블록체인 기술의 급속한 발전으로 암호화폐 시장의 지형은 조용히 변화하고 있습니다. 투명성, 효율성, 분산화에 대한 투자자의 요구는 점점 더 강해지고 있으며, 이전에는 중앙 집중식 거래가 완전히 지배했던 암호화폐 거래가 체인으로 이동하기 시작했습니다.
코인게코의 최신 데이터에 따르면 CEX와 DEX의 현물 거래량은 55:45 비율로 큰 격차는 아닙니다. 파생상품 거래 시장을 되돌아보면, 전체 네트워크에 걸친 암호화폐 파생상품의 일일 평균 거래량은 수천억 달러에 이르지만, 온체인 거래량은 1%에 불과하며, 여전히 수백억 달러 성장의 여지가 있습니다. 온체인 파생상품 거래에서.
数据来源：The Block
지속적인 변경과 최적화 이후 온체인 파생상품 트랙은 현재 두 가지 솔루션에 의해 지배되고 있습니다.
하나는 Arbitrum의 GMX 및 Hyperliquid로 대표되는 Vault 모드이며, 거래 상대방은 LP이며 거래 가격은 Oracle 가격 피드에 따라 결정됩니다.
두 번째는 AEVO, Vertex 등 오프체인 결제와 온체인 결제를 매칭하는 dYdX로 대표되는 주문장 모델입니다.
물론 DEX 시장의 발전과 함께 많은 프로젝트에서는 일반적으로 이 두 가지 방법을 결합하여 사용자 거래 경험을 더욱 높이고 사용자에게 안정적인 현물 자산 거래 견적을 제공하기 위해 거래 깊이와 유동성을 더욱 최적화하고 개선합니다. 솔라나 생태계를 기반으로 한 드리프트 프로토콜과 같은 레버리지 계약 상품은 최근 시장에서 좋은 성과를 거두고 있으며, 사용자 수와 총 TVL이 크게 증가하여 많은 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
이 글에서는 솔라나 생태계의 온체인 파생상품 프로토콜 드리프트 프로토콜(Drift Protocol)의 핵심 메커니즘과 기술적 특징, 그리고 온체인 파생상품 거래가 직면한 위험을 해결하고 트레이더들에게 안전하고 신뢰할 수 있는 플랫폼을 제공하는 방법에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 체인 거래 환경.
Drift Protocol은 2021년에 설립된 Solana를 기반으로 하는 오픈 소스 분산형 거래 플랫폼으로, 주로 사용자에게 낮은 슬리피지, 낮은 수수료 및 고효율 거래 경험을 제공합니다. 현재 Drift Protocol은 주로 현물 거래, 무기한 계약 거래, 대출 및 수동적 유동성 공급의 네 가지 제품을 제공합니다. Drift Protocol의 목표는 복잡한 교차 마진 위험 엔진을 구축하여 사용자 자산을 보호하는 동시에 자본 효율성을 향상시키는 동시에 솔라나 생태계에서 파생 상품 및 현물 거래를 위한 유동성 레이어가 되는 것입니다.
Drift Protocol은 2022년 1월 V2 버전을 출시했습니다. 새로운 하이브리드 유동성 솔루션을 사용하여 거래량과 사용자 경험이 크게 향상되었습니다. 2024년 5월 16일, 드리프트 프로토콜 에어드랍이 수집을 위해 개시되어 전체 공급량의 12%를 초기 사용자와 서포터에게 에어드랍했으며 TVL 및 거래량에서 지속적인 돌파구를 달성했습니다. DeFillama의 데이터에 따르면 Drift의 TVL은 현재 전체 온체인 파생상품 플랫폼 중 3위를 차지하고 있으며 무시할 수 없는 다크호스입니다.
数据来源：DeFillama
거래자에게 암호화폐 파생상품 거래에서 처리 수수료 손실은 매우 중요한 지표입니다. 드리프트 프로토콜은 처리 수수료가 낮아 사용자가 거래 마모를 줄이고 더 많은 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있습니다. 현재 BTC, ETH, SOL의 영구 거래에 대한 테이커 수수료는 0.025%에 불과합니다. 투자자가 Drift Protocol의 보험 기금에 10K USDC를 약속하면 수수료는 0.01%까지 낮아질 수 있습니다. 다른 통화의 경우 Drift Protocol의 거래 수수료는 0.03%-0.1%에 불과합니다. Drift Protocol의 공식 리베이트 할인 및 보상과 함께 거래 수수료는 이미 대부분의 CEX 거래소보다 낫습니다.
공식 웹사이트 데이터에 따르면 Drift Protocol은 현재 누적 거래량 260억 달러, 1,700만 건 이상의 거래 처리, 190,000명 이상의 누적 사용자를 보유하고 있으며 최근 폭발적이고 지속적인 성장을 달성했습니다.
数据来源：Drift
Drift Protocol 프로젝트 고문 Arthur Hayes는 BitMEX의 CFO이자 Maelstromfund의 CIO입니다. Drift는 또한 380만 달러의 시드 라운드를 포함하여 두 차례의 자금 조달을 받았으며, 2023년 10월에는 시리즈 A 자금 조달에서 2,350만 달러를 받았습니다. 기관은 아직 발표하지 않았습니다.
Hyperliquid 및 dYdX로 대표되는 일반적인 온체인 파생상품 거래 솔루션과 달리 Drift V2는 하이브리드 유동성 메커니즘을 채택하여 두 솔루션을 통합하고 최적화하여 더 많은 담보를 제공하고 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다. Drift Protocol V2에는 주문을 실행할 때 거래자에게 최고의 가격을 보장하는 네 가지 주요 유동성 유형이 있습니다:
Just-In-Time (JIT) 경매 유동성
vAMM 유동성
센터로 이동 시장 조성 금고
사용자(Taker)가 시장가 주문을 제출하면 특정 시작 가격, 종료 가격 및 기간이 포함된 맞춤형 더치 경매가 자동으로 실행됩니다. 경매는 시장 참여자들이 현재 경매 가격보다 높거나 같은 가격으로 사용자 수요를 충족시키기 위해 경쟁하도록 강요합니다. 초기 창(~5초) 이후 시장 제작자가 참여하지 않으면 사용자는 Drift의 AMM에서 거래를 완료할 수 있습니다.
JIT 경매는 마켓메이커(MM)가 즉각적인 유동성을 제공할 수 있는 보충 유동성 메커니즘입니다. 이 적시 방식을 통해 거래자는 거래에서 제로 슬리피 거래 경험을 얻을 수 있습니다.
Drift의 vAMM은 거래를 위한 지정된 유동성 공급자입니다. 시장 주문이 JIT에 의해 실행되지 않고 vAMM 실행을 위한 트리거 가격이 충족되면 거래는 vAMM 풀에 의해 실행됩니다.
Drift V2에 Backstop AMM Liquidity(BAL)를 포함하면 사용자는 특정 풀에 유동성을 추가하고 허용된 수수료의 일부를 받을 수 있습니다. BAL은 vAMM의 유동성을 더욱 보완하고, 미끄러짐을 줄이며, 주문 실행 품질을 향상시킵니다.
vAMM은 모든 거래자에게 지속적인 유동성 소스를 제공합니다. Drift Protocol은 외부 마켓 메이커 없이도 새로운 시장을 지원할 수 있으므로 외부 마켓 메이커에 의존하여 유동성을 공급할 필요가 없습니다(비록 미정산 이익과 손실이 즉시 발생할 수 있는 추가 위험이 있음에도 불구하고).
단일 시장의 위험을 완화하고 격리하기 위해 위험 노출 제한, 효과적인 시장 조성, 수익 풀 활용, 보험 기금 규칙 등과 같은 많은 안전 장치가 프로토콜 설계에 채택되었습니다. vAMM은 영구 시장의 현물 참조 자산에 대해 신뢰할 수 있는 오라클이 필요합니다. 예를 들어 Drift의 SOL-PERP 영구 시장은 SOL/USD 현물 오라클을 가격 참조로 참조하고 견적의 정확성을 보장하기 위해 다른 채널과 결합합니다.
Drift의 분산형 주문장은 Keeper Bot에 의해 구동됩니다. Keeper 봇은 제출된 지정가 주문을 기록, 저장, 일치 및 실행하는 역할을 담당합니다. 각 Keeper 로봇은 자체적인 오프체인 주문서를 가지고 있습니다. 주문은 가격, 시간, 포지션 크기 등의 속성을 기준으로 정렬됩니다. 주문이 발동 가격에 도달하면 Keeper는 DAMM에 대한 거래를 제출합니다. 그 대가로 키퍼는 수학 공식에 의해 결정된 비율에 따라 거래 수수료를 받습니다.
정확히 동일한 매개변수의 매수 및 매도 주문이 있는 경우 Keeper는 vAMM을 거치지 않고 직접 매칭할 수 있어 효율성을 극대화할 수 있습니다.
Market Making Vaults는 Delta 중립 시장 만들기 및 유동성 제공 전략입니다. Drift Protcol은 Circuit의 Market Making Vault를 통합하여 유동성 및 거래 경험을 더욱 향상시키고 유동성 공급자를 위해 더 많은 혜택을 제공합니다.
이 전략은 기초 자산의 가격 변동을 헤징하여 전체 시장 성과와 상관관계가 없는 수익을 창출합니다. 사용자는 USDC를 Vault에 입금하고 Circuit on Drift Protocol에서 수행하는 시장 조성 활동을 기반으로 보상을 받을 수 있습니다. 현재 Supercharger Vault APY는 47.06%, Turbocherger Vault APY는 36%입니다.
1. 공식 웹사이트를 열고 팬텀 지갑을 사용하여 로그인할 수 있습니다
2. 로그인 후 무기한 계약 거래 인터페이스에 들어갈 수 있습니다. 계정을 활성화하고 자산을 입금해야 하며 활성화하려면 페이지에서 Depoist를 클릭해야 합니다. 계정을 활성화하려면 소액의 SOL이 필요합니다.
3. 왼쪽 하단을 통해 페이지의 Professional 버전 Pro와 단순화된 버전 Lite 사이를 전환하고 RPC 및 트랜잭션 가스 설정 등을 설정할 수 있습니다.
4. 자산 입금 후 거래 대상을 선택하고 가격과 레버리지 비율을 입력하여 주문을 할 수 있습니다. 현재 레버리지 비율은 최대 20배의 레버리지에 도달할 수 있습니다. 거래 종류에는 현재 주류 통화의 대부분이 포함됩니다.
페이지 왼쪽 상단 메뉴에서 "Trade——Spot"을 선택하여 현물 마진 거래 페이지로 들어갑니다. 드리프트는 최대 5배의 레버리지를 제공하며, 스테이블코인 USDT-USDC의 경우, 최대 10배의 레버리지 비율을 제공합니다.
기본적으로 마진은 켜져 있지 않습니다. 레버리지를 사용해야 하는 사용자는 설정을 통해 마진 모드를 활성화할 수 있습니다. 마진 모드를 활성화하기 전에 하위 계정을 설정해야 합니다. 각 하위 계정의 자금은 독립적이며 기본 계정과 다른 하위 계정에 영향을 미치지 않습니다. 활성화된 하위 계정이 삭제되면 해당 활성화 자금도 환불됩니다.
페이지 오른쪽 상단에 있는 설정 아이콘을 클릭하고 설정 페이지에 들어간 후 마진/레버리지를 선택하여 설정하세요.
완료 후 마진거래 거래에서 해당 레버리지 비율을 선택할 수 있습니다.
Drift Protocol은 Jupiter와의 협력을 통해 사용자에게 스왑 현물 거래도 제공합니다. 또한 스왑 거래는 최대 5배의 레버리지 비율을 제공할 수 있으며 하위 계정 개설이 필요합니다.
보험 금고에 자금을 예치함으로써 사용자는 영구 거래, 차입 및 청산을 통해 수수료를 얻을 수 있어 프로토콜의 지급 능력이 보장되고, 서약자는 소득 풀을 얻을 수 있습니다. 보상으로 인해 USDC의 현재 APR 수입은 약 37%에 달할 수 있습니다.
마켓 메이커 볼트는 Circult가 제공하는 델타 중립 마켓 메이커이자 유동성 공급 전략으로, 이는 투자자의 수익을 크게 높일 수 있습니다. 예치된 자금에 대한 상환 기간은 7일입니다.
드리프트 추첨은 매주 월요일 오후 2시(UTC)에 추첨이 진행되며, 3개의 상금 풀 중 하나를 무작위로 선택합니다. 당첨된 사용자에게 할당되며, 행운의 사용자 3명을 무작위로 추첨하여 최고 상품을 받게 되며, 또 다른 30명의 사용자에게는 특별 위로 상품이 제공됩니다. 현재 다음 추첨의 상금 규모는 최대 $280,000입니다.
DRIFT 거버넌스 토큰의 주요 목적은 Drift 사용자에게 프로토콜에 대한 실제 소유권을 부여하고 Drift DAO를 사용하여 향후 프로토콜 개발에 대한 발언 및 투표와 같은 권리를 갖는 것입니다. Drift는 생태계 전체에 권한과 의사 결정을 분산함으로써 가장 활동적인 플레이어의 지속 가능한 건강을 보장합니다.
DRIFT의 총 금액은 10억 개이며, 53%는 커뮤니티에서 할당되며, 그 중 43%는 생태계 개발 및 거래 보상에 사용되며, 10%는 런치패드 에어드롭에 사용됩니다. 기여자.
5월 16일 $DRIFT는 공식적으로 에어드랍을 시작하여 150,000명 이상의 초기 사용자에게 1억 2천만 개의 토큰을 할당하고 사용자가 $DRIFT를 프로토콜에 담보로 입금할 수 있도록 지원합니다. 에어드랍 마감일은 2024년 8월 1월 17일입니다. $DRIFT 토큰 출시는 업계에서도 폭넓은 관심을 받았으며, $DRIFT 토큰은 coinbase,gateio,kucoin,huobi 등 주류 CEX 거래소에도 상장되었습니다.
솔라나 생태계의 회복과 지속적인 번영으로 인해 체인에 더 많은 유동성과 사용자가 생겼고 거래 수요도 늘어났습니다. 코인게코(Coingecko)의 데이터에 따르면 상위 10개 DEX 중 4개가 솔라나 생태계의 기본 DEX이며, Jupiter, Orca, Raydium이 각각 1위, 3위, 4위를 차지했습니다. 이는 솔라나 체인의 거래가 ETH를 능가하고 가장 활발한 퍼블릭 체인이 되었음을 반영합니다.
유동성 통합이라는 핵심 메커니즘을 채택함으로써 Drift Protocol은 처음에 TVL, 거래량 및 사용자 수를 크게 향상시키는 등 엄청난 잠재력을 입증했습니다. 현재 Drift는 이미 솔라나 체인의 TVL 및 거래량 측면에서 1위의 파생상품 프로토콜입니다. 미래에 드리프트는 전체 솔라나 생태계의 유동성 레이어가 되어 생태계에 힘을 제공할 가능성이 높습니다.
또한 솔라나 생태계에 대한 Drift의 지원도 매우 빠릅니다. 현재 WIF, W, TNSR, KMNO 등 솔라나 생태계에서 가장 널리 사용되는 통화는 Drift에서 계약으로 거래할 수 있습니다. 이는 Drift가 솔라나 생태계에서 인기 있는 화폐를 매우 빠르게 지원한다는 측면에서도 알 수 있습니다. 동시에 강세장이 도래하면서 암호화폐 시장도 다시 급속한 발전을 이룰 것이며 이는 드리프트가 코너킥을 추월할 수 있는 중요한 기회이기도 합니다.
강세장은 이제 막 시작되었습니다. 앞으로 솔라나의 효율적이고 저렴한 인프라와 활발한 온체인 사용자 및 거래의 도움으로 Drift는 계속해서 더 많은 유동성과 거래를 확보할 것입니다. EVM 파생 프로토콜을 넘어서도 전체 생태계와 함께 강력하게 성장할 수 있는지는 알 수 없습니다.
위 내용은 드리프트 프로토콜의 해석: Arthur Hayes는 솔라나를 기반으로 한 탈중앙화 파생상품 시장인 프로젝트 컨설턴트입니다.의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!
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