ばい状態が続いた。 2024年3月2日時点で時価総額は12億ドルに達しており、今回のMEME市場に突如現れたダークホースであり、Webサイト全体のデザインも非常に興味深い。 (このトークンはまだ Binance に上場されていません)

PEPE について

PEPE は 2023 年 4 月に開始されます MEMEこのラウンドで最も上昇したMEMEコインは、2023年5月6日に0.00000372ドルのピークに達しました。その後、BTCも最近の段階的なピークに達し、その後全体的な調整が起こり、2023年10月20日まで下落しました。 。 日。最近、2024 年 2 月 5 日に再開され、市場価値は 18 億 6,300 万ドルとなり、史上最高値の 0.00000444 ドルに達しました。

FLOKI について

FLOKI は、テスラの創設者が柴犬を購入し、Floki と名付けたというニュースを受けて、2021 年の夏に初めて市場に投入されました。 。マスク氏のペットコンセプトである「FLOKI」は急上昇しており、マスク氏は頻繁にXにペットの写真を投稿しており、その価格は先月で3倍以上に高騰した。

2.2 通貨の流入と流出の安定

安定した通貨2 月 コインの数は増加を続けており、その傾きはこの増加が加速している可能性を示しており、ステーブルコインの総数は 1,412 億ドルに達しました。今月最も急成長しているステーブルコインは FDUSD で、これは 1 月と同じです (今月は 32.65%、1 月は 20.41% 上昇)。この傾向によると、FDUSDは四半期以内にDAIを上回り、3番目に大きな安定通貨になると予想されています。

FDUSDは、香港に拠点を置くカストディ会社First Digital Limitedの子会社であるFD121 Limited（ブランド名：First Digital Labs）が発行する米ドルに連動した安定通貨です。 1:1の比率で。 FDUSDの急成長は、バイナンスがBUSDに代わって関連取引ペアをリストアップしたことが原因と考えられている。

パブリック チェーンの側面からの統計: イーサリアムのステーブルコインは約 737 億米ドルで、すべてのパブリック チェーンのステーブルコイン準備金の 52.2% を占めます。 2 つの主要なステーブルコイン パブリック チェーンであるイーサリアムとトロンを除いて、他のパブリック チェーンの成長は比較的小さいです。

2.3 オンチェーン TVL ランキング

U本位

DefiLlamaデータ:on -chain ETHの価格上昇に伴いTVLが加速しました。

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ETHの急激な上昇とUniswapのFee Switch提案により、DeFiトラックの全体的なパフォーマンスは際立っており、その中でも最も注目されているEigenLayerプロジェクトであるTVLは100億米ドルを超え、月間360ドル以上の増加となっています。 %で、前回のNo.1プロジェクトを上回り、AAVEが2つ。

Defillama データ: TVL が 1 億米ドルを超える 131 件のプロジェクト (1 月はわずか 96 件) の中で、最も増加したのは Bedrock でした。徐々に加熱しており、ペンドルに対する厳しい需要も徐々に現れてきており、特に将来の金融機関にとってペンドルはリスクヘッジの良いツールとなる可能性がある。

DeFi カテゴリ別では、TVL の最高位はやはり LSD トラックで、約 533 億米ドル、LSD プロジェクトに基づく再構築プロジェクト、総額は約米ドル100億ドル、再ステーキングに基づくLRTプロジェクトは総額約50億ドル。

<strong>https://defillama.com/chains</strong>

チェーン カテゴリ別では、ビットコインの TVL は 694% 増加して 24 億 3,000 万ドルとなり、イーサリアムの TVL は 52.3% 増加しました。

ビットコイン エコロジーの TVL は、レイヤー 2 の物語の恩恵を受けて急激に上昇しており、多数のプロジェクトが BTC のステーキングをサポートし始めており、多くのトップ VC から資金提供を受けています。トレンドは継続すると予想されており、循環市場で継続してパフォーマンスを発揮します。

2.4 BTC/ETH マイニングプールのデータ

BTC のコンピューティング能力は着実に向上し続けています

<strong>https://explorer.btc.com/zh-CN/btc/insights-pools</strong>

ビットコインのマイニング プール データの増加を上の図に示します。現在、ネットワーク全体の計算能力は 575.08EH/s に達しています。計算能力リストの上位 3 つは Foundry USA、AntPool、および F2Pool です。マイニングプールの計算能力は今月も引き続き維持され、前月比 7.2% 増加と着実な増加傾向を示しています。現在、半減期に入るまでに 7,044 ブロックが残っており、半減期の推定時刻は 2024 年 4 月 19 日であり、先月評価した 4 月 21 日より 2 日早いです。

約束された ETH の量は増加し続けています

<strong>https://beaconcha.in/charts/staked_ether</strong>

約束された ETH の数は増加し続けており、現在、約束された額は ETH の 26% を占めています今月の誓約額は182万コインですが、現在のリステーキングマーケットはまだ継続中です。

さらに、ETH メイン ネットワークのガスも市場の成長とともに大幅に増加しており、2 月には ETH メイン ネットワークのネット バーン数は 46,839 コインでした。ガス高の状況は、Dencun のアップグレードと ETH ETF によるものです。6 月まで続き、その時点でイーサリアム コインの総数は 1 億 2,000 万未満になります。

3. 市場動向

3.1 DeFiセクターが増加を補っている

https://www.coingecko.com/en/categories/decentralized-finance-defi

2月, DeFiプロジェクト 通貨価格が大幅に上昇しました。 Coingecko のデータによると、DeFi トークンの市場価値は過去 30 日間で 31% 増加しました。その中でUniswapは100％上昇しました。主にUniswap財団の手数料切り替え提案により、市場はDEFIトラックに再び注目し、その結果、DEFI通貨価格全体が大幅に上昇しました。

3.2 MEME セクターがローテーションで上昇

最近の市場の上昇では、主流通貨、AI、DePIN、GameFi、DeFi、MeMe のローテーションが発生しました。 2月にはDogecoin、Shib、PEPEなどのMeMeコインがいずれも300％以上上昇し、富創出効果が顕著でしたが、MeMeコインの価格変動が大きく、最近はSHIBマーケットメーカーの売りが中心となっているため、投資家は依然として警戒する必要がある。

3.3 BTC ステーキングのエコロジーが見え始めています

https://x.com/MerlinLayer2/status/1763783422529695862?s=20

BTC プレッジを原資産として使用し、 BTC の生態学的な物語を導入するための BTC 市場価値のコンセンサス エアドロップの期待により、TVL を増加させるための BTC の急速な吸収は非常に期待されるビジネス モデルとなっています。現在、マーリンチェーンのTVLは30億米ドルに達しており、そのうちBTCが53％、ORDIが33％を占めています。その後、多くの BCT レイヤー 2 が注目されるようになり、例えば、Binance から投資を受けた Babylon は、Cosmos エコシステムのセキュリティを確保するために BTC 再ステーキングを導入しました。BTC ステーキング トラックの幅広い将来性は、より多くの人々によって認識されています。注目していただくことをお勧めします。

4. 投資と資金調達の動向

#2024 年 2 月に仮想通貨市場で完了した総額は 7 億米ドルで、695 米ドルよりわずかに低かった前期は0.67％増加し、増加しました。公開データは次のとおりです:

• 134 件の資金調達イベント、前年比 55.81% 増加 (2024 年 1 月の合計 118 件のプロジェクト);
• 6 件の買収イベント、前年比 20 件増加%、買収活動が増加していることを示す;
• 平均調達額は 721 万 9300 ドルで、前年比 10.74% 減少;
• 調達額の中央値は 400 万ドル、前年同期比は19.4％増加しました。

平均融資金額は減少していますが、融資イベント、買収イベント、および融資中央値はすべて増加しており、市場活動が活発化する一方で、投資と融資もより合理的になっていることを示しています。

2 月の 5 つの最大規模の資金調達ラウンドは次のとおりです:

-EigenLayer は推定 1 億米ドルの資金調達を完了しました金額は非公開;

- Flare Networkは3,500万米ドルの資金調達を完了、評価額は非公開;

- Ether.Fiは2,700万米ドルを完了資金調達、評価額は非公開;

- Avail はシードラウンドで 2,700 万ドルの資金調達を完了、評価額は非公開;

- MetaStreet は 2500 ドル 10,000 ドルを完了資金調達中、評価額は非公開;

このほか、投資・融資関連のイベントも確認された。シードラウンド38件（前年比40％）、戦略的資金調達15件（前年比21％減）、資金調達13件。プレシードラウンド（前年比30％）、その他8件（変化なし）、シードラウンドの資金調達イベントが最も多く、次いで戦略的ファイナンス、プレシードラウンドの資金調達、その他の種類の資金調達イベントとなった。少ないです。

VCの観点から見ると、Animoca Brandsはインフラストラクチャ、NFT、GameFiの分野に投資のほとんどを行ってきましたが、Binance LabsとMulticoin Capitalは投資のほとんどを行ってきました。 DeFi分野に投資している企業が最も多く、他のVC企業の投資はインフラストラクチャに焦点を当てています。

仮想通貨分野への投資活動は2月にプロジェクト数、投資額ともに増加し、過去1年間で最高水準に達しており、投資は依然としてインフラとDeFiに集中している。 。この傾向は3月の市場センチメントにプラスの影響を及ぼし、より多くの投資家を市場に引き寄せる可能性がある。

3月に入り、仮想通貨やブロックチェーンの投資活動の発展動向は、世界経済情勢、技術革新、政策環境など様々な要因に影響を受けると考えられます。大きな不利な出来事や政策がなく、市場センチメントが引き続き前向きで、技術革新が進み続ければ、3月の投資活動は引き続き成長傾向を維持すると予想される。しかし、市場の変動や政策変更は依然として重要なリスク要因であり、投資家はタイムリーかつ正確な投資決定を行うために常に警戒し、注意を払い続ける必要があります。

5. 概要

2024 年 2 月の市場状況とダイナミクスにより、複数の重要なトレンドを確認することができました。

• 市場は、特に雇用の伸びとインフレに関するデータの発表後、マクロ経済データと政策期待に大きく反応しました;
• 増産市場は、特にBTCとETHの価格に強い勢いを示しました今月はETFによって急騰しました;
• ステーブルコインの継続的な発行、オンチェーンTVLの継続的な成長、およびマイニングプールデータの着実な増加はすべて、投資家の将来に対する楽観的な期待を示しています;
• 融資総額の増加は市場活動と投資家の信頼の改善を示しています;

市場はマクロ経済の不確実性と規制政策の課題に直面しているものの、技術革新やインフラ建設への投資は続いています。これは暗号化市場の長期的な可能性と発展余地を示しています。投資家と市場参加者は、絶え間なく変化する市場において十分な情報に基づいた意思決定を行うために、マクロ経済指標、技術革新、政策環境の変化に引き続き注意を払う必要があり、4月の仮想通貨市場がその独自のイノベーションを示し続けることを期待しています。だけでなく、世界の金融エコシステムへの浸透と影響も同様です。

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