なぜこの強気相場は2021年の模倣シーズンを再現できないのでしょうか?

出典: Distilled 2 年間、私はアルトコイン市場に心から焦点を当ててきました。しかし、市場には常に疑問があった。2021年のような待望の「模倣シーズン」はまだ現れていないのだ。

ここではその理由を説明し、アルトコイン戦略を最適化するための提案を提供します。 まず「模倣シーズン」を定義しましょう。定義: アルトコインがビットコイン ($BTC) を上回り、価格が全面的に急騰するとき。

今はアルトコイン市場が活況を呈しており、市場はエクスタシーで満たされています。それは、海の満ち潮がすべてのボートを持ち上げるようなものだと考えてください。

これがアルトコインの強いシーズンの影響であり、ほぼすべてのセクターを押し上げます。原動力は何でしょうか？それは市場に流入している膨大な量の流動性です。

流動性の流れの追跡

歴史的に、この流動性の主な供給源は次の 2 つでした:

集中型取引所を経由する個人投資家からの新たな流入

ビットコインから集中取引所 (CEX) の流動性からアルトコインの流動性へ

その後、流動性はリスク曲線に沿って時価総額のはしごを滑り落ちます。 OG はこの動きをよく知っており、よく「模倣シーズンへの道」と呼んでいます。

ララパルーザ効果

1. 2021年のアルトコインシーズンへの道筋ははっきりと見えていましたが、今はそれが見えなくなっています。理由は多面的であり、いくつかの要因が組み合わさった結果であると思います。

それぞれの変数を単独では大きな違いを生み出すのに十分ではありませんが、組み合わせて同じ方向を向くと、その効果は巨大になります。
2. 有名な投資家チャーリー・マンガーは、この効果をララパルーザ効果と表現しています。

   それでは、この複合効果の理由は何でしょうか?いくつか見たので説明してみます。

   1. プロジェクトが多すぎます

   市場は流動性に満ちていますが、プロジェクトが極度に飽和しているため、海には波よりも多くの船があることが想像できます。

   本当に「模倣の季節」の波を感じているのは、人工知能 (AI) や SOL エコロジーなどの特定の分野だけです。

   かつてはすべてのボートを持ち上げる上げ潮だったものが、ハンガー ゲームの PvP の性質に似た、選択的なローテーション ゲームに変わりました。

   

   2. トークンの希薄化: 隠れたハンドブレーキ

   トークンの希薄化、特にトークンのロック解除による希薄化が、2021 年型のアルトコイン シーズンの足を引っ張っています。

   この見落とされがちな要因は、どれほど優れた技術であっても、供給が需要を上回れば、価格が上昇するのは困難になります。

   一部の投資家は最近、2024年までにリリースされた主要プロジェクトのサンプリング調査を実施しました。これらのプロジェクトの平均流通供給量は約 14% で、700 億ドルの資金が解放を待っています。

   市場が過飽和と供給過剰になると何が起こるでしょうか?答え: コテージシーズン中は条件が厳しくなります。

   

   3. 導入の諸刃の剣

   TradFi の導入増加には賛否両論あります。一方で、それは暗号通貨の信頼性を高め、他方では、より多くの才能を暗号空間にもたらします。

   人材が増えると有益に見えるかもしれませんが、実際には市場の効率が向上します。より多くの賢明な人々が暗号通貨に目を向ければ、優位性を見つけるのは難しくなるでしょう。

   4. ビットコイン ETF: 新たな展開

   ビットコイン ETF の承認は、アルトコインにとって大きな変革をもたらします。 ETF が登場する以前は、ビットコインを入手する主な方法は集中型取引所を介することでした。

   これはアルトコインにとって素晴らしいニュースです。投資家はビットコインから簡単に切り替えてアルトコインを試すことができます。

   今回は、さまざまな人がビットコインを購入しています。

   ETF を通じてビットコインを購入する人は、アルトコイン市場に参入するためのより複雑な道に直面します。

   5. 完璧な嵐: 新型コロナウイルス感染症の影響

   なぜ 2021 年がアルトコインにとってこれほど魅力的なのでしょうか?その多くは特殊な状況に関係しています。

   ロックダウンが実施されているため、オンラインですべての人と交流するのに費やされるお金の流れと時間が非常に多くなりました。

   これは、暗号通貨が個人投資家を引き付けるのに最適な条件を作り出しており、そのような条件が稀であることを考えると、2021 年を異常値とみなすのは合理的です。

   誰もがまだ 2021 年の高値を「満喫」していますが、この強気相場の模倣期はまだ遠いようです。

   結論

   この記事のレビュー

   1. アルトコイン市場は、一般的な盛衰から循環ゲームへと移行しました。

   2. 市場に賢い人々が増えるにつれ、利点を見つけるにはより多くの努力が必要になります。

   3. プロジェクトの飽和とトークンの大量供給過剰により、流動性が枯渇しています。

   4. 伝統的なアルトコインのシーズンパスは、主にビットコインETFにより混乱しました。

   実践的なアドバイス

   この記事は多くのことをカバーしているので、実用的な内容にしましょう:

   1. 完全希薄化評価額 (FDV) と飽和率に焦点を当てます。

   2. ETFやRWAなど機関投資家が多く参加する産業の発展に細心の注意を払ってください。これらは今後数年間で、これまでとは異なる、おそらくより有利な機会をもたらす可能性があります。

   3. 市場にアルトコインが溢れているときに、米ドルの価値だけを見てはいけません。アルトコインの評価額をビットコイン ($BTC) と比較します。リスクが高く、リターンが低い資産を保有する意味はありません。ビットコインと比較してアルトコインのパフォーマンスを評価すると、強さをより明確に示すことができます。

   4. 自分の強みを活かして頑張ってください。それは単に資産を増やすだけではなく、知識、スキル、ネットワークを強化することでもあります。

   仮想通貨市場には多くのチャンスがありますが、より多くの努力と新たな視点が必要であり、市場は急速に変化しており、成功には素早く適応できる人が有利になります

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