ビットコイン再プレッジプロジェクトBounceBitは、メインネットとともにLiquid Custodyプロトコルを開始すると発表した

このサイト (120bTC.coM): ビットコイン再プレッジ プロジェクト BounceBit は、メイン ネットワークとともに Liquid Custody プロトコル (Liquid Custody) が開始されることを発表しました。生態系への影響は何でしょうか？既存のリキッドステーキングとどう違うのですか？

BounceBit の概要

BounceBit は、「BTC がオーガニックなステーキング報酬を生成できるようにする」ことを目的として、ビットコイン エコシステム内に構築された再誓約プロジェクトです。新しい環境に優しい BounceBit チェーンを作成することで、ネットワーク収入をビットコイン本来の収入として使用できることが期待されます。

現在、BounceBit はまだ初期アクセス段階にあり、ユーザーは協力的な CeFi 機関に資産を預けることのみが許可されています。そしてつい昨日、チームが将来的にメインネットを立ち上げると発表したとき、BounceBitエコシステムの中核となるファンド入口である流動性保管サービスにも制限を設けることになると発表した。

BounceBit流動性保管サービスが解決したい問題とは

• CeFiに預けられた資産には流動性が欠けています

今、ユーザー 資産に投資する場合、通常は一連の CeFi 戦略と商品の中から選択します。この構造では、一般投資家であっても第三者のファンドマネージャーであっても、ユーザーは資産を直接制御できなくなります。

ユーザーがオンチェーンプルーフを備えた OTC 決済ソリューションを使用している場合でも、ポジションを転送および清算する機能には依然として多くの制限があります。たとえば、投資機関に預けられた資産には流動性やさらなる用途を持たせることはできません。ユーザーは事実上、利益を得るためにステーキングと流動性のために資産を活用する可能性をさらに犠牲にしています。

ユーザーは、「コントロールを得るために資産をコールドウォレットに入れる」か、「投資収入を得るために資産をCeFiに入れる」かの選択をする必要があります。

もちろん、DeFi もこの問題に対する実現可能な解決策ですが、特定の資産 (特にビットコイン) は通常、既存の DeFi 構造では持続可能で大きな利益を得ることができません。これが BTC 特有のジレンマです。

• CeFi に預けられた資産のセキュリティは透明ではありません

さらに、CeFi に投資された資産の管理は人の手に委ねられているため、これには、より高いカウンターパーティリスクが伴い、ほとんどの集中型取引所が提供する金融商品は、ある程度の複雑さを伴います。近年FTXやその他の取引所で見られたように、デフォルトが発生するとユーザーの資金は失われます。

BounceBit チームは、パートナーである Ceffu、Copper、およびその他の店頭決済 (取引所外決済、OES) ソリューションがこの種のリスクを軽減できると述べましたが、これらの機関はヘッジ トレーダーと取引者のみが利用できます。通常の暗号通貨はトレーダーが利用できず、参入障壁が高い。

上記の 2 つの主要な問題に基づいて、BounceBit は、Cefi と DeFi のそれぞれの利点を組み合わせた新しい製品、つまり Liquid Custody を提案します。

BounceBit 流動性カストディの概要

BounceBit チームは、Liquid Custody ソリューションを使用すると、CeFi 資産を流動性にすることができ、サービス使用の敷居を大幅に下げることができると述べました。

• リキッドカストディは流動性ステーキングの変形です

リキッドカストディの概念は、イーサリアム上のLidoであるリキッドステークにちなんで名付けられました。上記で紹介したLSD（stETHなど）をユーザーに担保流動性として提供することで、ユーザーがETHをネットワークに担保することで生じる流動性不足の問題を解決し、ユーザー資産の利益を最大化します。

リキッドカストディは、原資産の価値に拘束されたデリバティブトークンをキャストすることで資産の流動性を高めるという点で、リキッドプレッジに似ています。ただし、前者は資産をイーサリアムネットワークに抵当に入れるのではなく、資産を保管者に渡し、BounceBitチームがリキッドカストディトークン（LCT）と呼ぶプルーフトークンを受け取ります。

流動性保管は、CeFi と DeFi の利点を組み合わせたものです。ユーザーが資産を安全に保持できるようにするだけでなく（スマート コントラクトによって保証される）、資産に簡単にアクセスしたり流通したりできるようにすることもできます。

• BounceBit は流動性保管契約を実装しています

BounceBit は現在、BTC、USD、ETH、その他のトークンを含む資産を受け入れています。ユーザーがBounceBit流動性保管契約に資産を預けると、証拠としてLCTを受け取り、資産を保管したユーザーに対応するBBTC、BBUSD、およびBBETHが生成されます。

これらのトークンは、さらに活用するために BounceBit Chain にクロスチェーンすることができます。たとえば、BBTC をネットワークのデュアル トークン PoS モジュールに誓約し、ステーキング用の stBBTC を受け取ることも、内部のネットワーク エコシステム DApp に直接参加することもできます。 。

ユーザーの元の資産は、CeFi の製品と戦略から保管上のメリットを得ることができます。

流動性保管契約は、BounceBit エコシステムへの資産の入り口です

ユーザーが資金を引き出す必要がある場合、保管をキャンセルして資産を償還するために同量の LCD を使用する必要もあります。

Liquid Custody はさまざまなブロックチェーンをサポートすることが期待されており、現在はイーサリアムと BNB チェーンをサポートしています。早期アクセス段階はまだ開始されていませんが、メインラインとともに開始される予定です。

BounceBit 流動性カストディ プロトコルの機会と課題

• 生態学的機会

リキッド カストディは実際には CeDeFi の概念であり、ユーザーは次のことを可能にします。機関への入金プロセスはより簡単になり、流動性が維持されます。 BounceBit のエコロジー活動への首都の入り口として、BounceBit の発展にとって最も重要な基盤です。

CeFiが過去に抱えていた資産の透明性とセキュリティの問題を実際に解決でき、流動性を解放するという特徴があれば、最近のビットコインエコシステムの追求という文脈で多くの投資家を惹きつけることができるかもしれない。資産のメリットを最大限に引き出します。ただし、長期的な開発には、協力組織が長期的に運営できるかどうかなど、さらに多くの要素をテストする必要があることに注意する必要があります。

• 潜在的なリスク

BounceBitが今回導入した流動性保管契約は、基本的に資産のレバレッジを高めることが目的であるため、スタックレイヤーであれば階層別 契約ミスなど、構造物の一つのリンクに問題があった場合、利用者の資産が損害を受ける可能性があります。

さらに、カストディアンのバックエンド構造がスマート コントラクトによって完全に制御されていない場合、またはコントラクトの制御が依然として不透明である場合、ユーザーの資産管理とセキュリティに対する役に立ちません。具体的な詳細については、チームがさらなる情報を発表するまで待つ必要があります。

したがって、この製品の長期的な発展を見据えて、やはり合理的に考える必要があります。

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