デリバティブのベテラン「サイクロナス」、SynFuturesはオンチェーンデリバティブの「ブラストサマー」に火をつけることができるでしょうか？

開始から 1 か月足らずで、取引量は 90 倍以上に急増し、TVL は Blast デリバティブのリーダーとなり、最近の SynFutures の最も直感的な 3 つのタグです。

デリバティブ競争は、常に最も人気のあるオンチェーンの物語の 1 つであり、Blast メインネットと同時にリリースされた SynFutures V3 バージョンとして、4 週間以内に急速な進歩を遂げ、増加しました。トランザクション量では9400%を超える速度比で、dYdXやGMXなどの既存のリーダーをはるかに上回り、世界最高です。

この記事では、SynFutures がなぜ市場資金の注目と流入を先導できるのか、そして将来的に「デリバティブ」と「ブラストサマー」の重なり合う相互作用を通じて新たな評価空間を切り開くことができるのかを分析します。配当のディップの背後にある関係も。

1日の取引高がGMXを超えるSynfutures台頭の裏側

実は、ある視点から見ると、SynFuturesはDeFiデリバティブの分野では常に「ベテラン」とみなされてきました。時間と市場によってテストされる:

2021 年の初めに、業界ではオンチェーン デリバティブに関する詳細な議論が行われました。SynFutures は、誰でも単一通貨を通じて流動性を追加できるようにする、許可のない契約市場モデルの先駆者でした。 30 秒で通貨をリストでき、多くのオンチェーンデリバティブで広く採用されており、世界標準の 1 つです。

SynFutures チームは、世界クラスの投資銀行、インターネット企業、仮想通貨 OG の包括的な背景を持ち、さらに 2023 年 10 月に 2 億 2,000 万米ドルの新たな資金調達ラウンドを完了したところですが、その中には Pantera からの資金も含まれていますCapital、SIG、HashKey Capital およびその他のトップ投資機関。

2021 年 6 月の時点で、シリーズ A 資金調達による 1 億 4,000 万米ドルのうち、Polychain Capital、Framework Ventures、Bybit、Wintermute、CMS、Kronos、IOSG Ventures などの大手 VC プレーヤーの参加に加え、累計融資額は3,800万米ドルを超えました。これらの投資機関は、分散型金融の分野で独特の存在感を持っています。

2024 年 3 月 26 日の時点で、Dune の統計によると、SynFutures は 2 年以上正常に稼働しており、ユーザー数は 110,000 人を超え、累積取引量は取引額は230億米ドル（V1 V2）を超え、総取引数は812万件に達し、今日に至るまで主要な分散型デリバティブ取引所として活動しています。

3 月 1 日、SynFutures V3 プラットフォームが Blast メインネットで正式に開始され、取引量は増加を続け、3 月 21 日には過去最高の 6 億 2,300 万米ドルに達しました。3 月 26 日の時点では、 V3 このバージョンの累積取引額は 58 億米ドルに近くなります。

つまり、Blast でのリリースから 1 か月も経たないうちに、V3 バージョンの累積トランザクション量は、過去 2 年以上の V1 V2 の合計トランザクション量の 25% に相当します。

対照的に、Synfutures V3 バージョンの成長の勢いがどれほど激しいかをより直感的に感じることができるかもしれません:

ご存知のとおり、GMX Arbitrum の最大のエコシステムである DeFi プロトコルは、ネットワーク全体で最も高い TVL (DeFiLlama データ) を持つオンチェーンのデリバティブ市場でもありますが、その日の取引高は現在 Synfutures よりも低いです - 記事の発行時点では、GMX の 24 時間取引高は取引高は 2 億 7,000 万米ドルであるのに対し、Synfutures V3 の 1 日あたりの取引高は約 3 億 7,500 万ドルです。

すべてのオンチェーンデリバティブプロトコルの中で、Synfutures は同期間の成長率を少なくとも一桁リードしています:

• 7 日間の次元では、リーダーである dYdX と Hyperliquid は成長 dYdX と Hyperliquid の成長率はそれぞれ -18% と -42% でしたが、同期の Synfutures の成長率は 67% でした;
• 月次ベースでは、リーダーである dYdX と Hyperliquid はそれぞれ 77% と 91% でしたが、同期の Synfutures の成長率は 9,400 以上でした。%;

この観点から見ると、V3 の発売後Blast のバージョンでは、Synfutures の成長の勢いは非常に激しく、他の分散型デリバティブを大きく引き離しています。

Synfutures V3はデリバティブで後半に突入?

実際、現在の成熟した金融市場では、流動性、資本量、取引規模の点で、現物取引よりもデリバティブ取引の方が優れており、仮想通貨業界も少なくともCEX分野ではこれを確認しています。 :

2020 年の初めには、CEX の契約先物に代表されるデリバティブ取引がスポット取引に取って代わり始め、徐々に支配的な市場になりました。コイングラスのデータによると、過去24時間で上位5つのCEX先物取引の1日の取引高は数百億ドルに達し、首位のバイナンスは800億ドルを超えた。

CEX デリバティブの 1 日の取引量は、1 週間のスポットの取引量に相当します。The Block データと組み合わせると、Binance デリバティブの 1 日の総取引量となります。これは、月間スポット取引総額 (5,062 億ドル) の 2 16% に相当します。

しかし、チェーン上では、Uniswap に代表される DEX のスポット取引量は、オンチェーンデリバティブプロトコルの「古いブランド」とみなされているとしても、dYdX などの分散型デリバティブ取引プロトコルの取引量を依然として大幅に押しつぶしています。リーダーのGMXとTVLは7億5,000万米ドル未満しか保有しておらず、長期的にはDeFiプロトコルの全カテゴリーの中で約40位にランクされています。

最終的な分析として、長い間最前線にあった GMX や dYdX などのオンチェーン デリバティブ プロトコルの開発は、変化する物語に追いついていないことがわかります。DeFiLlama の統計によると、 2024年3月12日時点で、DeFi全体の規模は1,000億米ドルを超えていますが、デリバティブプロトコルの総額は300億米ドル未満で、その割合は30％未満です。

したがって、オンチェーンDeFiトラックの最も想像力豊かな物語としてのデリバティブ市場は、状況を打破するための新しいアイデアを緊急に必要としています。

今日の Blast エコシステムでは、トランザクション量が急増している SynFutures がその最良の例であり、L2 のパフォーマンスとコストの利点に、Blast 自身のトラフィック効果が加わり、デリバティブ自体がイーサリアムのメインチェーンに限定された多くのユースケースは段階的に実装可能です。

したがって、将来の Blast エアドロップの助けを借りて、オンチェーン デリバティブの物語は、適切なタイミングで開発の機会の時期を迎えたと思われます。 「ブラストサマー」プレイヤーの波の種となる可能性はあるだろうか？

製品の観点から見ると、SynFutures のような「古くて後発の」DeFi プロトコルには間違いなく最も利点があります。

• 一方で、SynFutures は V3 でオイスター AMM (oAMM) を開発しました。オーダーブックとAMMの利点を組み合わせたもので、資本効率を最大化することができます。ブラストエアドロップ後のエコTVLの増加により、資金流入を吸収しやすくなります。チェーン契約上、SynFutures はまだコインを発行していませんが、ユーザーは潜在的なエアドロップの機会を蓄積しながらデリバティブ取引サービスを楽しむことができ、それによって Blast とオンチェーンのデリバティブ トラックが将来大きな配当を得る可能性を共有できます;
• データレベルに戻ると、過去 30 日間の Synfutures の取引量と TVL の比率は 12.7 に達しました。これは、GMX と比較して、オンチェーンのデリバティブトラックで最も過小評価されているプロジェクトの 1 つであると言えます。 dYdX はコインを発行していますが、その比率は 0.43 と 3.03 と低く、彼は単に最も費用対効果の高いシードプレイヤーです。

Blast エコシステムで SynFutures を使用して「1 匹の魚からより多くの量を食べる」にはどうすればよいですか?

一般ユーザーとして、SynFutures を通じて Blast エコシステムで「1 匹の魚からより多くを食べる」ことを実現し、Synfutures (V3) と Blast の初期配当を最大化するには、どのような機会がありますか?

前述の V3 バージョンの発売日、つまり 3 月 1 日、Synfutures はトリプルポイントイベント (Blast ポイント、Blast Big Bang チャンピオンシップポイント、SynFutures O_O ポイント) とポイント競争を同時に開始しました。 3 ～ 4 か月続くと予想されます。 ＃＃＃＃＃＃どのような意味です？つまり、現時点で SynFutures V3 のインタラクションに参加しているユーザーは、Blast ポイント、Blast Gold、SynFutures ポイントを含む 3 つの報酬を同時に受け取ることができます。

Blast パブリック チェーンで最も価値が高いのは Blast Gold であると噂されており、先週土曜日に Blast によって正式に発表されたゴールド配布の第 1 ラウンドで、SynFutures はエコシステム全体で 2 番目に多いゴールド インセンティブを受け取り、ほぼ一気に50万個。ブラストゴールドの市場価格は、一般的に 1 個あたり 5 ～ 10 米ドルです。 SynFutures は、Blast Gold の 100% がユーザーに付与されることを以前に発表しており、Blast Gold だけでも、SynFutures の最初の報酬の価値はすでに 250 万米ドルから 500 万米ドルの間にあります。この記事が書かれた日、SynFutures TVL は 3,200 万米ドルで、その日の取引高は 3 億 8,000 万米ドルでした。公式は、Blast Goldの分配金の50％が流動性プロバイダー（メーカー）に与えられ、残りの50％がトレーダー（テイカー）に与えられると発表しており、プロジェクトの報酬配分の詳細には今後も注目していきたいと思います。 。

SynFutures による Blast Gold の割り当ては、SynFutures O_O ポイント自体の数と密接に関係しており、一言で言えば、SynFutures O_O ポイントが多ければ多いほど、Blast Gold も多くなります。

興味深いことに、SynFutures は 3 月 12 日に賞金総額 50 万米ドルのトレーディング グランプリ トレーディング コンテストを開始しました。チームはこのブラスト ポイント コンテストとトレーディング コンテストを立ち上げた一方で、トークンの発行についても検討していると述べました。ポイント計画は 3 ～ 4 か月続くと述べ、通貨発行とエアドロップの計画があることを示唆しました。

最新のニュースは、プロジェクト チームが最初の契約スナップショットを 4 月 9 日に実施するということです。これは、トークンのエアドロップに関連する良いものが間もなく登場するため、ウィンドウ期間が常に短縮されているため、できるだけ早くインタラクションに参加する必要があることを意味する可能性があります。

概要

2020年、私たちはDeFiの世界の爆発的な成長を目の当たりにしてきましたが、その中でもかつてはデリバティブトラック（先物、オプション、合成資産など）が最も重要視されていました。 DeFiを引き継ぐことを約束しており、業界全体でホットな話題となっているが、物足りないのは、イーサリアムのパフォーマンス限界がデリバティブ路線に期待した風をもたらしていないことだ。

時間の輪は、2024 年の初めを指します。最近有効になった Dencun のアップグレードにより、L2 の費用対効果の比率が向上しました。これにより、分散型デリバティブトラックのネジが緩んだのではないかと人々は漠然と感じています。

特に新たな L2 戦争における最強のナマズとして、後続のブラストは資金の流入と市場の注目の増加を伴うでしょう。デリバティブトラックに付加価値をもたらすことができれば、共有トラックは大きなボーナスをもたらします。オンチェーンのデリバティブ協会は、実際には「カンブリア爆発」まであとわずか 1 つの転換点にあるかもしれません。

この観点から見ると、Synfutures は、既存のプレーヤーと新興プレーヤーの両方のリーダーとして、デリバティブの猛烈な成長率や HashKey Capital などの一流機関の投資背景と重ね合わせて、徐々に勢いを増してきています。出る確率が高い、全く違うペース。

2024 年、Blast エコシステムを信じるかデリバティブ トラックの想像力を信じるかにかかわらず、おそらく私たちは Synfures のようなシード プレーヤーに十分な注意を払う必要があるでしょう。

以上がデリバティブのベテラン「サイクロナス」、SynFuturesはオンチェーンデリバティブの「ブラストサマー」に火をつけることができるでしょうか？の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。