流動性ステーキングについて何を理解していますか?-ウェブ3.0-php.cn

流動性ステーキングとは何ですか?どのように機能するのでしょうか?流動性ステーキングと受託ステーキングの違いは何ですか?リキッドステーキングにより、ステーカーは代替トークンを使用してステーキングしたトークンの流動性を維持することができ、これを使用して DeFi プロトコルを通じて追加の収入を得ることができます。

今日は、当ウェブサイトの編集者がリキッドステーキングとは何かを詳しくご紹介します。流動性ステーキングの仕組みと、流動性ステーキングと委託ステーキングの違い。皆さんも気に入っていただければ幸いです!

流動性ステーキングについて何を理解していますか?

1. 流動性ステーキングとは何ですか?

流動性ステーキングについて何を理解していますか?

リキッドステーキングを使用すると、ステーカーは代替トークンを使用してステーキングしたトークンの流動性を維持でき、これを使用して DeFi プロトコルを通じて追加の収入を得ることができます。

流動性ステーキングに入る前に、まずステーキングとそれに関連する問題について理解しましょう。ステーキングとは、暗号通貨をブロックチェーンネットワークにロックして維持するプロセスを指し、これによりステーカーは利益を得ることができます。ただし、担保に入れられた資産は取引や譲渡ができないため、ステーキング期間中に流動性がなくなることがよくあります。

流動性ステーキングにより、暗号通貨保有者は保有物の管理を放棄することなくステーキングに参加できます。これにより、ユーザーがステーキングを実行する方法が変わります。 Lido などのプロジェクトは流動性ステーキングを導入し、トークンやデリバティブの形で担保資産のトークン化を提供しています。

これにより、ユーザーは分散型金融 (DeFi) アプリケーションでこれらのトークンを取引したり、他のユーザーに転送したりする柔軟性を維持しながら、ステーキングの利点を得ることができます。

流動性ステーキングについて何を理解していますか?

#2. 受託ステーキングと流動性ステーキングには違いがありますか?

Delegated Proof of Stake (DPoS) のネットワークユーザーは、投票して優先委任者を選択します。ただし、リキッドステーキングの目的は、ステーカーが最小ステーキングしきい値とトークンをロックアップするメカニズムを回避できるようにすることです。

DPoS はプルーフオブステークの基本概念を借用していますが、その実行方法は異なります。 DPoS では、ネットワークユーザーは、ブロックを検証する「証人」または「ブロックプロデューサー」と呼ばれる代表者を選出する権限を持っています。コンセンサスプロセスに参加する代表者の数は制限されており、投票によって調整できます。 DPoS のネットワークユーザーは、トークンをステーキングプールにプールし、結合した投票権を使用して優先代表者に投票できます。

一方、流動性ステーキングは、投資のしきい値を下げ、ステーカーにトークンロックメカニズムを回避する方法を提供することを目的としています。ブロックチェーンには多くの場合、ステーキングのための最小要件があります。たとえば、イーサリアムでは、バリデーターノードをセットアップしたい人は誰でも、少なくとも 32 イーサリアム (ETH) をステーキングする必要があります。また、特定のコンピューターハードウェア、ソフトウェア、時間、専門知識も必要となり、多額の投資が必要になります。

流動性ステーキングについて何を理解していますか?

3. サービスとしてのステーキングとは何ですか?

Saking-as-a-Service は、仲介者として機能し、ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムとネットワークの機能に貢献したい暗号通貨保有者を接続するプラットフォームです。

Stake-as-a-Service は、ユーザーが自分の暗号資産を第三者に委託できるようにするプラットフォームまたはサービスで、第三者はユーザーに代わってステーキングに参加し、通常は料金を請求したり報酬を共有したりします。 JPモルガン・チェースによると、質権サービス業界は2025年までに400億ドルに拡大するとのこと。暗号通貨ステーキングサービスはこの新興経済において重要な役割を果たし、流動性ステーキングはその不可欠な部分となるでしょう。

サービスとしてのステーキングプラットフォームは、分散化の程度に基づいてカストディアルと非カストディアルに分類できます。これは、ステークホルダーの最大の利益を保護し、透明性を維持する上で重要な役割を果たします。分散型ガバナンスを促進するために、重要な決定は分散型自律組織 (DAO) によって行われます。

サービスとしてのマネージドステーキングには、ステーキングプロセスの広範な管理が含まれます。暗号通貨取引所が提供するステーキングサービスは保管型です。報酬はまずステーキングプロバイダーに流れ、次にステーカーに流れます。

非保管型のサービスとしてのステーキングモデルでは、バリデーターはステーキングに参加したい人に手数料を請求します。ネイティブ委任をサポートする PoS ネットワークでは、ステーカーの報酬シェアはバリデーターの介入なしにステーカーに直接送信されます。

4. 流動性ステーキングの仕組み

流動性ステーキングは、ステーキングのしきい値を排除し、保有者が流動性トークンから利益を得られるようにすることを目的としています。

ステーキングプールを使用すると、ユーザーはスマートコントラクトを使用して、複数の小さな誓約を 1 つの大きな誓約に組み合わせることができます。これにより、各ステーカーに対応するリキッドトークン (ステーキングプールのシェアを表す) が提供されます。

このメカニズムにより、ステーカーになるための敷居がなくなりました。リキッドステーキングはさらに一歩進んで、ステーカーは利益を 2 倍にすることができます。一方ではステーキングされたトークンから収益を上げ、他方ではステーキングされた利益に影響を与えることなく取引、融資、その他の活動などの金融活動を行うことで流動性トークンから収益を上げます。

Lido をケーススタディとして使用すると、流動性ステーキングがどのように機能するかをより深く理解できるようになります。 Lido は PoS 通貨用のリキッドステーキングソリューションであり、イーサリアム、Solana、Kusama、Polkadot、Polygon を含む複数の PoS ブロックチェーンをサポートしています。 Lido は、単一プロトコルでの資産のロックに伴う参入障壁とコストを効果的に下げることで、従来の PoS ステーキングによってもたらされる障壁に対する革新的なソリューションを提供します。

流動性ステーキングについて何を理解していますか?

#Lido は、スマートコントラクトに基づくステーキングプールです。プラットフォームに資産を預けるユーザーは、プロトコルを通じてそれらを Lido ブロックチェーンに賭けます。 Lido を使用すると、ETH 保有者は最小しきい値 (32 ETH) の一部をステークしてブロック報酬を獲得できます。 Lido のステーキングプールスマートコントラクトに資金を入金した後、ユーザーは、入金時に鋳造され、出金時に破棄される ERC-20 互換トークンである Lido Staked ETH (stETH) を受け取ります。

このプロトコルは、ステーキングされた ETH を Lido ネットワーク内のバリデーター (ノードオペレーター) に配布し、検証のためにイーサリアムビーコンチェーンにデポジットされます。これらの資金はスマートコントラクトによって保護され、バリデーターはアクセスできません。 Lido ステーキングプロトコルを通じてデポジットされた ETH は、ネットワーク上のアクティブなノードオペレーター間で 32 ETH のセットに分割されます。

これらのオペレーターは公開検証キーを利用して、ユーザーステーキング資産に関わる取引を検証します。このメカニズムにより、ユーザーのステーキングされた資産を複数のバリデーターに分散させることができるため、単一障害点や単一のバリデーターのステーキングに関連するリスクが軽減されます。

Lido の一連のスマートコントラクトを介して Solana (SOL) トークン、Polygon (MATIC)、Polkadot (DOT)、および Kusama KSM を預けたステーカーは、それぞれ stSOL、stMATIC、stDOT、および stKSM を受け取ります。 stToken は、DeFi 利回りの獲得、流動性の提供、分散型取引所 (DEX) での取引、その他多くのユースケースに使用できます。