AAVE Labs が AAVE V4 を発表します! 1 つの記事にそのハイライトがまとめられています

このサイト (120bTC.coM): 分散型融資プロトコル AAVE の開発チームである Aave Labs は、昨夜 AAVE ガバナンス フォーラムで「Aave 2030」と呼ばれるプロジェクトをリリースしました (1 ) AAVE V4 に基づく 3 年間の開発計画を説明する提案書。

AAVE Labs が AAVE V4 を提案

Aave Labs は、提案書の中で、AAVE V4 の立ち上げが計画全体の基礎であり、これに基づいた一連の改善計画を追加することで AAVE V4 をプレビューすると述べています。

統合流動性レイヤー

Aave V4 は、供給/引き出し (借入) の上限、金利、資産、インセンティブを管理するように設計された統合流動性レイヤーを起動します。他の MOD が流動性を提供したり、そこから引き出したりできるようにします。 V3 バージョンと比較して、新しい流動性レイヤーは抽象化 (統合) されており、既存の流動性を移行する必要はありません。

このアーキテクチャでは、システム全体や清算モジュールを変更することなく、新規または改良された融資機能 (分離プール、RWA モジュール、CDP など) が可能になり、古いバージョンに存在した流動性の分散の問題も回避されます。

ファジー制御金利

Aave V4 は、傾きと転換点を調整できる自動金利を提案します。現在の設定はガバナンス機構によって制御されるため、ガバナンスの負担が増大するだけでなく、資本効率も低下します。ファジー金利は、市場の状況に応じて動的に調整できるように、転換点を積極的に制御するように設計されています。基本金利は、供給者と借り手の金利を最適化するために、市場の需要に基づいて増減します。

流動性プレミアム メカニズム

Aave V4 の流動性プレミアム メカニズムは、担保のリスク レベルに基づいて市場での借入コストを調整し、すべての当事者が確実に価格設定の公平性。リスクの高い担保に直面すると、借入コストは相対的に高くなり、逆にリスクが低いほど借入コストの削減に役立ちます。

Aave V4 借用モジュール

Vault とスマート アカウント

V4 バージョンでは、Aave はスマート アカウントの概念を導入し、次のことを目指しています。 V3 バージョンでのユーザー エクスペリエンスの問題を解決します。ユーザーが eMode または独立した資産借入を使用する場合、ユーザーはポジションを管理するために別のウォレットを使用する必要があります。スマート アカウントを使用すると、ユーザーは 1 つのウォレットだけを使用して複数のアカウントを作成でき、プロトコルと対話するプロセスが大幅に簡素化されます。

同時に、スマート アカウントには、別の主要な機能である Aave ボールトも実装されます。財務メカニズムの下では、ユーザーは流動性層に追加の担保を提供することなく借入することができ、担保はスマートアカウントに保管され、これらの資産は借入または清算が終了するまでロックされます。

動的リスク構成

V3 バージョンが直面する主要なリスクの 1 つは、市場環境が変化すると、そのリスク パラメーター (特に清算しきい値) が変化することです。 ） 変えられない。 Aave V4 によって提案された動的割り当てメカニズムに関しては、このメカニズムでは、ローンが発生するたびに、ユーザーのローンは現在の資産割り当てに接続され、市場状況が変化して構成を更新する必要がある場合は、新しい資産割り当てインスタンスが作成されます。が作成されますが、現時点ではユーザー構成には影響しません。

自動化された資産の廃止

現在のバージョンでは、資産の廃止には複数のガバナンスの決定が必要です。これには、ローン対価値比率や清算基準値を段階的に引き下げるなど、複数のガバナンスの決定が必要です。最終的には資産の借入能力が失われます。

V4 バージョンでは、ガバナンスが自動オフライン操作を開始すると、新規ユーザーに対して資産の清算しきい値を即座にゼロに下げる新しい構成が導入されます。資産に対するすべてのアクティビティにより、最も高い清算しきい値から始まり、すべてのユーザーの清算しきい値がゼロに低下するまで、一連の清算しきい値の引き下げがトリガーされ、その時点で資産は正式にオフラインになります。

自動化された資金管理

現在の V3 バージョンは各資産の準備金要素を収集するため、ガバナンスを定期的にステーブルコインまたは ETH に再配分する必要がありますが、V4 バージョンではリバース オークション メカニズムが提案されています。特定のしきい値に達すると、リザーブファクターを通じて収集されたすべてのトークンは、事前に割り当てられた資産に自動的に売却できます。

アクション

Aave V4 を使用すると、ユーザーは自動アクションをカスタマイズして管理上の決定に対応できます。

清算エンジン V4

現行バージョンの清算エンジンはその信頼性が証明されていますが、Aave V4 ではいくつかの改善が提案されています。

• 可変清算係数:ポジションを安全な状態に戻すのに十分であり、V3 と比較して借り手への影響が軽減されます。

• 可変清算報酬: 逆ダッチ オークションを導入し、ポジション健全性係数が減少するにつれて、清算報酬は直線的に増加します。 。

• 清算戦略: 効率を向上させるために、資産ごとに異なる清算エンジンを使用できます。

• 複数の並行清算: Aave V4 清算エンジンにより、同じ負債/担保の一括清算が可能になり、清算人の効率が最大化されます

過剰債務保護

共有流動性モデルの欠点の 1 つは、資産に負債が蓄積しすぎると伝染のリスクがあることです。過剰債務はさまざまな形で現れる可能性があり、主に保管リスクと流動性リスクが挙げられます。したがって、Aave V4 は、過剰債務のしきい値を設定することを提案しています。このしきい値を超えると、資産は自動的に融資機能を失い、他の資産への不良債権の拡大に使用されるのを防ぎます。

Aave 2030、GHO、RWA、およびアプリケーション チェーンのその他の見通しはすべて計画中です

Aave Labs は、Aave V4 に加えて、Aave の 3 年間のプロジェクトを完了するために他のアプリケーションも計画しています。

クロスチェーン流動性レイヤー

Aave V3 がリリースされたときの主な機能の 1 つは、Aave をチェーンレスにすることです。そして国境のない流動性プロトコル。 CCIP、ハイパーチェーン概念、および Aave V4 の統合流動性レイヤーの採用により、Aave はクロスチェーン流動性プロトコルに拡張できるようになり、借り手はサポートされているすべてのチェーンで即時流動性を取得できるようになります。

ネイティブ ステーブルコイン GHO と現実世界資産 (RWA)

一方、Aave Labs は提案の中で、RWA の出現は完全に一致していると述べています。 Aave V4 のリリース後、Aave エコシステムのネイティブ ステーブルコインである GHO を採用することで、Aave Labs は、インフラストラクチャとしての GHO の規模をさらに拡大するのに役立つ、GHO を中心に構築された RWA 製品に焦点を当てたいと考えています。このようなトピックについては、Aave Labs は Chainlink と緊密に連携していきます。

Aave ネットワーク

さらに、Aave Labs は、アプリケーション チェーンとして複数の機能を実行できるように Aave ネットワークを導入することを提案しています。オンチェーンガバナンスを実装する 考慮事項が提案に含まれています:

• GHO を課金に使用する: Aave ネットワーク上で Validium を使用することで、費用対効果の高いマイクロペイメントを実現でき、ユーザー エクスペリエンスを向上させることができます。改善されました。

• Aave V4 はネットワーク レベルで統合されます。Aave V4 はメインのネットワーク流動性センターとなり、開発者にシンプルな統合アクセスを提供します。

• 分散型バリデーター/発注者の主要なステーキング資産としての AAVE

• Aave Governance V3 を介した Aave ネットワークとイーサリアムへのインターフェイスガバナンス制御を有効にする

• アカウント抽象化の広範な使用

• イーサリアムのネットワーク セキュリティの継承

3 か年計画のロードマップ

Aave 2030 計画を効果的に管理および実装するために、Aave Labs は具体的な目標とタイムラインを提案します:

初年度

契約の範囲:

• Aave ビジュアル アイデンティティの紹介 (パターン設計の変更)

• Aave V4 サンプル (2024 年第 4 四半期)

• ##Aave V コード補完(2025 シーズン 2)

追加作業:

• 少なくとも 1 人の革新的な GHO ファシリテーターを統合する

• 非EVMチェーンのサポート

#2年目

##Aaveネットワーク

• #クロスチェーン流動性レイヤー

• RWA 製品の研究と導入

• 少なくとも 1 つの非 EVM チェーンと統合

• Aave/GHO の成長を促進するために、少なくとも 1 つの Aave Labs 製品をリリースします

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